Robokommentti Goforen Q3-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Goforen Q3-tulos jäi odotuksista liikevaihdon ja kannattavuuden osalta, sillä liikevaihto kasvoi vain 5,2 % 41,2 MEUR:oon ja oikaistu EBITA oli 3,6 MEUR eli 8,7 % liikevaihdosta.
- Huld-yritysosto toi 3,6 MEUR lisäliikevaihtoa syyskuulle, mutta orgaaninen kasvu pysyi negatiivisena markkinahaasteiden vuoksi.
- Kannattavuus parani edellisestä neljänneksestä, mutta jäi tavoitteista erityisesti DACH-alueen haasteiden ja asiakashintojen laskun vuoksi.
- Gofore täsmensi ohjeistustaan koko konsernille Huld mukaan lukien, mutta markkinanäkymät pysyvät haastavina toimialan sopeutustoimien jatkuessa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 39,1 | 41,2 | 42,2 | 193 | |||||
| Orgaaninen kasvu-% | -4 % | −3 % | -1 % | -3 % | |||||
| EBITA (oik.) | 4,4 | 4,6 | 16,9 | ||||||
| Liikevoitto | 4,1 | 1,8 | 3,3 | 11,0 | |||||
| Tulos ennen veroja | 4,4 | − | 3,4 | 11,3 | |||||
| EPS (oik.) | 0,24 | 0,24 | 0,90 | ||||||
| EPS (raportoitu) | 0,22 | 0,1 | 0,16 | 0,53 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -4,2 % | 5 % | 8,0 % | 3,6 % | |||||
| EBITA-% (oik.) | 11,2 % | 10,8 % | 8,7 % | ||||||
Lähde: Inderes
Goforen Q3-tulos jäi odotuksista sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta. Syyskuussa toteutunut Huld-yritysosto toi kasvua, mutta orgaaninen kehitys pysyi negatiivisena markkinahaasteiden jatkuessa. Vaikka Q2:n muutosneuvotteluiden vaikutus näkyi kannattavuuden paranemisena edellisestä neljänneksestä, EBITA-% jäi ennusteistamme erityisesti DACH-alueen haasteiden ja asiakashintojen laskun painaessa tulosta.
Q3-tulos jäi odotuksista liikevaihdon ja kannattavuuden osalta
Goforen Q3-liikevaihto kasvoi 5,2 % 41,2 MEUR:oon, kun odotimme 42,2 MEUR. Orgaaninen lasku -3,3 % oli odotuksiamme syvempää (-1 %), mikä kertoo markkinahaasteiden jatkumisesta. Oikaistu EBITA jäi 3,6 MEUR:oon eli 8,7 %:iin liikevaihdosta, kun ennustimme 4,6 MEUR ja 10,8 %.
Huld-yritysosto toteutui odotetusti mutta ei tuonut riittävää vetoapua
Huld yhdisteltiin syyskuusta alkaen 41,4 MEUR:n kauppahinnalla ja toi 3,6 MEUR lisäliikevaihtoa syyskuulle. Henkilöstömäärä nousi 1 786:een (+312) ja kokonaiskapasiteetti 1 855:een Huldin myötä.
Kannattavuus parani edellisestä neljänneksestä mutta jäi tavoitteista
Q2:n muutosneuvotteluiden vaikutus näkyi kannattavuuden paranemisena vuoden parhaalle tasolle, mutta 8,7 %:n EBITA-% jäi silti odotuksistamme. Yhtiö mainitsee laskutusasteen parantuneen selvästi, mutta erityisesti DACH-alueella on edelleen merkittäviä haasteita. Asiakashintojen lasku -1,8 % (työmääräarvion ylitykset mukaan lukien) painoi kannattavuutta edelleen.
Ohjeistus täsmennettiin mutta markkinanäkymät pysyvät haastavina
Gofore täsmensi ohjeistustaan koskemaan koko konsernia Huld mukaan lukien, mutta piti 8-10 %:n EBITA-tavoitteen ennallaan. Markkinanäkymät pysyvät haastavina toimialan laajoja sopeutustoimia jatkaessa, vaikka teollisuudessa nähdään "osin piristyvää kysyntää".
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Gofore on digitalisaation palveluyritys, jonka palvelut kattavat johdon konsultoinnin, digitaalisten palveluiden muotoilun ja rakentamisen, pilvipalvelut ja ohjelmistotestauksen. Goforen päämarkkina on Suomen IT-palvelumarkkina, minkä lisäksi yhtiö on ottanut askeleita kansainvälistymiseen. Goforella on vahva asiakaskunta erityisesti julkishallinnossa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.09.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 186,2 | 192,8 | 222,3 |
| kasvu-% | −1,6 % | 3,6 % | 15,3 % |
| EBIT (oik.) | 23,9 | 16,9 | 24,6 |
| EBIT-% (oik.) | 12,8 % | 8,7 % | 11,1 % |
| EPS (oik.) | 1,27 | 0,90 | 1,20 |
| Osinko | 0,48 | 0,49 | 0,51 |
| Osinko % | 2,2 % | 3,9 % | 4,0 % |
| P/E (oik.) | 17,5 | 14,2 | 10,6 |
| EV/EBITDA | 11,0 | 9,9 | 6,3 |
Foorumin keskustelut
