Robokommentti Kreate Groupin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Kreaten Q4-liikevaihto oli 94,6 MEUR, ylittäen odotukset ja kasvaen 25,3 % vertailukaudesta, mikä johtui vahvasta tilauskehityksestä ja Ruotsin liiketoiminnan hyvästä vedosta.
- Tilauskanta kasvoi 127 % vertailukaudesta, saavuttaen 400,8 MEUR, mikä johtui SRV Infra -yrityskaupasta ja merkittävistä urakkavoitoista.
- Q4-EBITA oli 3,9 MEUR, ylittäen odotukset, vaikka tulosta rasittivat 1,0 MEUR:n kertaluonteiset kulut yrityskauppaan liittyen.
- Vuoden 2026 ohjeistus liikevaihdolle ja EBITA:lle ylitti aiemmat ennusteet, perustuen vahvaan tilauskantaan ja SRV Infra -yrityskauppaan.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 75,5 | 94,6 | 89,1 | 310 | |
| EBITA | 2,8 | 3,9 | 3,8 | 10,1 | |
| Liikevoitto | 2,8 | 3,9 | 3,8 | 10,0 | |
| Tulos ennen veroja | 2,0 | − | 2,5 | 8,2 | |
| EPS (raportoitu) | 0,20 | 0,26 | 0,28 | 0,73 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -5,9 % | 25 % | 12,4 % | ||
| EBITA-% | 3,7 % | 4 % | 4,3 % | 3,3 % | |
Kreaten Q4-tulos ylitti odotukset selvästi vahvan tilauskehityksen ansiosta. Liikevaihto kasvoi merkittävästi odotuksiamme enemmän, ja tilauskanta lähes kaksinkertaistui SRV Infra -yrityskaupan ja orgaanisen kasvun myötä. Yhtiön vuoden 2026 ohjeistus ylitti odotukset selvästi, mikä heijastaa poikkeuksellisen vahvaa lähtötilannetta alkaneelle vuodelle.
Liikevaihto ylitti odotukset merkittävästi
Kreaten Q4-liikevaihto oli 94,6 MEUR kun odotimme 89,1 MEUR, kasvua 25,3 % vertailukaudesta. Koko vuoden liikevaihto 315,2 MEUR ylitti hieman yhtiön 290-310 MEUR:n ohjeistushaarukan ylärajan vahvan tilauskehityksen ja Ruotsin liiketoiminnan hyvän vedon tukemana.
Tilauskanta kasvoi poikkeuksellisen voimakkaasti
Tilauskanta oli vuoden lopussa 400,8 MEUR, kasvua 127 % vertailukaudesta. SRV Infra -yrityskauppa lisäsi tilauskantaa noin 80 MEUR:lla, mutta myös orgaaninen kasvu oli vahvaa merkittävien urakkavoittojen myötä, mukaan lukien Junatien metrosilta ja Kurkela-Kuusisto-hanke yhteensä noin 150 MEUR:n arvosta.
Kannattavuus pysyi vakaana kertaluonteisista kuluista huolimatta
Q4-EBITA oli 3,9 MEUR (4,1 %) kun odotimme 3,8 MEUR:a, tulosta rasittivat 1,0 MEUR:n yrityskauppaan liittyvät kertaluonteiset kulut. Koko vuoden EBITA 10,2 MEUR oli yhtiön 9-11 MEUR:n ohjeistushaarukan keskivaiheilla huolimatta alkuvuoden henkilöstöinvestoinneista.
Vuoden 2026 ohjeistus ylitti odotukset selvästi
Yhtiö ohjeisti vuodelle 2026 liikevaihdoksi 430-470 MEUR ja EBITA:ksi 15-18 MEUR, mikä ylittää selvästi aiemmat ennusteemme. Ohjeistus perustuu vahvaan tilauskantaan, SRV Infra -yrityskauppaan sekä yhtiön arvioon kehitysvaiheessa olevien projektien siirtymisestä tilauskantaan.
Osinko nousi odotuksiamme enemmän
Hallitus ehdottaa 0,60 euron osinkoa osaketta kohden, mikä on 0,10 euroa enemmän kuin vuotta aikaisemmin ja ylittää ennusteemme 0,51 eurosta. Osinko maksetaan kahdessa erässä huhtikuussa ja lokakuussa 2026, ja se vastaa noin 84 %:n jakosuhdetta vuoden 2025 tuloksesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kreate on vuonna 2015 perustettu suomalainen vaativaan infrarakentamiseen keskittyvä yhtiö. Yhtiön tarjoama jakautuu väylärakentamiseen ja taitorakentamiseen. Väylärakentamiseen kuuluvat ratarakentaminen sekä teiden ja katujen rakentaminen. Taitorakentamiseen kuuluvat sillanrakentaminen ja -korjaus, pohja- ja betonirakentaminen, erikoispohjarakentaminen ja kalliorakentaminen. Lisäksi Kreate tarjoaa pienessä määrin kiertotalouteen liittyviä palveluita.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 275,5 | 309,7 | 391,6 |
| kasvu-% | −13,9 % | 12,4 % | 26,4 % |
| EBIT (oik.) | 8,7 | 10,0 | 15,1 |
| EBIT-% (oik.) | 3,2 % | 3,2 % | 3,9 % |
| EPS (oik.) | 0,49 | 0,73 | 1,02 |
| Osinko | 0,50 | 0,51 | 0,52 |
| Osinko % | 7,0 % | 3,6 % | 3,7 % |
| P/E (oik.) | 14,6 | 19,1 | 13,7 |
| EV/EBITDA | 6,1 | 9,5 | 7,6 |
Foorumin keskustelut
