Robokommentti Constin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Constin Q4-liikevaihto oli 95,0 MEUR, ylittäen ennusteen 92,8 MEUR, ja liikevoitto parani 3,9 MEUR:oon, mikä vastasi ennustetta.
- Koko vuoden liiketulos jäi ohjeistushaarukan alalaitaan 9,4 MEUR:lla, ja liikevaihto kasvoi 2,9 % edellisvuodesta.
- Tilauskanta supistui merkittävästi 13,3 % 208,2 MEUR:oon, mikä heijastaa heikkoa kysyntää korjausrakentamisen markkinassa.
- Constin osuus Valtioneuvoston linnan hankkeesta tuo merkittävää liikevaihtoa tuleville vuosille, mutta vuoden 2026 ohjeistus on varovainen markkinan elpymisen suhteen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 92,3 | 95 | 92,8 | 334 | |||||
| Liikevoitto (oik.) | 3,6 | 3,9 | 9,4 | ||||||
| Tulos ennen veroja | 3,4 | − | 2,9 | 8,5 | |||||
| EPS (raportoitu) | 0,33 | 0,37 | 0,37 | 0,86 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 7,2 % | 3 % | 0,5 % | ||||||
| Liikevoitto-% | 3,9 % | 4 % | 4,2 % | 2,8 % | |||||
Constin Q4-tulos ylitti odotukset liikevaihdossa ja kannattavuudessa, mutta tilauskanta supistui merkittävästi heijastellen jatkuvaa heikkoa kysyntää korjausrakentamisen markkinassa. Koko vuoden tulos jäi ohjeistushaarukan alalaitaan, kun kireä kilpailu ja erityisesti palveluliiketoiminnan ongelmat painoivat kannattavuutta. Positiivisena piirteenä yhtiö sai merkittävän Valtioneuvoston linnan hankkeen, joka tuo näkyvyyttä tuleville vuosille, mutta vuoden 2026 ohjeistus heijastaa varovaista näkemystä markkinan elpymisestä.
Q4-tulos ylitti odotukset liikevaihdossa
Constin Q4-liikevaihto 95,0 MEUR ylitti ennusteemme 92,8 MEUR ja kasvoi 3,0 % vertailukaudesta. Liikevoitto 3,9 MEUR vastasi täsmälleen ennustettamme ja parani selvästi vertailukauden 3,6 MEUR:sta, kun liiketulosprosentti nousi 4,1 %:iin.
Koko vuoden tulos ohjeistushaarukan alalaidassa
Koko vuoden liiketulos 9,4 MEUR jäi ohjeistushaarukan 9-12 MEUR alalaitaan ennusteidemme mukaisesti. Liikevaihto 336,2 MEUR kasvoi 2,9 % edellisvuodesta, mutta liiketulosprosentti laski 2,8 %:iin aiemmasta 3,1 %:sta.
Tilauskanta supistui merkittävästi
Tilauskanta supistui huolestuttavasti 13,3 % 208,2 MEUR:oon, mikä heijastaa jatkuvaa heikkoa kysyntää markkinassa. Q4:n uudet tilaukset 44,3 MEUR laskivat jyrkästi 34,1 % vertailukaudesta, vaikka yhtiö korosti saatujen tilausten laatua ja kurinalaista tarjoustoimintaa.
Valtioneuvoston linnan hanke tuo merkittävää näkyvyyttä
Constin osuus noin 171 MEUR:n Valtioneuvoston linnan hankkeesta tuo merkittävää liikevaihtoa tuleville vuosille. Peruskorjauksen 112 MEUR kirjataan Q1'26 tilauskantaan, mikä parantaa yhtiön näkyvyyttä huomattavasti.
Varovainen ohjeistus vuodelle 2026
Ohjeistus 2026 liiketulokselle 8-11 MEUR jää hieman ennustettamme 10,9 MEUR matalammaksi ja heijastaa yhtiön varovaista näkemystä markkinan elpymisestä. Yhtiö ei odota merkittävää parannusta kysyntänäkymissä vuoden ensimmäisen puoliskon aikana.
Tase vahvistui edelleen
Kassavirta parani merkittävästi 16,8 MEUR:oon edellisvuoden 7,2 MEUR:sta ja velkaantumisaste kääntyi negatiiviseksi -10,9 %:iin. Hallitus esittää osinkoa 0,72 euroa osakkeelta, mikä vastaa vahvaa 5,9 %:n osinkotuottoa nykyisellä kurssitasolla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Consti on Suomessa toimiva rakennusalan yhtiö. Yhtiön liiketoimintaan kuuluvat erilaiset korjaus-, asennus-, hankinta- ja rakennemuutostyöt niin liiketiloihin kuin asuinrakennuksiin. Yhtiö on erikoistunut korjausrakentamiseen sekä talotekniikkaan, mutta tekee valikoiden myös uudisrakentamisen hankkeita. Asiakkaita toimivat muun muassa taloyhtiöt, yritykset, instituutiot sekä valtio että kunnat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 326,7 | 334,1 | 344,6 |
| kasvu-% | 1,9 % | 2,3 % | 3,2 % |
| EBIT (oik.) | 10,2 | 9,4 | 10,9 |
| EBIT-% (oik.) | 3,1 % | 2,8 % | 3,2 % |
| EPS (oik.) | 0,91 | 0,86 | 1,02 |
| Osinko | 0,70 | 0,72 | 0,74 |
| Osinko % | 6,8 % | 6,0 % | 6,1 % |
| P/E (oik.) | 11,3 | 14,0 | 11,8 |
| EV/EBITDA | 5,8 | 7,7 | 6,9 |
Foorumin keskustelut
