Robokommentti Admicom Oyj:n Q1-tuloksesta
– Flash
Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n gpt-4o-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Admicomin Q1/2025 -raportti vastasi pääpiirteittäin analyytikoiden odotuksia, mutta kannattavuus jäi odotetuista tasoista. Liikevaihto kasvoi lievästi yli ennusteiden, mutta käyttökatemarginaali heikentyi ennakoitua enemmän. Markkinan haasteellisuus näkyi erityisesti asiakkaiden poistumassa.
Liikevaihto
Yhtiön liikevaihto Q1:llä oli 9,3 MEUR, mikä ylitti analyytikon ennusteen 9,2 MEUR. Ilmoitettu 7,7 % kasvu vastaa odotuksia, joiden mukaan Bauhub-yritysosto tukisi liikevaihtoa merkittävästi. Yhtiö ilmoitti Bauhubin osuuden olevan 374 tuhatta euroa, mikä tukee liikevaihdon kasvuprosenttia.
Käyttökate
Admicomin Q1:n oikaistu käyttökate oli 2,3 MEUR, mikä jäi analyytikon arvioista 2,8 MEUR. Käyttökatemarginaali, joka oli 25,3 %, heikkeni huomattavasti verrattuna edellisvuoden 30,9 %:iin. Tämä johtui merkittävästi kasvupanostuksista ja ulkoisen ohjelmistokehityksen laskutuksen vähenemisestä.
Vuoden 2025 Ohjeistus
Yhtiö toisti ohjeistuksensa vuodelle 2025, jossa jatkuvan vuosilaskutuksen (ARR) kasvun arvioidaan olevan 8-14 % ja kokonaisliikevaihdon 6-11 %. Yhtiö ei kuitenkaan odota kannattavuuden paranevan suhteellisesti, mikä heijastaa kuluvan vuoden ennakoituja investointeja ja markkinatilanteen haasteita.
Tuotekehitys ja Tekoälyinvestoinnit
Admicom panostaa merkittävästi tekoälykehitykseen 2,4 MEUR:n tutkimushankkeella, jota Business Finland tukee noin 1 MEUR:lla. Tämän investoinnin odotetaan tuovan merkittäviä parannuksia tuotteiden kehittämiseen ja tehokkuuteen pitkällä aikavälillä, vaikka se rasittaakin lyhyen aikavälin kannattavuutta.
Asiakaspoistuma ja Markkinat
Asiakaspoistuma vaikutti negatiivisesti ARR kasvuun, joka jäi odotettua alhaisemmaksi 5,5 %:n kasvuun. Tämä kasvanut asiakaspoistuma johtui suurelta osin asiakkaiden maksuvaikeuksista ja konkursseista haastavassa markkinatilanteessa. Tämä nosti esille markkinan jatkuvat haasteet kuten asiakassopimusten uudistamisen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 35,6 | 38,7 | 42,7 |
| kasvu-% | 3,6 % | 8,8 % | 10,4 % |
| EBIT (oik.) | 12,2 | 13,0 | 14,7 |
| EBIT-% (oik.) | 34,3 % | 33,7 % | 34,5 % |
| EPS (oik.) | 1,97 | 2,15 | 2,43 |
| Osinko | 0,65 | 0,70 | 0,85 |
| Osinko % | 1,4 % | 1,6 % | 2,0 % |
| P/E (oik.) | 24,1 | 20,2 | 17,8 |
| EV/EBITDA | 19,3 | 15,5 | 12,8 |
Foorumin keskustelut
