Robokommentti Optomedin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Optomedin Q4-tulos jäi odotuksista, kun käyttökate heikkeni merkittävästi kertaluonteisten kulujen vuoksi, vaikka liikevaihto oli ennusteiden mukainen.
- Ohjelmistot-segmentin kannattavuus romahti kertaluonteisten henkilöstö- ja lisenssikustannusten vuoksi, kun taas Laitteet-segmentti kasvoi vahvasti koko vuonna.
- Joulukuussa toteutettu osakeanti keräsi noin 6,0 MEUR:n bruttovarat, mikä vahvisti yhtiön taloudellista asemaa tulevia investointeja varten.
- Vuoden 2026 näkymät ovat positiiviset, ja yhtiö odottaa liikevaihdon kasvavan, erityisesti Laitteet-segmentin vetämänä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 5,1 | 4,812 | 4,8 | 17,1 | |||||
| Käyttökate | -0,8 | −1,333 | -0,5 | -2,7 | |||||
| Liikevoitto | -1,5 | −1,986 | -1,2 | -5,2 | |||||
| EPS (raportoitu) | -0,05 | −0,1 | -0,08 | -0,32 | |||||
| Osinko/osake | 0,00 | − | 0,00 | 0,00 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 39,3 % | −6 % | -5,5 % | 13,7 % | |||||
| Liikevoitto-% (oik.) | -29,4 % | -24,6 % | -30,6 % | ||||||
Optomedin Q4-tulos jäi odotuksista, kun käyttökate heikkeni merkittävästi kertaluonteisten kulujen painamana huolimatta liikevaihdon odotetusti laskusta vahvan vertailukauden jälkeen. Ohjelmistot-segmentin kannattavuus romahti kertaluonteisten henkilöstö- ja lisenssikustannusten vuoksi, kun taas Laitteet-segmentin suorituskyky pysyi vakaana. Koko vuoden tulos oli kuitenkin positiivinen vahvan kasvun ansiosta, ja joulukuun osakeanti vahvisti yhtiön taloudellista asemaa tulevien investointien tueksi.
Q4-tulos jäi odotuksista selvästi
Optomedin Q4-liikevaihto 4,8 MEUR oli linjassa ennusteemme kanssa, mutta käyttökate -1,3 MEUR jäi merkittävästi odotuksistamme -0,5 MEUR. Liikevaihto laski 5,6 % vertailukaudesta, mikä oli odotettua suuren 1,5 MEUR:n kertatilauksen sisältäneen Q4'24:n jälkeen. Laitteet-segmentin liikevaihto 2,4 MEUR oli hieman ennustettamme pienempi, kun taas Ohjelmistot-segmentti 2,4 MEUR ylitti odotukset.
Kannattavuus heikkeni kertaluonteisten kulujen vuoksi
Käyttökatteen -1,3 MEUR heikkeneminen edellisvuoden -0,8 MEUR:sta johtui pääosin Ohjelmistot-segmentin kertaluonteisista henkilöstö- ja lisenssikustannuksista. Liiketulos -2,0 MEUR oli selvästi odotuksiamme -1,2 MEUR heikompi. Laitteet-segmentin käyttökate -0,1 MEUR pysyi vertailutasolla, mutta Ohjelmistot-segmentin käyttökate romahti 24 tuhatta euroa aiemmasta 429 tuhatta euroa.
Laitteet-segmentti kasvoi vahvasti koko vuonna
Vuoden 2025 Laitteet-segmentin liikevaihto kasvoi 43 % 7,6 MEUR:oon Aurora AEYE -ratkaisun ja uuden Lumo-kameran vetämänä. Yhdysvallat vastasi yli puolesta segmentin liikevaihdosta, vaikka dollarin heikkeneminen ja tuontitullit painoivat tulosta. Segmentin käyttökate parani merkittävästi -0,4 MEUR:oon edellisvuoden -1,7 MEUR:sta.
Ohjelmistot-segmentti kärsi konsultointiliiketoiminnan laskusta
Ohjelmistot-segmentin liikevaihto laski 2,5 % 9,5 MEUR:oon konsultointiliiketoiminnan kaksinumeroisen laskun vuoksi. Terveydenhuoltoon liittyvät ohjelmistot ja palvelut kasvoivat matalalla yksinumeroisella prosentilla, mutta eivät kompensoineet konsultoinnin heikkoutta. Segmentin käyttökate laski 1,3 MEUR:oon edellisvuoden 1,9 MEUR:sta.
Aurora AEYE -kaupallistaminen eteni odotettua hitaammin
Aurora AEYE:n ensimmäinen kokonainen kaupallinen vuosi toi suuren jatkuvaliikevaihdollisen tulopohjan, mutta kaupallistaminen eteni alkuperäistä aikataulua hitaammin. Myyntisyklit osoittautuivat odotettua pidemmiksi, vaikka yhtiö sai tärkeän ISO 27001 -sertifikaatin ja rakensi integraatioita asiakkaiden potilastietojärjestelmiin. Aurora AEYE on edelleen ainoa FDA:n hyväksymä tekoälyratkaisu kädessä pidettävälle silmänpohjakameralle.
Osakeanti vahvisti tasetta investointeja varten
Joulukuussa toteutettu suunnattu osakeanti keräsi noin 6,0 MEUR:n bruttovarat, nostäen rahavarat 9,9 MEUR:oon. Varat tukevat yhtiön strategisia hankkeita, erityisesti Lumo-kameran FDA-hyväksyntäprosessia ja Aurora AEYE -ratkaisun kaupallistamista. Yhtiö arvioi FDA-prosessien vaativan noin 2 MEUR seuraavan 1-2 vuoden aikana.
Vuoden 2026 näkymät positiiviset
Yhtiö ohjeisti vuoden 2026 liikevaihdon kasvavan, mikä vastaa odotuksiamme vahvasta kasvusta. Laitteet-segmentin odotetaan jatkavan voimakasta kasvua Aurora AEYE:n laitekannan kasvun ja Lumo-kameran toimituksien myötä. Yhdysvaltain markkinaympäristön epävarmuuden odotetaan kuitenkin jatkuvan, mikä voi vaikuttaa ennustettavuuteen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Optomed on suomalainen terveysteknologiayhtiö ja yksi johtavista kädessä pidettävien silmänpohjakameroiden tarjoajista. Optomed yhdistää kädessä pidettävät seulontalaitteet ohjelmistoihin ja tekoälyyn tavoitteenaan uudistaa sokeuttavien silmäsairauksien, kuten nopeasti lisääntyvän diabeettisen retinopatian diagnosointiprosessia. Optomed keskittyy liiketoiminnassaan silmäseulontalaitteiden ja ohjelmistoratkaisujen tutkimukseen ja tuotekehitystyöhön Suomessa sekä myyntiin eri kanavien kautta yli 60 maassa. Yhtiöllä on vahva patenttisalkku, joka koostuu yli 50 kansainvälisestä teknologiapatentista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 15,0 | 17,1 | 20,0 |
| kasvu-% | −0,4 % | 13,7 % | 17,2 % |
| EBIT (oik.) | −6,0 | −5,2 | −2,7 |
| EBIT-% (oik.) | −39,6 % | −30,6 % | −13,3 % |
| EPS (oik.) | −0,29 | −0,32 | −0,13 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | neg. | 1 314,2 |
Foorumin keskustelut
