Remedy Q2'26 -ennakko: Control Resonantia odotellessa
Tiivistelmä
- Remedy odottaa Q2-liikevaihdon laskevan noin 43 % vertailukaudesta, johtuen hiljaisesta vaiheesta ennen Control Resonantin julkaisua.
- Q2:n käyttökate ennustetaan olevan -5,5 MEUR, mikä johtuu matalasta liikevaihdosta ja Control Resonantin markkinointikustannuksista.
- Remedy ohjeistaa liikevaihdon ja käyttökatteen kasvua tälle vuodelle, mutta varovaisesti, sillä Control Resonantin onnistunut julkaisu voi merkittävästi parantaa tulosta.
- Ennusteiden mukaan Control Resonant myy 1,7 miljoonaa kopiota vuonna 2026, mikä nostaisi Remedyn liikevaihdon yli 120 MEUR:n tasolle.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes |
| Liikevaihto | 16,9 | 9,7 | 123,5 | ||
| Käyttökate | 4,2 | -5,5 | 24,3 | ||
| Liikevoitto (oik.) | -0,5 | -6,9 | 4,2 | ||
| EPS (raportoitu) | -0,04 | -0,41 | 0,20 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 63,5 % | -42,6 % | 107,5 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | -2,7 % | -70,9 % | 3,4 % | ||
| Lähde: Inderes |
Remedy julkaisee Q2-raporttinsa tiistaina 11.8. klo 9.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon laskeneen vertailukaudesta ja tuloksen painuneen selvästi tappiolle, sillä neljännes sijoittuu hiljaiseen vaiheeseen ennen 24. syyskuuta tapahtuvaa Control Resonantin julkaisua. Katseet ovatkin jo täysin tässä tulevassa pelijulkaisussa, ja seuraamme mahdollisia kommentteja ja lisätietoja pelin markkinointikampanjan etenemisestä sekä ennakkomyynnistä. Uskomme Control Resonantin myyvän hyvin ja pelin julkaisun tuovan vauhtia Remedyn osakkeeseen.
Odotamme hiljaista neljännestä ennen Control Resonantin julkaisua
Ennustamme Remedyn Q2-liikevaihdon olleen 9,7 MEUR, mikä tarkoittaisi noin 43 %:n laskua vertailukaudesta, johon ajoittui FBC: Firebreakin julkaisu. Odotamme liikevaihdon koostuneen pääasiassa Max Payne Remakesta ja Control Resonantista tuloutuneista kehitysmaksuista (6,5 MEUR). Ennustamme neljänneksen rojaltien (pääosin Alan Wake 2) olleen 1,4 MEUR. Omien pelien myynnin (Control) ennustamme olleen 1,8 MEUR. Alkuperäinen Control on saanut tänä vuonna nostetta Control Resonantin markkinoinnista, ja arvioimme pelin jatkaneen myyntiä matalalla hintapisteellä Q2:lla.
Tulosta painavat matala liikevaihto ja Control Resonantin markkinointipanostukset
Ennustamme Q2:n käyttökatteen painuneen selvästi pakkaselle ja olleen -5,5 MEUR. Heikentyvän tuloksen taustalla on neljänneksen matala liikevaihto, joka ei riitä kattamaan yhtiön pääosin kiinteää kulurakennetta. Lisäksi arvioimme, että 24. syyskuuta julkaistavan Control Resonantin markkinointikampanjan käynnistyminen on nostanut kulutasoa selvästi. Itsejulkaisumallin myötä Remedy vastaa itse pelin markkinointikuluista, mikä rasittaa kannattavuutta lyhyellä aikavälillä ennen pelin julkaisua. Perinteisten isojen Pohjois-Amerikan ja Euroopan pelimarkkinoiden lisäksi yhtiön tavoitteena on saavuttaa pelaajia mm. Kiinassa ja Brasiliassa. Loppuvuotta kohti tuloskehityksen pitäisi kuitenkin kääntyä vahvasti positiiviseksi pelimyynnin alkaessa.
Kaikki katseet tulevassa pelijulkaisussa
Remedy ohjeistaa tälle vuodelle liikevaihdon (2025: 59,5 MEUR) ja käyttökatteen (2025: 11,3 MEUR) kasvua. Sanamuodoissaan ohjeistus on varovainen, sillä Control Resonantin onnistuneen julkaisun myötä sekä liikevaihdon että käyttökatteen pitäisi laskelmiemme mukaan kasvaa selvästi. Ennustamme Control Resonantin myyvän vuonna 2026 noin 1,7 miljoonaa kopiota ja vuonna 2027 noin 2,2 miljoonaa kopiota. Tämän myötä Remedyn liikevaihto nousee ennusteillamme vuosina 2026-2027 yli 120 MEUR:n tasolle ja käyttökate noin 24-26 MEUR:oon. Lähtökohdat vahvalle pelimyynnille ovat hyvät, sillä alkuperäistä Controlia on myyty yli 6 miljoonaa kopiota, minkä lisäksi peliä on pelannut eri alustojen kautta yli 20 miljoonaa pelaajaa. Seuraamme raportissa mahdollisia kommentteja ja lisätietoja pelin ennakkomyynnin kehityksestä sekä yleisesti pelin markkinointikampanjan edistymisestä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille