Robokommentti Merus Powerin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Merus Powerin H2'25 liikevaihto oli 29,7 MEUR, mikä ylitti ennusteen 20,9 MEUR merkittävästi, osoittaen projektien tehokasta tulouttamista.
- Tilauskanta laski vuoden lopussa 24,5 MEUR:oon, jääden ennusteesta 29,7 MEUR, vaikka saadut tilaukset kasvoivat 67 % vertailukaudesta.
- Kannattavuus oli hieman ennustettua heikompi, H2:n käyttökate oli 1,5 MEUR ennustetun 1,6 MEUR sijaan, mutta liikevoitto vastasi ennustetta.
- Yhtiö antoi vahvan kasvuohjeistuksen vuodelle 2026, odottaen liikevaihdon kasvua ja käyttökatteen olevan 2-4 MEUR, tukien kasvunäkymiä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | H2'24 | H2'25 | H2'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 29,2 | 29,73 | 20,9 | 45,9 | |
| Tilauskanta | 30,0 | 24,479 | 29,7 | 29,7 | |
| Käyttökate | 2,6 | 1,502 | 1,6 | 2,0 | |
| Liikevoitto | 2,0 | 0,807 | 0,8 | 0,3 | |
| Tulos ennen veroja | 1,7 | − | 0,4 | -0,8 | |
| EPS (raportoitu) | 0,22 | 0,01 | 0,05 | -0,10 | |
| Osinko/osake | 0,00 | − | 0,00 | 0,00 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 88,5 % | 2 % | -28,2 % | 28,0 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 6,7 % | 3,9 % | 0,7 % |
Merus Powerin H2'25-tulos yllätti positiivisesti liikevaihdolla, joka oli huomattavasti ennustettamme korkeampi yhtiön onnistuttua tuloutamaan projekteja odotettua enemmän. Tilauskanta sen sijaan laski ennakoidusta suurempien tuloutusten seurauksena, vaikka uusia tilauksia saatiin hyvin. Kannattavuus kehittyi ennusteiden mukaisesti ja yhtiö antoi vahvan kasvuohjeistuksen vuodelle 2026.
H2-liikevaihto yllätti voimakkaasti ylöspäin
Merus Powerin H2-liikevaihto oli 29,7 MEUR kun odotimme 20,9 MEUR, eli peräti 42 % ennustettamme korkeampi. Koko vuoden liikevaihto 54,6 MEUR ylitti myös ennusteemme 45,9 MEUR selvästi, mikä osoittaa yhtiön onnistuneen tuloutamaan projekteja H2:lla huomattavasti ennakoitua enemmän.
Tilauskanta laski odotettua enemmän
Vuoden lopun tilauskanta 24,5 MEUR jäi sekä ennusteestamme 29,7 MEUR että vertailukauden 30,0 MEUR tasosta. Tilauskannan lasku selittyy H2:n ennustettua suuremmilla tuloutuksilla, vaikka H2:n saadut tilaukset 23,3 MEUR kasvoivat 67 % vertailukaudesta.
Kannattavuus hieman ennustettamme heikompi
H2:n käyttökate 1,5 MEUR jäi hieman ennusteestamme 1,6 MEUR, ja koko vuoden käyttökate 1,8 MEUR alitti ennusteemme 2,0 MEUR. Liikevoitto H2:lla 0,8 MEUR vastasi ennustettamme, ja koko vuoden liikevoitto 0,3 MEUR oli niin ikään ennusteen mukainen.
Vahva kasvuohjeistus vuodelle 2026
Yhtiö ohjaa liikevaihdon kasvavan vuonna 2026 ja käyttökatteen olevan 2-4 MEUR, mikä on hieman ennustettamme korkeampi. Tammikuun 13 MEUR:n sähkövarastotilaus Neve Oy:lle tukee kasvunäkymiä ja kompensoi osittain vuoden lopun odotettua alhaisempaa tilauskantaa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Merus Power on vuonna 2008 perustettu suomalainen teknologiayhtiö, joka kehittää ja tuottaa sähkövarastoja, sähkönlaaturatkaisuja ja palveluita. Sähkönlaaturatkaisuja on myyty jo pitkään laajalle globaalille asiakaskunnalle ja sähkövarastojen osalta myynnin kansainvälistäminen on yhtiön agendalla. Yhtiön asiakkaita ovat mm. uusiutuvan energian ja teollisuuden toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 35,8 | 45,9 | 48,6 |
| kasvu-% | 23,4 % | 28,0 % | 6,0 % |
| EBIT (oik.) | −2,1 | 0,3 | 0,7 |
| EBIT-% (oik.) | −5,7 % | 0,7 % | 1,5 % |
| EPS (oik.) | −0,35 | −0,10 | −0,02 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | 18,3 | 14,7 |
Foorumin keskustelut
