Robokommentti Fodelian Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 12,9 | 13,515 | 13,7 | 55,8 | |
| Oik. Käyttökate | 1,54 | 1,337 | 1,44 | 4,73 | |
| Oik. EBITA | 1,14 | 0,888 | 0,99 | 3,13 | |
| Liikevoitto (raportoitu) | 1,04 | 0,826 | 0,93 | 2,71 | |
| EPS (raportoitu) | 0,09 | 0,1 | 0,08 | 0,21 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 5,6 % | 5 % | 6,0 % | 4,2 % | |
| EBITA-% | 8,8 % | 7 % | 7,2 % | 5,6 % |
Fodelian Q3-tulos jäi odotuksista sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta. Feelian kasvu hidastui tuotannon häiriöiden ja Foodservice-markkinan heikon kehityksen myötä, kun taas Oikian tulos romahti lähes nollaan private label -sopimusten heikon kannattavuuden vuoksi. Yhtiö jatkaa organisaatiouudistuksia ja rekrytoi avainhenkilöitä, mutta lyhyen aikavälin haasteet painoivat tulosta selvästi vertailukautta heikommaksi.
Liikevaihto jäi odotuksista, kasvu hidastui
Fodelian Q3-liikevaihto oli 13,5 MEUR kun odotimme 13,7 MEUR, jäi siis 1,5 % ennusteestamme. Vertailukelpoinen kasvu oli 6,6 % kun ennustimme 8 %:n kasvua, mikä heijastaa erityisesti Foodservice-markkinan heikkoa kehitystä.
Feelian kasvu hidastui tuotannon häiriöiden myötä
Feelian liikevaihto kasvoi 10,9 % kun ennustimme noin 13 %:n kasvua. Yhtiö selittää hidastumista Foodservice-markkinan heikolla kehityksellä ja tuotannon häiriöillä pakkauskalvo-ongelmien vuoksi, jotka toivat lisäkustannuksia ja tehottomuutta. Feelian liikevaihto ylitti kuitenkin syyskuussa ensimmäisen kerran 4 MEUR:n rajan.
Oikian tulos romahti lähes nollaan
Oikian jatkavien toimintojen liikevaihto laski 6,7 % private label -myynnin heikentymisen myötä. Erityisen huolestuttavaa on liikevoiton romahdus lähes nollaan (0,8 % marginaali vs. 10,0 % vertailukaudella), mikä johtui private label -sopimusten kannattavuuden laskusta ja kohonneista raaka-ainekustannuksista.
Kannattavuus laski odotuksista
Oikaistu EBITA putosi 0,89 MEUR:oon odottamassamme 0,99 MEUR:sta, eli 10 % alle ennusteen. Liikevoittomarginaali laski 6,1 %:iin vertailukauden 8,1 %:sta, mikä heijastaa erityisesti Oikian heikkoa tuloskehitystä kun Feelian kannattavuus säilyi vahvana 9,4 %:ssa.
Organisaatiouudistukset jatkuvat
Yhtiö toteutti Q2:lla uudelleenjärjestelyitä 0,2 MEUR kustannuksella ja rekrytoi uusia avainhenkilöitä tuotannon ja myynnin johtoon. Konsernin ohjeistus 54-59 MEUR liikevaihdolle ja edellisvuoden tasoiselle liikevoittomarginaalille pysyi ennallaan, mikä viittaa johdon uskovan rakenteellisten muutosten tukevan tulevaa kehitystä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fodelia on suomalainen elintarvikealan yhtiö. Konsernin portfolioon kuuluvat B2B-asiakkaita palveleva valmisruokavalmistaja Feelia, kuluttajatuotteita kuten snackseja valmistava Oikia sekä Bravedo-konsernin kanssa perustettu yhteisyritys Fodbar. Yhtiön kotipaikka on Pyhäntä ja tuotantolaitokset sijaitsevat Pyhännällä, Kokkolassa ja Jokioisessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 53,6 | 55,8 | 62,1 |
| kasvu-% | 9,4 % | 4,2 % | 11,2 % |
| EBIT (oik.) | 3,4 | 3,1 | 4,0 |
| EBIT-% (oik.) | 6,3 % | 5,6 % | 6,4 % |
| EPS (oik.) | 0,30 | 0,26 | 0,37 |
| Osinko | 0,09 | 0,10 | 0,13 |
| Osinko % | 1,5 % | 1,8 % | 2,4 % |
| P/E (oik.) | 20,5 | 20,6 | 14,7 |
| EV/EBITDA | 10,3 | 10,0 | 7,8 |
Foorumin keskustelut
