Robokommentti Lemonsoftin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Lemonsoftin Q4-liikevaihto oli 7,4 MEUR, ylittäen ennusteet 2,9 %:lla SaaS-liikevaihdon kasvun ansiosta, mutta kannattavuus jäi hieman alle odotusten.
- Transaktio- ja konsultointiliikevaihto laskivat odotetusti, mikä heijastaa yhtiön strategista painotusta jatkuviin tulovirtoihin ja epävarmaa markkinatilannetta.
- Vuoden 2026 ohjeistus on varovainen, mutta yhtiö odottaa liikevaihdon kasvavan 5-13 % ja oikaistun liikevoittomarginaalin olevan 23-29 %.
- Yhtiö on ostanut 76 %:n omistusosuuden Jakamo Oy:stä, mikä tukee strategiaa kasvaa yritysostojen kautta erityisesti teollisuussegmentissä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 7,7 | 7,407 | 7,2 | 29,3 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 1,5 | 1,5 | 7,0 | |||
| Liikevoitto | 1,3 | 1,282 | 1,3 | 7,1 | ||
| EPS (oik.) | 0,07 | 0,07 | 0,23 | |||
| EPS (raportoitu) | 0,05 | 0,06 | 0,05 | 0,25 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 3,2 % | −4 % | 1,2 % | |||
| Liikevoitto-% (oik.) | 19,6 % | 21,5 % | 23,8 % | |||
| Lähde: Inderes | − | |||||
Lemonsoftin Q4-tulos ylitti liikevaihto-odotukset SaaS-liikevaihdon positiivisen kehityksen ansiosta, mutta kannattavuus jäi hieman alle ennusteitamme. Transaktio- ja konsultointiliikevaihto laskivat odotetusti, kun taas jatkuvan liikevaihdon osuus vahvistui strategian mukaisesti. Vuoden 2026 ohjeistus on varovainen, mutta yhtiö aktivoituu yritysostorintamalla Jakamo-kaupan myötä osana uutta kasvustrategiaansa.
Liikevaihto ylitti odotukset SaaS-kasvun ansiosta
Q4-liikevaihto oli 7,4 MEUR kun odotimme 7,2 MEUR, eli tulos ylitti ennusteemme 2,9 %:lla. SaaS-liikevaihto kasvoi positiivisesti 1,9 % 5,56 MEUR:oon, mikä oli odotuksiamme parempi kehitys. Jatkuvan liikevaihdon osuus nousi 85,2 %:iin, mikä tukee yhtiön strategiaa keskittyä toistuviin tulovirtoihin.
Kannattavuus jäi hieman alle odotuksia
Oikaistu liikevoitto oli Q4:llä 1,53 MEUR, mikä vastasi odotuksiamme, mutta oikaistu liikevoittomarginaali jäi 20,6 %:iin kun ennustimme 21,5 %. Koko vuoden 2025 oikaistu liikevoitto 6,94 MEUR jäi selvästi ennusteestamme 7,0 MEUR. Kannattavuutta painoi liikevaihdon laskusta huolimatta kasvaneet kustannukset, vaikka yhtiö on toteuttanut merkittäviä tehostamistoimia.
Transaktiot ja konsultointi laskivat odotetusti
Transaktioliikevaihto laski Q4:llä 12 % ja konsultointi 20 %, mikä vastasi odotuksiamme. Transaktioiden laskua selittää yhtiön merkittävän asiakkaan maksuvaikeudet, jotka vaikuttivat laskurahoitusvolyymeihin jo alkuvuodesta. Konsultoinnin lasku heijastaa yhtiön strategista painotusta jatkuviin liikevaihtoeriin sekä vähentyneitä käyttöönottoja epävarmassa markkinatilanteessa.
Vuoden 2026 ohjeistus jää varovaiseksi
Yhtiö ohjeistaa vuoden 2026 liikevaihdon kasvavan 5-13 % ja oikaistun liikevoittomarginaalin olevan 23-29 %. Ohjeistus on varovainen ottaen huomioon Jakamo-yrityskaupan vaikutuksen ja yhtiön strategiset tavoitteet 25 %:n keskimääräisestä liikevoittokasvusta vuosina 2026-2028. Marginaalitavoite kuitenkin osoittaa yhtiön uskovan tehostamistoimien ja teknologia-alustan siirtymän tuovan tulosta.
Yritysostot aktivoituvat strategian mukaisesti
Yhtiö tiedotti helmikuussa ostavansa 76 %:n omistusosuuden teollisuuden hankintaprosesseihin erikoistuneesta Jakamo Oy:stä. Yritysosto tukee strategiaa kasvaa yritysostojen kautta erityisesti teollisuussegmentissä, joka on yksi yhtiön avaintoimialoista. Muutosvaiheen jälkeen yhtiö aktivoituu yritysostorintamalla tavoitteenaan vahvistaa markkinaosuutta valituissa segmenteissä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lemonsoft on suomalainen SaaS-ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjausjärjestelmiä (ERP). Yhtiö on keskittynyt tarjoamaan ratkaisuja pääasiassa pienille ja keskisuurille yrityksille. Yhtiön ohjelmistot ja niihin liittyvät palvelut tehostavat asiakkaiden liiketoimintaprosesseja ja tuovat kustannussäästöjä digitalisaation ja automaation avulla. Yhtiön asiakaskunta koostuu tuhansista yhtiön ohjelmistoratkaisuja käyttävästä asiakasyhtiöstä, joihin kuuluu asiakkaita erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 28,9 | 29,3 | 29,5 |
| kasvu-% | 9,7 % | 1,2 % | 1,0 % |
| EBIT (oik.) | 6,4 | 7,0 | 8,5 |
| EBIT-% (oik.) | 22,3 % | 23,8 % | 28,9 % |
| EPS (oik.) | 0,28 | 0,24 | 0,37 |
| Osinko | 0,14 | 0,14 | 0,15 |
| Osinko % | 2,5 % | 2,8 % | 3,0 % |
| P/E (oik.) | 20,6 | 21,0 | 13,6 |
| EV/EBITDA | 14,9 | 10,3 | 9,9 |
Foorumin keskustelut
