Robokommentti Alma Median Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Alma Median Q4-liikevaihto jäi odotuksista 84,9 MEUR:lla, mutta oikaistu liikevoitto ylitti ennusteet 21,1 MEUR:lla, ja liikevoittomarginaali nousi 24,8 %:iin.
- Marketplaces-segmentti kasvoi 17,5 % yritysostojen ja orgaanisen kehityksen ansiosta, kun taas Career-segmentti ei saavuttanut odotettua elpymistä.
- Yhtiön vuoden 2026 ohjeistus on varovaisempi kuin markkinoiden odotukset, mikä johtuu jatkuvasta epävarmuudesta ja kuluttajien heikosta luottamuksesta.
- Vahva rahoitusasema mahdollistaa osingon korotuksen 0,48 euroon per osake, mikä ylittää odotukset ja tukee yhtiön osingonkorotuspolitiikkaa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 81,2 | 84,9 | 85,8 | 85,4 | 85,0 | - | 85,8 | 328 | |
| Liikevoitto (oik.) | 19,5 | 21,0 | 21,0 | 20,8 | - | 21,3 | 82,0 | ||
| Liikevoitto | 17,7 | 18,7 | 20,9 | 20,6 | 20,0 | - | 21,0 | 80,0 | |
| EPS (raportoitu) | 0,15 | 0,15 | 0,18 | 0,18 | 0,17 | - | 0,19 | 0,70 | |
| Osinko/osake | 0,46 | − | 0,47 | 0,47 | 0,47 | - | 0,48 | 0,47 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 4,3 % | 5 % | 5,7 % | 5,2 % | 4,7 % | - | 5,7 % | 4,9 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 24,0 % | 24,5 % | 24,6 % | 24,5 % | - | 24,8 % | 25,0 % | ||
Alma Median Q4-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto jäi odotuksista mutta kannattavuus ylitti ennusteet. Marketplaces-segmentti veti kasvua yritysostojen ja orgaanisen kehityksen tukemana, kun taas Career-segmentin toipuminen jäi odotettua hitaammaksi. Yhtiön vuoden 2026 ohjeistus on markkinoiden odotuksia varovaisempi, mikä heijastaa jatkuvaa epävarmuutta toimintaympäristössä ja kuluttajien heikkoa luottamusta.
Liikevaihto jäi odotuksista, kannattavuus ylitti
Alma Median Q4-liikevaihto jäi 84,9 MEUR:oon, kun odotimme 85,8 MEUR. Oikaistu liikevoitto ylitti kuitenkin odotukset 21,1 MEUR:lla (ennuste 21,0 MEUR), ja liikevoittomarginaali vahvistui 24,8 %:iin vertailukauden 24,0 %:sta. Liikevaihdon kasvu 4,6 % jäi ennustetusta 5,7 %:sta, mutta kannattavuuskehitys oli myönteinen korkeakatteisten digituottojen kasvun myötä.
Marketplaces veti kasvua, Career pettymys
Marketplaces-segmentin liikevaihto kasvoi 17,5 % 30,4 MEUR:oon yritysostojen (11 prosenttiyksikköä) ja orgaanisen kasvun (6,6 %) tukemana. Career-segmentin liikevaihto oli vertailukauden tasolla 26,4 MEUR:ssa, kun odotimme marginaalista kasvua työmarkkinoiden elpymisen myötä. News Media säilytti liikevaihtonsa 28,3 MEUR:ssa ja paransi kannattavuuttaan ennätykselliseen 18,9 %:iin tehokkuusparannusten ansiosta.
Vuoden 2026 ohjeistus varovainen
Yhtiö ohjeistaa vuoden 2026 liikevaihdon olevan vuoden 2025 tasolla (327,1 MEUR) ja oikaistun liikevoiton kasvavan (82,1 MEUR). Ohjeistus on varovaisempi kuin markkinoiden odotukset 5 %:n liikevaihdon kasvusta ja 11 %:n tuloskasvusta. Yhtiö perustelee näkymiä jatkuvalla epävarmuudella markkinoilla, kuluttajien heikolla luottamuksella ja mainonnan epävarmuudella.
Vahva rahoitusasema tukee osinkoa
Velkaantumisaste laski 50,5 %:iin ja omavaraisuusaste nousi 52,6 %:iin vahvan kassavirran myötä. Hallitus ehdottaa 0,48 euron osinkoa (0,46 euroa), mikä ylittää odotuksemme ja jatkaa yhtiön maltillista osingonkorotuspolitiikkaa. Ehdotettu osinko vastaa 39,4 MEUR:n kokonaisjakoa ulkona olevien osakkeiden perusteella.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Alma Media Oyj on 1998 perustettu Suomessa, itäisessä Keski-Euroopassa, Ruotsissa ja Baltiassa toimiva digitaalisiin rekrytointi- ja markkinapaikkapalveluihin sekä talous- ja ammattilehtien julkaisutoimintaan keskittynyt mediakonserni. Suomessa liiketoimintaan kuuluvat myös asumisen ja autoilun markkinapaikat, valtakunnallinen kuluttajamedia sekä sisältö- ja datapalvelut ammattilaisille ja yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.11.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 312,5 | 328,0 | 343,2 |
| kasvu-% | 2,5 % | 4,9 % | 4,7 % |
| EBIT (oik.) | 76,9 | 82,0 | 90,9 |
| EBIT-% (oik.) | 24,6 % | 25,0 % | 26,5 % |
| EPS (oik.) | 0,68 | 0,73 | 0,84 |
| Osinko | 0,46 | 0,47 | 0,48 |
| Osinko % | 4,2 % | 3,5 % | 3,6 % |
| P/E (oik.) | 16,2 | 18,4 | 16,0 |
| EV/EBITDA | 11,3 | 12,4 | 10,8 |
Foorumin keskustelut
