Analyytikon kommentti
Robokommentti Luotean Q1-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Luotean Q1-liikevaihto oli 86,0 MEUR, mikä jäi alle odotetun 88,0 MEUR:n, ja oikaistu EBITA oli vain 0,3 MEUR verrattuna ennusteeseen 1,4 MEUR.
- Suomessa liikevaihto laski kiinteistötekniikan projektiliiketoiminnan volyymilaskun ja siivouspalveluiden kireän hintakilpailun vuoksi, kun taas Ruotsissa liikevaihto kasvoi yli 10 % ja oikaistu EBITA parani 0,7 MEUR.
- Yhtiö toisti koko vuoden ohjeistuksensa, mutta Q1:n heikon lähtötason vuoksi ennusteisiin kohdistuu laskupainetta, vaikka sopimuskannan odotetaan kääntyvän kasvuun Suomessa loppuvuonna.
- Liiketoiminnan nettorahavirta investointien jälkeen oli 3,6 MEUR, ja taseen rahavarat kasvoivat 1,8 MEUR, mikä osoittaa positiivista kassanhallintaa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q1'25 | Q1'26 | Q1'26e | Q1'26e | 2026e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 86,6 | 86 | 88,0 | 350 | ||
| Käyttökate | 2,8 | − | 4,0 | 22,3 | ||
| EBITA (ilman kertaeriä) | 0,5 | 0,3 | 1,4 | 11,9 | ||
| Liikevoitto | 0,0 | −0,4 | 1,0 | 10,3 | ||
| Tulos ennen veroja | -0,2 | − | 0,8 | 9,8 | ||
| EPS (raportoitu) | -0,01 | −0,02 | 0,02 | 0,21 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | -53,2 % | −1 % | 1,6 % | 1,2 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 0,6 % | 1,5 % | 3,4 % |
Luotean Q1-tulos jäi selvästi odotuksistamme. Pettymys painottui Suomeen, jossa kiinteistötekniikan projektiliiketoiminnan volyymien lasku ja siivouspalveluiden kireä hintakilpailu painoivat sekä liikevaihtoa että tulosta. Ruotsissa tuloskäänne eteni suunnitellusti vahvan liikevaihtokasvun ja tehostamistoimien tukemana, mutta se ei riittänyt kompensoimaan Suomen heikkoutta. Yhtiö toisti koko vuoden ohjeistuksensa, mutta Q1:n heikon lähtötason vuoksi ennusteisiimme kohdistunee laskupainetta.
Q1-tulos jäi selvästi odotuksistamme
Luotean Q1-liikevaihto oli 86,0 MEUR, kun odotimme 88,0 MEUR, ja laski 0,6 % vertailukaudesta odotetun 1,6 %:n kasvun sijaan. Oikaistu EBITA jäi 0,3 MEUR:oon eli kauas 1,4 MEUR:n ennusteestamme. Pettymys painottui Suomeen, jossa liikevaihto supistui 3,4 MEUR vertailukaudesta kiinteistötekniikan projektiliiketoiminnan volyymilaskun ja siivouspalveluiden kireän hintakilpailun vuoksi.
Ruotsin tuloskäänne eteni suunnitellusti
Ruotsissa kehitys oli selvästi myönteisempää: liikevaihto kasvoi yli 10 % ja oikaistu EBITA parani 0,7 MEUR vertailukaudesta. Tuloskäännettä tukivat tehostamistoimet, lisämyynnin merkittävä kasvu sekä onnistumiset yksityisen sektorin asiakkuuksissa. Ruotsin positiivinen kehitys ei kuitenkaan riittänyt kompensoimaan Suomen odotettua heikompaa suoriutumista konsernitasolla.
Ohjeistus toistettiin, mutta ennusteisiimme kohdistuu laskupainetta
Yhtiö toisti ohjeistuksensa, jonka mukaan vuoden 2026 oikaistun EBITA:n arvioidaan kasvavan tai kasvavan merkittävästi vuodesta 2025 (7,0 MEUR). Koko vuoden ennusteemme on 11,9 MEUR, ja Q1:n heikon lähtötason vuoksi ennusteisiimme kohdistunee laskupainetta. Yhtiö viestii sopimuskannan kääntyvän Suomessa kasvuun loppuvuonna kilpailutusvoittojen myötä, mutta tämä on vielä nähtävä toteutuneissa luvuissa.
Rahavirta positiivinen heikosta tuloksesta huolimatta
Liiketoiminnan nettorahavirta investointien jälkeen oli 3,6 MEUR ja taseen rahavarat kasvoivat 1,8 MEUR. Rahavirta oli selvästi tulosta vahvempi, mikä on positiivinen signaali yhtiön kassanhallinnasta. Yhtiökokous päätti katsauskauden jälkeen 0,07 euron osakekohtaisesta osingosta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Luotea on teollisuuspalveluyritys. Yhtiö on erikoistunut kiinteistöjen huoltoon ja kunnossapitoon. Palveluihin kuuluvat esimerkiksi kierrätyspalvelut, jäteveden ja vahinkojen hallinta, painepesu ja kiinteistöjen kunnostus. Yhtiö toimii Pohjoismaiden. Luotea perustettiin alun perin vuonna 1905, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 346,0 | 350,0 | 357,0 |
| kasvu-% | −55,1 % | 1,2 % | 2,0 % |
| EBIT (oik.) | 7,0 | 11,9 | 13,0 |
| EBIT-% (oik.) | 2,0 % | 3,4 % | 3,6 % |
| EPS (oik.) | 0,12 | 0,24 | 0,28 |
| Osinko | 0,07 | 0,12 | 0,15 |
| Osinko % | 2,7 % | 6,6 % | 8,2 % |
| P/E (oik.) | 21,0 | 7,6 | 6,6 |
| EV/EBITDA | 6,9 | 3,0 | 2,6 |
Foorumin keskustelut
