Robokommentti Oriolan Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 424 | 463,3 | 471 | 464 | 1896 | |
| Käyttökate (oik.) | 8,4 | 8,9 | - | 34,4 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 5,6 | 5,9 | - | 22,4 | ||
| Liikevoitto | 0,2 | − | 3,9 | 4,6 | 4,6 | |
| EPS (raportoitu) | -0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,00 | -0,04 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 18,6 % | 9 % | 11,0 % | 9,3 % | 12,9 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 1,3 % | 1,3 % | 1,2 % |
Oriolan Q3-tulos ylitti odotukset kannattavuudessa mutta jäi hieman alle liikevaihdossa. Oik. käyttökate nousi 9,6 MEUR:oon kun odotimme 8,9 MEUR, eli 8 % yli ennusteemme. Liikevaihto oli 463,3 MEUR kun odotimme 471 MEUR, jääden 2 % alle odotuksistamme mutta ylittäen konsensuksen. Yhtiö onnistui parantamaan kannattavuuttaan strategisten toimenpiteiden ansiosta huolimatta kustannusnoususta, mutta liikevaihdon kasvu hidastui odotettua enemmän. Ohjeistus säilyi ennallaan, vaikka sen toteutuminen riippuu nyt Q4:n suorituksesta.
Kannattavuus ylitti odotukset huolimatta kustannusnoususta
Oriolan Q3-tulos ylitti odotukset kannattavuudessa, kun oik. käyttökate nousi 9,6 MEUR:oon odottamiamme 8,9 MEUR vastaan. Myyntikate kasvoi 6,3 % 40,0 MEUR:oon sekä Distribution- että Wholesale-segmentin ansiosta. Vaikka liiketoiminnan kulut kasvoivat suurempien volyymien ja henkilöstökulujen takia, yhtiö onnistui parantamaan kannattavuuttaan strategisten toimenpiteiden ansiosta.
Liikevaihdon kasvu hidastui odotettua enemmän
Liikevaihto oli 463,3 MEUR jääden 2 % alle ennustettamme 471 MEUR, vaikka ylittikin konsensuksen 464 MEUR. Kasvu hidastui 9,2 %:iin kun odotimme 11 %. Distribution-segmentti kasvoi maltillisesti 6 % 373 MEUR:oon, kun taas Wholesale kiihdytti 23 % 91 MEUR:oon erityisesti Ruotsin rinnakkaistuonnin ansiosta.
Ohjeistus säilyi ennallaan - toteutuminen riippuu Q4:stä
Yhtiö toisti ohjeistuksensa oik. käyttökatteen kasvusta vuonna 2025 vertailuvuoden 33,4 MEUR:sta. Yhdeksän kuukauden oik. käyttökate oli 25,2 MEUR, joten Q4:n pitää tuottaa noin 8,2 MEUR ohjeistuksen täyttymiseksi. Tämä edellyttää selvästi Q3:n 9,6 MEUR tasoa heikompaa tulosta.
Ruotsin yhteisyritys vakiintui integraation loppusuoralla
Kronans Apotekin markkinaosuus pysyi vakaana 20,9 %:ssa ja kokonaismyynti kasvoi 3 %. ERP-järjestelmän integraation odotetaan valmistuvan Q4:llä, mikä merkitsee integraatioprosessin loppuunsaattamista. Yhtiö näkee tämän luovan vakaan perustan tulevalle kasvulle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 1 679,7 | 1 895,8 | 1 991,9 |
| kasvu-% | 12,4 % | 12,9 % | 5,1 % |
| EBIT (oik.) | 21,7 | 22,4 | 25,3 |
| EBIT-% (oik.) | 1,3 % | 1,2 % | 1,3 % |
| EPS (oik.) | −0,08 | 0,03 | 0,09 |
| Osinko | 0,07 | 0,07 | 0,07 |
| Osinko % | 7,7 % | 6,3 % | 6,3 % |
| P/E (oik.) | neg. | 33,7 | 12,9 |
| EV/EBITDA | 3,8 | 5,2 | 4,4 |
Foorumin keskustelut
