Robit uusi rahoitussopimuksensa
Robit tiedotti perjantaina allekirjoittaneensa uuden 25,5 MEUR:n rahoitussopimuksen. Uudella rahoitussopimuksella yhtiö uudelleenrahoittaa nykyisiä lainojaan ja varautuu tuleviin kasvua tukeviin investointeihin sekä käyttöpääomatarpeisiin. Kyseessä onkin normaali lainojen uudelleenrahoitus. Pidämme järjestelyä järkevänä, sillä se pidentää yhtiön velkojen maturiteettia ja tarjoaa liikkumatilaa liiketoiminnalle.
Kyseessä on normaali lainojen uudelleenrahoitus
Rahoitussopimus on viisivuotinen ja lainan hinnoittelu tarkistetaan kolmen vuoden kuluttua. Robit aikoo nostaa lainasta kesäkuun 2025 lopussa 19,5 MEUR ja käyttää varat maksaakseen takaisin nykyisiä korollisia lainoja. Ensimmäinen lainanlyhennys (1,5 MEUR) erääntyy vuoden 2025 lopussa, minkä jälkeen lyhennykset jatkuvat puolivuosittain samansuuruisina. Rahoituspakettiin sisältyy tavanomaiset kovenanttiehdot, jotka perustuvat nettovelka/käyttökate-suhteeseen ja omavaraisuusasteeseen.
Robitin nettovelka/käyttökate-suhde oli Q1:llä 3,6x (vs. tavoite alle 3,5x) ja omavaraisuussuhde peräti 50 % (vs. tavoite yli 32,5 %), joten yhtiö ylitti kvartaalin lopussa aavistuksen rahoituksensa kovenanttiehdot. Yhtiö oli kuitenkin saanut päärahoittajaltaan etukäteen suostumuksen kovenantin rikkoutumiselle, emmekä pidä yksittäistä hyvin pientä poikkeamaa huolestuttavana niin kauan kuin operatiivinen kehitys tukee kassavirran vahvistumista. Arviomme mukaan yhtiö tulee lähiaikoina fokusoitumaan velkatason laskuun, sillä nähdäksemme tunnusluvun mukavuusraja olisi melko selvästi nykyistä kovenanttitasoa alempana (~2,0–2,5x). Näin ollen järjestely poistaa aiempaan rahoitusrakenteeseen liittynyttä lievää uudelleenrahoitusriskiä.
Järjestely tarjoaa liikkumatilaa liiketoiminnalle
Pidämme uudistettua rahoitussopimusta Robitin tilanteeseen nähden järkevänä. Uusi sopimus tarjoaa lähivuosille liikkumatilaa operatiivisten tarpeiden ja mahdollisten investointien rahoittamiseen. Samalla järjestely keventää lyhyen aikavälin rahoituspaineita ja antaa yhtiölle työrauhan keskittyä strategiansa toteuttamiseen sekä tuloskäänteen edistämiseen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Robit on vahvasti kansainvälistynyt kasvuyhtiö, joka myy kulutusosia eli porakalustoa globaalisti asiakkailleen kaivosteollisuudessa, rakentamisessa, geotekniikassa sekä kaivonporauksessa. Yhtiö kuuluu alallaan maailman viiden suurimman joukkoon ja sillä on 8 omaa myynti- ja palvelupistettä sekä yli 100 jakelijan globaali myyntiverkosto. Tuotantoyksiköt sijaitsevat Suomessa, Etelä-Koreassa, Australiassa ja Englannissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.05.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 90,3 | 90,3 | 96,6 |
| kasvu-% | −2,8 % | −0,0 % | 7,0 % |
| EBIT (oik.) | 2,6 | 3,3 | 5,1 |
| EBIT-% (oik.) | 2,9 % | 3,7 % | 5,3 % |
| EPS (oik.) | 0,06 | 0,07 | 0,13 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,04 |
| Osinko % | 3,7 % | ||
| P/E (oik.) | 22,0 | 15,4 | 8,1 |
| EV/EBITDA | 7,2 | 5,0 | 3,7 |
Foorumin keskustelut
