Robokommentti Kreaten Q2-tuloksesta
Tiivistelmä
- Kreaten Q2-tulos ylitti odotukset merkittävästi, sillä sekä liikevaihto että EBITA-tulos olivat ennusteita korkeampia, ja kannattavuus parani projektien onnistuneen toteutuksen ansiosta.
- Liikevaihto kasvoi 185 MEUR:iin, mikä oli noin 19 % ennustetta korkeampi, ja kasvu vertailukaudesta oli 152 %.
- EBITA-tulos oli 9,3 MEUR, ylittäen ennusteen 72 %:lla, ja marginaali nousi 5,0 %:iin ennustetun 3,5 %:n sijaan.
- Tilauskanta kasvoi ennätystasolle 886 MEUR:iin, mikä luo vahvan pohjan loppuvuodelle, ja ennusteisiin kohdistuu nostopaineita.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Kreaten Q2-tulos ylitti odotuksemme selvästi kaikilla keskeisillä riveillä. Sekä liikevaihto että EBITA-tulos olivat merkittävästi ennusteitamme korkeampia, ja kannattavuus parani odotettua voimakkaammin projektien onnistuneen toteutuksen ansiosta. Tilauskanta kasvoi kvartaalin aikana uudelle ennätystasolle lähes 900 MEUR:iin vahvasta liikevaihdon kertymästä huolimatta, mikä luo vankan pohjan loppuvuodelle. Ennusteisiimme kohdistunee selvää nostopaineita.
Liikevaihto ylitti odotukset selvästi
Q2-liikevaihto nousi 185 MEUR:iin eli noin 19 % ennustettamme korkeammaksi. Kasvu vertailukaudesta oli peräti 152 %, kun odotimme 111 %:n kasvua. Liikevaihdon vahvuus kertoo tilauskannan purkautuneen odotettua nopeammin, ja yhtiö raportoi liikevaihdon kertymän olleen vahvaa kaikissa konserniyhtiöissä – Kreate Oy:ssä, Kreate Sverigessä sekä KFS Finlandissa.
Kannattavuus yllätti erittäin positiivisesti
EBITA-tulos 9,3 MEUR ylitti 5,4 MEUR:n ennusteemme noin 72 %:lla, ja marginaali nousi 5,0 %:iin ennustetun 3,5 %:n sijaan. Odotimme alkuvuoden henkilöstöinvestointien ja integrointikustannusten painavan marginaalia, mutta yhtiö on onnistunut projektien toteutuksessa selvästi ennakoitua paremmin. Myös osakekohtainen tulos 0,64 euroa ylitti 0,41 euron ennusteemme merkittävästi.
Tilauskanta nousi uudelle ennätystasolle
Tilauskanta kasvoi kvartaalin aikana lähes 200 MEUR:lla 886 MEUR:iin huolimatta erittäin korkeasta liikevaihdon kertymästä. Tämä on poikkeuksellisen vahva signaali tulevasta volyymikehityksestä. Yhtiö on voittanut kvartaalin aikana useita merkittäviä hankkeita, mukaan lukien historiansa suurimman urakan Ruotsissa sekä Vantaan ratikan toisen toteutusvaiheen työt.
Ohjeistus ennallaan – ennusteisiin selvää nostopaineita
Yhtiö toisti kesäkuussa nostetun ohjeistuksensa (liikevaihto 600–650 MEUR, EBITA 21–26 MEUR). H1-EBITA 10,8 MEUR kattaa jo ohjeistuksen alarajan lähes kokonaan, mikä viittaa siihen, että yläpää on hyvin saavutettavissa. Yhtiö toteaa itsekin, ettei ohjeistushaarukkaan pääseminen vaadi merkittäviä uusia projekteja. Q2-lukujen valossa ennusteisiimme kohdistunee selvää nostopaineita sekä liikevaihdon että tuloksen osalta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kreate on vuonna 2015 perustettu suomalainen vaativaan infrarakentamiseen keskittyvä yhtiö. Yhtiön tarjoama jakautuu väylärakentamiseen ja taitorakentamiseen. Väylärakentamiseen kuuluvat ratarakentaminen sekä teiden ja katujen rakentaminen. Taitorakentamiseen kuuluvat sillanrakentaminen ja -korjaus, pohja- ja betonirakentaminen, erikoispohjarakentaminen ja kalliorakentaminen. Lisäksi Kreate tarjoaa pienessä määrin kiertotalouteen liittyviä palveluita.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.06.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 315,2 | 623,8 | 644,5 |
| kasvu-% | 14,4 % | 97,9 % | 3,3 % |
| EBIT (oik.) | 10,0 | 23,5 | 26,1 |
| EBIT-% (oik.) | 3,2 % | 3,8 % | 4,1 % |
| EPS (oik.) | 0,71 | 1,84 | 2,06 |
| Osinko | 0,60 | 0,90 | 1,00 |
| Osinko % | 4,8 % | 3,2 % | 3,5 % |
| P/E (oik.) | 17,6 | 15,6 | 13,9 |
| EV/EBITDA | 8,3 | 8,4 | 7,4 |
Foorumin keskustelut
