Robokommentti Constin Q3-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Constin Q3-liikevaihto kasvoi 5,6 % 90,8 MEUR:oon, ylittäen odotukset, mutta kannattavuus jäi ennusteista liiketuloksen ollessa 3,1 MEUR.
- Tilauskertymä romahti 36,4 % 41,2 MEUR:oon, mikä oli merkittävä negatiivinen yllätys kvartaalille.
- Service-liiketoiminnan matala liikevaihto- ja kannattavuustaso rasitti yhtiön kokonaiskannattavuutta.
- Consti säilytti ohjeistuksensa ennallaan, mutta ei odota merkittävää parannusta markkinanäkymiin lähikuukausina.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 86.0 | 90,8 | 87.9 | 328 | |||||
| Liikevoitto (oik.) | 3.4 | 3.7 | 10.2 | ||||||
| Tulos ennen veroja | 3.1 | − | 3.5 | 9.3 | |||||
| EPS (raportoitu) | 0.31 | 0,3 | 0.35 | 0.94 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -4.3 % | 6 % | 0.5 % | ||||||
| Liikevoitto-% | 3.9 % | 4 % | 4.2 % | 3.1 % | |||||
Constin Q3-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto ylitti odotukset selvästi, mutta kannattavuus jäi ennusteista. Tulosta painoi erityisesti tilauskertymän romahdus kolmannella kvartaalilla sekä palveluliiketoiminnan jatkuva heikkous. Yhtiö säilytti ohjeistuksensa ennallaan, mutta ei odota merkittävää parannusta markkinanäkymiin lähikuukausina.
Liikevaihto ylitti odotukset selvästi
Constin Q3-liikevaihto kasvoi 5,6 % 90,8 MEUR:oon, kun odotimme 87,9 MEUR. Kasvua tuki erityisesti Taloyhtiöt-toimialan voimakas kehitys, vaikka Julkiset- ja Talotekniikka-toimialat supistuivat vertailukauteen nähden.
Kannattavuus jäi odotuksia heikommaksi
Liiketulos laski 3,1 MEUR:oon odotustemme 3,7 MEUR sijaan, ja liiketulosmarginaali heikkeni 3,5 %:iin (Q3'24: 3,9 %). Kannattavuutta rasittivat pitkittynyt matalasuhdanne, tarjoustoimintaan tehdyt panostukset sekä Service-liiketoiminnan matalana jatkunut taso.
Tilauskertymä romahti kolmannella kvartaalilla
Uudet tilaukset romahtivat 36,4 % 41,2 MEUR:oon (Q3'24: 64,8 MEUR), mikä oli kvartaalin merkittävin negatiivinen yllätys. Yhtiö selittää kehitystä kireällä kilpailutilanteella ja heikolla kysynnällä, vaikka tammi-syyskuun tilauskertymä kasvoi 7,6 % 206,4 MEUR:oon.
Palveluliiketoiminta painaa edelleen tulosta
Service-liiketoiminnan liikevaihto- ja kannattavuustaso jatkui matalana, mikä rasitti yhtiön kokonaiskannattavuutta. Yhtiö on pyrkinyt kääntämään palveluliiketoiminnan kannattavuuden tyydyttävälle tasolle, mutta onnistuminen asiassa jää epäselväksi.
Ohjeistus säilyi ennallaan heikossa markkinassa
Consti toisti 9-12 MEUR:n liiketulosohjeistuksensa vuodelle 2025. Yhtiö ei odota merkittävää parannusta markkinanäkymiin seuraavan puolen vuoden aikana, ja kilpailu rakentamisen markkinassa pysyy kireänä uudisrakentamisen heikon kysynnän vuoksi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Consti on Suomessa toimiva rakennusalan yhtiö. Yhtiön liiketoimintaan kuuluvat erilaiset korjaus-, asennus-, hankinta- ja rakennemuutostyöt niin liiketiloihin kuin asuinrakennuksiin. Yhtiö on erikoistunut korjausrakentamiseen sekä talotekniikkaan, mutta tekee valikoiden myös uudisrakentamisen hankkeita. Asiakkaita toimivat muun muassa taloyhtiöt, yritykset, instituutiot sekä valtio että kunnat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 326,7 | 328,4 | 344,1 |
| kasvu-% | 1,9 % | 0,5 % | 4,8 % |
| EBIT (oik.) | 10,2 | 10,2 | 12,6 |
| EBIT-% (oik.) | 3,1 % | 3,1 % | 3,7 % |
| EPS (oik.) | 0,91 | 0,94 | 1,19 |
| Osinko | 0,70 | 0,72 | 0,74 |
| Osinko % | 6,8 % | 6,8 % | 7,0 % |
| P/E (oik.) | 11,3 | 11,3 | 8,9 |
| EV/EBITDA | 5,8 | 6,7 | 5,5 |
Foorumin keskustelut
