Robokommentti NoHo Partnersin Q3-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- NoHo Partnersin Q3-liikevaihto oli 91,4 MEUR, mikä jäi selvästi ennusteista ja konsensuksesta, ja liikevaihdon kasvu oli vain 3,3 % heikon kuluttajakysynnän vuoksi.
- Liikevoitto oli 7,6 MEUR, alittaen ennusteet, ja Norjan liiketoiminta oli ensimmäistä kertaa tappiollinen normaalissa toimintaympäristössä.
- Suomen liiketoiminta säilytti vahvan kannattavuuden, vaikka kuluttajien ostovoiman elpyminen on ollut hidasta, ja liikevoittomarginaali pysyi 10,5 %:ssa.
- Norjan kriisinhallintasuunnitelma on käynnistetty, ja yhtiö pyrkii palauttamaan Norjan liiketoiminnan kannattavaksi vuoden 2026 ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 107 | 91,4 | 97 | 95 | 91,4 | - | 96,5 | 377 | |
| Liikevoitto | 9,9 | 7,6 | 8,5 | 8,7 | 8,4 | - | 9,7 | 33,7 | |
| Tulos ennen veroja | 4,4 | − | 4,5 | 0,0 | 39,1 | ||||
| EPS (raportoitu) | 0,14 | 0,09 | 0,16 | 0,16 | 0,15 | - | 0,18 | 1,63 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 11,0 % | 3 % | -11,3 % | - | -11,7 % | ||||
| Liikevoitto-% | 9,3 % | 8 % | 8,8 % | 9,2 % | 9,2 % | - | 10,1 % | 8,9 % | |
NoHo Partnersin Q3-tulos jäi odotuksista, kun liikevaihto ja kannattavuus alittivat ennusteet. Suurin huolenaihe on Norjan liiketoiminnan romahdus, joka oli ensimmäistä kertaa tappiollinen normaalissa toimintaympäristössä. Suomen liiketoiminta säilytti vahvan kannattavuutensa haastavassa markkinaympäristössä, mutta orgaaninen kasvu on edelleen kiven alla heikon kuluttajakysynnän vuoksi. Yhtiö on käynnistänyt Norjan kriisinhallintasuunnitelman ottamalla toiminnanohjauksen osittain Suomesta käsin.
Liikevaihto jäi odotuksista
Q3-liikevaihto 91,4 MEUR jäi selvästi odotuksistamme 97 MEUR ja konsensuksesta 95 MEUR. Liikevaihdon kasvu 3,3 % vertailukauteen oli vaatimatonta, kun orgaaninen kasvu on edelleen kiven alla heikon kuluttajakysynnän vuoksi Suomessa.
Kannattavuus heikkeni - Norja syöksykierteessä
Liikevoitto 7,6 MEUR alitti ennusteemme 8,5 MEUR ja liikevoittomarginaali laski 8,4 %:iin odottamastamme 8,8 %:sta. Kansainvälisen liiketoiminnan liikevoitto romahti 0,6 MEUR:oon (2,0 MEUR), kun Norja oli ensimmäistä kertaa tappiollinen normaalissa toimintaympäristössä.
Suomi säilytti vahvan aseman
Suomen liikevaihto 67,1 MEUR kasvoi maltillisesti 1,1 % ja liikevoittomarginaali säilyi vahvalla 10,5 % tasolla (10,2 %). Tulos osoittaa yhtiön operatiivisen osaamisen kestävän markkinahaasteet, vaikka kuluttajien ostovoiman elpyminen on ennakoitua hitaampaa.
Norjan kriisinhallinta käynnistetty
Yhtiö on ottanut Norjan päivittäisen toiminnanohjauksen osittain Suomesta käsin pitkään jatkuneiden ongelmien vuoksi. Tavoitteena on palauttaa Norjan liiketoiminta kannattavalle pohjalle vuoden 2026 ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä.
Ohjeistus säilyi - BBS-järjestely tuki tulosta
Yhtiö toisti ohjeistuksensa Suomen kannattavuuden säilymisestä hyvällä tasolla ja EPS:n kasvusta. Tammi-syyskuun EPS 1,28 euroa (0,22 euroa) hyötyi merkittävästi BBS-järjestelystä, joka tuotti 23,5 MEUR lopetetun toiminnon tuloksen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Noho Partners Oyj on vuonna 1996 perustettu suomalainen ravintola-alan palveluihin erikoistunut konserni, joka harjoittaa ravintolaliiketoimintaa Suomessa, Tanskassa ja Norjassa. Yhtiön tunnettuja ravintolakonsepteja ovat mm. Elite, Savoy, Teatteri, Yes Yes Yes, Stefan’s Steakhouse, Palace, Löyly, Hanko Sushi ja Cock's & Cows.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.09.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 427,1 | 377,2 | 414,8 |
| kasvu-% | 14,7 % | −11,7 % | 10,0 % |
| EBIT (oik.) | 41,6 | 33,7 | 38,9 |
| EBIT-% (oik.) | 9,7 % | 8,9 % | 9,4 % |
| EPS (oik.) | 0,54 | 1,63 | 0,85 |
| Osinko | 0,46 | 0,50 | 0,54 |
| Osinko % | 5,8 % | 6,2 % | 6,7 % |
| P/E (oik.) | 14,8 | 4,9 | 9,5 |
| EV/EBITDA | 5,3 | 5,6 | 5,3 |
Foorumin keskustelut
