Robokommentti Foamitin Q4-tuloksesta
Tiivistelmä
- Foamitin H2'25-liikevaihto jäi odotuksista 21,1 MEUR:lla, johtuen lasiliiketoiminnan kausivaihtelusta ja toimitussiirroista.
- Kannattavuus parani merkittävästi, sillä H2:n käyttökate oli 3,9 MEUR, ylittäen odotukset myyntihintojen nousun ja tuotantotehokkuuden parantumisen ansiosta.
- Tilauskanta kasvoi 28 % vertailukaudesta 23,8 MEUR:oon, mikä tukee tulevaisuuden näkymiä, erityisesti Suomessa, jossa tilauskanta lähes kaksinkertaistui.
- Osinkoehdotus 0,01 euroa/osake jäi odotettua matalammaksi strategisten investointitarpeiden vuoksi, vastaten noin 52 % vuoden 2025 tuloksesta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | H2'24 | H2'25 | H2'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 21,8 | 21,1 | 24,3 | 42,9 | |
| Käyttökate | 2,4 | 3,9 | 3,3 | 5,3 | |
| Liikevoitto (oik.) | 0,6 | 1,2 | 2,6 | ||
| Liikevoitto | 0,2 | 1,6 | 0,8 | 0,8 | |
| Tulos ennen veroja | -0,6 | 1,6 | 0,5 | 0,3 | |
| EPS (raportoitu) | 0,00 | 0,03 | 0,01 | 0,00 | |
| Osinko/osake | 0,11 | − | 0,03 | 0,03 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -2,8 % | − | 11,6 % | 3,6 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 0,9 % | 3,3 % | 1,8 % |
Foamitin H2'25-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto jäi selvästi odotuksista, mutta kannattavuus ylitti ennusteet merkittävästi. Liikevaihtoa painoivat lasiliiketoiminnan kausivaihtelu ja toimitussiirrot, kun taas kannattavuutta tukivat myyntihintojen nousu ja tuotantotehokkuuden parantuminen valmistuneiden investointien myötä. Tilauskanta vahvistui kaikissa maissa, mutta osinkoehdotus jäi odotettua matalammaksi strategisten investointitarpeiden vuoksi.
Liikevaihto jäi odotuksista
Foamitin H2'25-liikevaihto oli 21,1 MEUR, kun odotimme 24,3 MEUR (-13 %). Koko vuoden liikevaihto 39,7 MEUR jäi myös ennusteestamme 42,9 MEUR. Liikevaihtoon vaikuttivat lasiliiketoiminnan ja Norjan vaahtolasimarkkinan kausivaihtelu loppuvuoden aikana sekä lasitoimitukset, jotka siirtyivät vuoden 2026 puolelle.
Kannattavuus parani merkittävästi
Liiketoiminnan käyttökate kasvoi 18 % vertailukaudesta 5,9 MEUR:oon, kun Telebusiness InWest -myynnin vaikutus oikaistaan pois. Kannattavuuden paranemista tukivat myyntihintojen nousu Ruotsissa ja Norjassa, uudet asiakassegmentit sekä tuotantotehokkuuden parantuminen. H2:n käyttökate 3,9 MEUR ylitti odotuksemme 3,3 MEUR selvästi.
Liikevoitto ylitti odotukset
H2:n liikevoitto 1,6 MEUR ylitti selvästi odotuksemme 0,8 MEUR, kun Onsøyn investointi valmistui ja tuotantokapasiteetti kasvoi 20 %. Koko vuoden liikevoitto 1,5 MEUR oli myös ennustettamme parempi, vaikka vertailukauden luku sisälsi kertaluonteisia eriä.
Tilauskanta vahvistui merkittävästi
Tilauskanta kasvoi 28 % vertailukaudesta 23,8 MEUR:oon, mikä tukee tulevaisuuden näkymiä. Tilauskanta vahvistui kaikissa maissa, erityisesti Suomessa, jossa se lähes kaksinkertaistui. Tarjouskanta oli vuoden lopussa 21 % vertailukautta parempi 952 000 kuutiometrissä.
Osinko putosi odotettua alemmas
Hallituksen osinkoehdotus 0,01 euroa/osake jäi selvästi ennusteestamme 0,03 euroa. Yhtiö selittää matalaa osinkoa strategisten investointien ja pääoman allokointitarpeiden huomioimisella. Ehdotettu osinko vastaa noin 52 % konsernin vuoden 2025 tuloksesta.
Ohjeistus puuttui odotetusti
Yhtiö ei antanut lyhyen aikavälin ohjeistusta strategisten muutosten ja liiketoiminnan luonteen vuoksi, mikä oli odotettavissa. Foamit toisti pitkän aikavälin tavoitteensa 100 MEUR:n liikevaihdosta ja yli 20 %:n käyttökatemarginaalista vuoden 2028 loppuun mennessä. Strategian täytäntöönpano sisältää useita yritysjärjestelyhankkeita, mukaan lukien neuvottelut saksalaisen Veriso GmbH:n enemmistöosuudesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Foamit Group vastaanottaa ja käsittelee kiertoon päätyvää lasia ja valmistaa lasinkierrätyksen sivuvirroista vaahtolasia. Vastaanotettua lasia kierrätetään myös siruksi, lasijauheeksi ja lasihiekaksi teollisuuden tarpeisiin. Konserniin kuuluvat yhtiöt Uusioaines Oy, Hasopor AB ja Glasopor AS toimivat Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 41,4 | 42,9 | 49,7 |
| kasvu-% | −17,8 % | 3,6 % | 15,7 % |
| EBIT (oik.) | 0,4 | 1,1 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | 1,1 % | 2,5 % | 4,4 % |
| EPS (oik.) | 0,11 | 0,01 | 0,02 |
| Osinko | 0,11 | 0,03 | 0,03 |
| Osinko % | 14,7 % | 3,7 % | 3,7 % |
| P/E (oik.) | 6,8 | 94,4 | 35,6 |
| EV/EBITDA | 2,3 | 6,1 | 4,4 |
Foorumin keskustelut
