Robokommentti Keskon Q2-tuloksesta

Keskon Q2-tulosraportti vastasi osittain analyytikon odotuksia, mutta joissakin kohdissa oli lieviä poikkeamia. Liikevaihto jäi hieman ennusteista, kun taas liikevoitto ja osakekohtainen tulos alittivat odotukset. Ohjeistuksen kaventaminen oli odotettua, mutta RT-kaupan kehitys ei täysin vastannut ennakoitua.

Liikevaihto

Yhtiön liikevaihto Q2:lla oli 3 188,8 MEUR, mikä jäi hieman analyytikon ennusteesta 3 195 MEUR ja konsensusennusteesta 3 227 MEUR. Liikevaihto kasvoi 3,1 % edellisvuodesta, mutta vertailukelpoinen kasvu oli vain 1,3 %. Tämä viittaa siihen, että markkina-asema ei ole vahvistunut odotetusti.

Liikevoitto (oik.)

Vertailukelpoinen liikevoitto oli 176,7 MEUR, mikä alitti analyytikon ennusteen 187 MEUR ja konsensusennusteen 188 MEUR. Liikevoitto laski hieman edellisvuoden 178,3 MEUR:sta. Tämä osoittaa, että operatiivinen tehokkuus ei parantunut odotetusti, vaikka Kesko Senukain yhteisyritystulososuus kasvoi.

Osakekohtainen tulos (EPS)

Yhtiön vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa, mikä jäi analyytikon ja konsensusennusteesta 0,32 euroa. Tämä oli myös alhaisempi kuin edellisvuoden 0,30 euroa. Tämä viittaa siihen, että yhtiön tuloksenteon tehokkuus osaketta kohden ei ole parantunut odotetusti.

Ohjeistushaarukka

Kesko kavensi ohjeistushaarukkaansa ja arvioi vuoden 2025 vertailukelpoisen liikevoiton olevan 640-700 MEUR. Tämä oli odotettua, sillä analyytikko ennusti 687 MEUR:n liikevoittoa. Ohjeistuksen kaventaminen antaa sijoittajille tarkemman käsityksen yhtiön tulevaisuuden näkymistä, mutta se on hieman alhaisempi kuin aiempi yläraja.

RT-kaupan kehitys

RT-kaupan liikevaihto kasvoi ja oli 1 237 MEUR, mutta vertailukelpoinen liikevoitto ilman Kesko Senukai-yhteisyritystulosta parani vain hieman. Yritysostot Tanskassa tukivat liikevaihtoa, mutta rakentamisen suhdanteen elpyminen on ollut hitaampaa kuin odotettiin. Tämä ei täysin vastannut analyytikon odotuksia merkittävästä tuloskasvusta.