Robokommentti Nokian Renkaat:n Q1-tuloksesta
– Flash
Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n gpt-4o-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Nokian Renkaiden tammi-maaliskuun 2025 osavuosikatsaus ylitti analyytikon ennusteet liikevaihdon osalta, mutta liiketulos oli ennustettua heikompi. Yhtiön liikevaihto kasvoi merkittävästi analyytikon ennustetta enemmän kaikilla markkina-alueilla. Oikaistun liiketuloksen ja marginaalien osalta yhtiön tulos hävisi ennusteille.
Liikevaihto
Nokian Renkaat ilmoitti ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdoksi 269,5 MEUR, mikä on selvästi enemmän kuin analyytikon ennustama kasvu maltillisella 6 % tasolla edellisvuodesta. Yhtiö ilmoitti liikevaihdon kasvuksi 14,2 % vertailukelpoisilla valuutoilla johtuen myynnin kasvusta kaikilla alueilla. Kasvu ylitti analyytikon odotukset, ja yhtiön raportissa vahvistettiin vähittäiskauppoihin keskittymisen parantaneen kysyntää merkittävästi.
Oikaistu liiketulos
Yhtiön raportoima segmenttien yhteensä liikevoitto oli -18,5 MEUR, kun analyytikon odotus oli oikaistuksi liiketulokseksi -10 MEUR. Raportin mukaan oikaistuun liiketulokseen vaikuttivat merkittävästi kohonneet raaka-ainemenot ja yleiskustannukset. Tulosta heikensivät myös Romanian tehtaan ylösajon kustannukset, jotka olivat kertaluonteisia.
Liikevoittomarginaali
Yhtiön liikevoittomarginaali ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli -13,3 %, mikä jäi selvästi analyytikon vuoden marginaaliparannusodotuksen 6,6 % alapuolelle. Yhtiön liikevoittomarginaali laski korkeista raaka-ainekustannuksista johtuen, minkä lisäksi kertaluontoiset kustannukset heikensivät marginaalia. Tämä taso on kaukana yhtiön itselleen asettamasta 15 % tavoitteesta.
Kertaluonteiset kulut
Yhtiön raportti toi esille merkittäviä kertaluonteisia kuluja liittyen uuden Romanian tehtaan tuotannon aloitukseen, vaikuttaen negatiivisesti segmenttien yhteensä liikevoittoon. Raportti toisti, että nämä kulut nostivat SGA-kustannuksia verrattuna vertailukauteen ja heikensivät tulosta odotetusti. Nämä kertaluonteiset erät jatkuvat yhtiön arvion mukaan vuoden aikana.
Ohjeistuksen toistaminen
Nokian Renkaat toisti ennallaan olevan ohjeistuksensa koko vuoden osalta, odottaen liikevaihdon kasvavan ja segmentit yhteensä liikevoittoprosentin paranevan edellisvuodesta. Yhtiön näkökulma korostaa pitkäaikaisten investointien merkitystä tulevassa kasvussa, mutta merkittävää parannusta odotetaan edelleen vasta vuosiin 2027-2028 mennessä. Tämä vastaa analyytikon odotuksia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Nokian Renkaat on vuonna 1988 perustettu yhtiö, joka kehittää ja valmistaa premium-luokan renkaita ja on tunnettu erityisesti talvirenkaistaan. Yhtiö myy renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Nokian Renkaat on jaettu kolmeen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Henkilöautonrenkaat, Raskaat Renkaat sekä autonhuoltoon ja rengaspalveluihin erikoistunut Vianor-ketju. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Yhdysvalloissa. Nokian Renkailla on myös kaksi omaa testikeskusta Suomessa ja yksi Espanjassa, mikä mahdollistaa renkaiden ympärivuotisen testaamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 289,8 | 1 422,0 | 1 573,4 |
| kasvu-% | 9,9 % | 10,2 % | 10,6 % |
| EBIT (oik.) | 71,4 | 93,2 | 125,9 |
| EBIT-% (oik.) | 5,5 % | 6,6 % | 8,0 % |
| EPS (oik.) | 0,23 | 0,33 | 0,56 |
| Osinko | 0,25 | 0,30 | 0,35 |
| Osinko % | 3,1 % | 3,4 % | 4,0 % |
| P/E (oik.) | 35,7 | 26,3 | 15,6 |
| EV/EBITDA | 13,8 | 8,6 | 6,6 |
Foorumin keskustelut
