Robokommentti GRK Infran Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 224 | 257,4 | 218 | 853 | ||
| Käyttökate | - | 26,9 | 20,9 | 74,9 | ||
| Liikevoitto (oik.) | - | 16,9 | 60,5 | |||
| Liikevoitto | 23,4 | 22,8 | 16,9 | 59,2 | ||
| Tulos ennen veroja | - | − | 16,9 | 59,1 | ||
| EPS (oik.) | - | 0,33 | 1,19 | |||
| Liikevaihdon kasvu-% | - | 15 % | -2,7 % | 17,1 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | - | 7,8 % | 7,1 % |
GRK:n Q3-tulos yllätti positiivisesti erityisesti liikevaihdon osalta, joka kasvoi voimakkaasti isojen projektien onnistumisten ansiosta. Kannattavuus kehittyi kohtalaisesti, vaikka marginaalit laskivat hieman vertailukaudesta. Tilauskanta laski projektien nopean etenemisen myötä, mutta yhtiö on voittanut merkittäviä uusia hankkeita ja toisti positiivisen tulosvaroituksensa koko vuodelle.
Liikevaihto yllätti positiivisesti
GRK:n Q3-liikevaihto ylitti odotuksemme selvästi 257,4 MEUR:lla, kun ennustimme 218 MEUR. Kasvu oli 14,7 % vertailukauteen, vaikka odotimme 2,7 %:n laskua. Vahva kehitys johtui yhtiön mukaan isojen projektien onnistumisista ja ennakoitua nopeammasta etenemisestä ilman suurempia ongelmia.
Kannattavuus jäi hieman odotuksiamme heikommaksi
Käyttökate oli 26,9 MEUR, mikä ylitti ennusteemme 20,9 MEUR. Liikevoitto 22,8 MEUR jäi kuitenkin ennusteestamme 16,9 MEUR, ja liikevoittomarginaali laski 8,8 %:iin vertailukauden 10,4 %:sta. Yhtiö ei raportoinut Q3:n oikaistua liikevoittoa erikseen, mutta 9-kuukauden oikaistu liikevoitto 48,5 MEUR viittaa vahvaan kehitykseen koko alkuvuodelle.
Tilauskanta laski projektien nopean etenemisen myötä
Tilauskanta oli katsauskauden lopussa 683,2 MEUR, laskien 715,7 MEUR:sta vuosi sitten. Lasku johtui projektien ennakoitua nopeammasta etenemisestä, kuten Helsingin Aleksis Kiven kadun peruskorjauksesta, joka valmistuu vuoden etuajassa. Yhtiö voitti kuitenkin lokakuussa 78 MEUR:n arvosta uusia projekteja, ja allianssihankkeita on sidottu 490-560 MEUR:n arvosta.
Tulosvaroitus toteutui ennakoidusti
Yhtiö toisti lokakuun positiivisen tulosvaroituksensa: liikevaihto 820-870 MEUR ja oikaistu liikevoitto 57-64 MEUR vuodelle 2025. Vahva 9-kuukauden kehitys liikevaihdossa (663,8 MEUR, +28,9 %) ja oikaistussa liikevoitossa (48,5 MEUR, +68 %) tukee ohjeistuksen saavuttamista. Positiivisessa kannattavuuskehityksessä näkyy liikevaihdon voimakas kasvu yleiskulujen pysyessä lähes ennallaan.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
GRK suunnittelee, korjaa ja rakentaa teitä, väyliä, raiteita ja siltoja, jotta arki sujuu, ihmiset kohtaavat ja syntyy kestävämpi tulevaisuus. Yhtiö tarjoaa palvelut suunnittelusta rakentamiseen ja kunnossapitoon. GRK:n ydinosaamiseen kuuluvat monipuolisten infrarakennushankkeiden toteutus, suurten ja pienten hankkeiden projektinjohto sekä laaja-alainen rataosaaminen. Osaamisalueisiin kuuluu myös ympäristöteknologia.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 728,4 | 853,3 | 798,6 |
| kasvu-% | 33,4 % | 17,1 % | −6,4 % |
| EBIT (oik.) | 45,6 | 60,5 | 51,6 |
| EBIT-% (oik.) | 6,3 % | 7,1 % | 6,5 % |
| EPS (oik.) | 0,93 | 1,19 | 1,01 |
| Osinko | 0,20 | 0,62 | 0,66 |
| Osinko % | 2,0 % | 4,8 % | 5,1 % |
| P/E (oik.) | 10,9 | 11,0 | 12,9 |
| EV/EBITDA | 5,2 | 5,4 | 5,9 |
Foorumin keskustelut
