Robokommentti Atrian Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 439 | 457 | 443 | 441 | 1771 | |
| Liikevoitto (oik.) | 25,8 | 25,5 | 22,0 | 68,9 | ||
| EPS (oik.) | 0,62 | 0,61 | 0,52 | 1,58 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 2,2 % | 4 % | 0,9 % | 0,5 % | 0,9 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 5,9 % | 5,7 % | 5,0 % | 3,9 % |
Atrian Q3-tulos ylitti odotukset selvästi liikevaihdon yllättävän vahvan kasvun ansiosta. Erityisesti Suomen liiketoiminnassa nähtiin käänne parempaan kysynnän elpymisen merkkien myötä, kun taas Ruotsin vahva kehitys jatkui Foodservice-myynnin ja valuuttakurssin tukemana. Kannattavuus pysyi hyvällä tasolla huolimatta naudanlihan hinnan nousun aiheuttamasta marginaalipaineesta, ja yhtiö nosti tulosohjeistustaan positiivisen kehityksen perusteella.
Liikevaihto ylitti odotukset kaikilla alueilla
Atrian Q3-liikevaihto 457,0 MEUR ylitti odotuksemme 443 MEUR selvästi, kasvaen 4,1 % vertailukaudesta. Suurin positiivinen yllätys tuli Atria Suomesta, jonka liikevaihto kasvoi 11,6 MEUR:lla 330,5 MEUR:iin, kun ennustimme liikevaihtoa pysyvän vertailukauden tasolla. Yhtiö raportoi hyvää myynnin kehitystä kaikissa kanavissa ja kysynnän elpymisen merkkejä erityisesti siipikarja- ja valmisruokatuotteissa.
Ruotsin vahva kehitys jatkui
Atria Ruotsin liikevaihto 99,0 MEUR kasvoi 4,1 MEUR:lla ennustettua paremmin. Kasvu syntyi Foodservice-myynnin positiivisesta kehityksestä ja Gooh-valmisruokatuotteiden kasvaneesta myynnistä vähittäiskauppaan. Vahvistunut Ruotsin kruunun kurssi lisäsi euromääräistä liikevaihtoa katsauskaudella.
Kannattavuus pysyi hyvällä tasolla kustannuspaineista huolimatta
Oikaistu liikevoitto 25,4 MEUR jäi hieman ennusteestamme 25,5 MEUR mutta oli merkittävästi konsensusta 22,0 MEUR parempi. Atria Suomen tulos laski odotetusti 1,6 MEUR:lla naudanlihan hinnan nousun aiheuttaman marginaalipaineen vuoksi. Atria Ruotsin liikevoitto parani 1,2 MEUR:lla tehokkuusparannusten ja liikevaihdon kasvun ansiosta.
Viron sikaruttotapaukset aiheuttivat rajallisen vaikutuksen
Atrian kahdella sikatilalla Virossa todetut afrikkalaisen sikaruton tartunnat aiheuttivat yhteensä noin 0,5 MEUR:n lisäkustannuksen, joka kirjattiin toiselle ja kolmannelle vuosineljännekselle. Viron valtion korvausjärjestelmän ansiosta suorat taloudelliset vaikutukset jäivät rajallisiksi. Tautiesiintymä vaikeuttaa kotimaisen sianlihan saatavuutta ja pienentää tuoreen lihan myyntiä loppuvuonna.
Tulosohjeistus nostettiin positiivisen kehityksen perusteella
Yhtiö nosti vuoden 2025 oikaistun liikevoiton ohjeistustaan ja arvioi sen olevan nyt edellisvuotta korkeampi (65,4 MEUR). Ohjeistuksen noston taustalla on alkuvuoden vahva tuloskehitys ja kolmannen vuosineljänneksen hyvin sujunut myynti. Epävarmuutta loppuvuoteen aiheuttavat edelleen Kiinan sikatullit ja afrikkalaisen sikaruton vaikutukset Virossa.
Merkittävät investoinnit valmisruokatuotantoon jatkuvat
Atria investoi 82,4 MEUR valmisruokatuotannon modernisointiin ja energiaratkaisuihin Nurmossa, saaden 24,7 MEUR:n investointituen Business Finlandilta. Investointi on osa laajempaa noin 110 MEUR:n investointiohjelmaa, josta hyväksyttyjen hankkeiden osuus on noin 90 MEUR. Energiaratkaisuilla saavutetaan yli 5 MEUR:n vuotuiset säästöt ja Atrian hiilidioksidipäästöt putoavat lähes puoleen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Atria on vuonna 1903 perustettu liha- ja ruoka-alan johtaviin toimijoihin kuuluva yritys Pohjois-Euroopassa. Yhtiöön kuuluu kolme liiketoiminta-aluetta, joita ovat Suomi, Ruotsi sekä Tanska & Viro. Lisäksi yhtiön myynnistä noin kymmenes kohdistuu vientimarkkinoille kuten Eurooppaan ja Kauko-Itään. Vähittäiskauppojen kautta tapahtuva kuluttajamyynti on Atrian tärkein myyntikanava, minkä lisäksi tuotteita myydään mm. foodservice- ja teollisuusasiakkaille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 755,4 | 1 771,0 | 1 809,6 |
| kasvu-% | 0,2 % | 0,9 % | 2,2 % |
| EBIT (oik.) | 65,4 | 68,9 | 71,2 |
| EBIT-% (oik.) | 3,7 % | 3,9 % | 3,9 % |
| EPS (oik.) | 1,37 | 1,58 | 1,69 |
| Osinko | 0,69 | 0,73 | 0,76 |
| Osinko % | 6,4 % | 5,2 % | 5,4 % |
| P/E (oik.) | 7,9 | 8,9 | 8,4 |
| EV/EBITDA | 4,3 | 4,7 | 4,6 |
Foorumin keskustelut
