Analyytikon kommentti

Robokommentti Eezyn Q4-tuloksesta

Tiivistelmä

Eezyn Q4-liikevaihto oli 34,0 MEUR, mikä jäi odotuksista franchise-siirtojen ja heikon markkinatilanteen vuoksi.
Käyttökate parani 2,5 MEUR:oon, mutta jäi ennusteista; käyttökatemarginaali nousi 7,4 %:iin.
Liikevoitto oli -0,2 MEUR, mikä yllätti negatiivisesti kertaluonteisten kulujen takia.
Yhtiö ei antanut päivitystä rahoitusasemastaan tai ohjeistusta vuodelle 2026, mikä heijastaa jatkuvaa epävarmuutta.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Ennustetaulukko	Q4'24	Q4'25	Q4'25e	Q4'25e	Konsensus		2025e
MEUR / EUR	Vertailu	Toteutunut	Inderes	Konsensus	Alin	Ylin	Inderes
Liikevaihto	41,9	34	36,3				142
Käyttökate	2,3	2,5	3,0				9,5
Liikevoitto	0,1	−0,2	1,0				1,4
EPS (raportoitu)	-0,03	−0,02	0,00				-0,07
Osinko/osake	0,00	0	0,00				0,00

Liikevaihdon kasvu-%	-19,5 %	−19 %	-13,4 %				-18,5 %
Käyttökate-%	5,5 %	7 %	8,2 %				6,7 %

Eezyn Q4-tulos jäi odotuksista liikevaihdon ja liikevoiton osalta. Liikevaihto laski odotettua enemmän franchise-siirtojen ja heikon markkinatilanteen yhdistelmän takia, vaikka käyttökate parantui tulosparannusohjelman ansiosta. Liikevoitto yllätti negatiivisesti kertaluonteisten kulujen vuoksi, ja yhtiö ei antanut päivitystä kriittisestä rahoitustilanteestaan.

Liikevaihto jäi odotuksista franchise-siirtojen ja markkinan laskun takia

Eezyn Q4-liikevaihto jäi 34,0 MEUR kun odotimme 36,3 MEUR. Liikevaihto laski 19 % vertailukaudesta, mikä oli kuitenkin linjassa ennusteemme laskuvauhdin kanssa. Konserniliikevaihdon laskuun vaikuttivat erityisesti franchise-yrittäjäverkoston siirrot alkuvuodesta lähtien sekä jatkuva haastava markkinatilanne henkilöstöpalveluissa.

Käyttökate parantui mutta jäi odotuksista

Käyttökate oli 2,5 MEUR ja parantui vertailukauden 2,3 MEUR:sta, mutta jäi odotuksistamme 3,0 MEUR. Käyttökatemarginaali nousi 7,4 %:iin (5,5 %), mikä osoittaa tulosparannusohjelman toimenpiteiden vaikuttaneen positiivisesti kulurakenteeseen. Yhtiö on onnistunut sopeuttamaan toimintaansa markkinatilanteeseen ja alentamaan kiinteitä kulujaan.

Liikevoitto yllätti negatiivisesti kertaluonteisten kulujen takia

Liikevoitto oli -0,2 MEUR kun odotimme 1,0 MEUR. Tulokseen sisältyi 1,2 MEUR kertaluonteisia kuluja, mikä selittää odotuksista poikkeamisen ja negatiivisen liikevoiton käyttökatteen paranemisesta huolimatta. Osakekohtainen tulos -0,02 euroa oli hieman odotuksiamme parempi nollan sijaan.

Rahoitusasemasta ei uusia tietoja

Yhtiö ei kommentoinut rahoitusneuvottelujen tilannetta tai antanut päivitystä velkaantuneisuuden kehityksestä Q4:llä. Nettovelka/käyttökate-suhde pysyi 5,1x tasolla koko vuoden lopussa. Yhtiö ei antanut ohjeistusta vuodelle 2026 odotetusti, mikä heijastaa jatkuvaa epävarmuutta markkinatilanteesta ja rahoitusasemasta.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut08.02.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	174,0	141,7	150,7
kasvu-%	−20,5 %	−18,5 %	6,3 %
EBIT (oik.)	2,7	1,4	4,7
EBIT-% (oik.)	1,6 %	1,0 %	3,1 %
EPS (oik.)	0,00	−0,07	0,04
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	199,8	neg.	21,0
EV/EBITDA	7,0	7,5	6,0