Robokommentti Pihlajalinnan Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 164 | 148,7 | 159,4 | 156,1 | 152 | - | 160 | 676 | |
| EBITA (oik.) | 13,6 | 16,2 | 16,3 | 14,6 | - | 18,0 | 66,1 | ||
| Liikevoitto | 11,8 | 14,8 | 14,5 | 14,6 | 12,9 | - | 16,4 | 59,4 | |
| EPS (raportoitu) | 0,27 | 0,51 | 0,41 | 0,40 | 34,00 | - | 0,47 | 1,72 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -1,0 % | −9 % | -2,8 % | -4,8 % | -7,4 % | - | -2,4 % | -4,0 % | |
| EBITA-% (oik.) | 8,3 % | 10,2 % | 10,4 % | 9,6 % | - | 11,2 % | 9,8 % | ||
Pihlajalinnan Q3-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto jäi selvästi odotuksista ulkoistussiirtojen ollessa odotettua suurempia, mutta kannattavuus parani merkittävästi vertailukaudesta. Yksityisten terveyspalveluiden kasvu jäi vaatimattomaksi heikon kysynnän ja vakuutusyhtiöohjausmuutoksen vuoksi. Yhtiö laski liikevaihto-ohjeistustaan mutta säilytti tulostavoitteensa, ja katsauskauden jälkeen saatu Pohjois-Pirkanmaan ulkoistus tukee kasvunäkymiä.
Liikevaihto jäi selvästi odotuksista
Q3-liikevaihto laski 9,3 % 148,7 MEUR:oon jäden selvästi ennusteitamme (-6,7 %) ja konsensusta (-4,7 %) heikommaksi. Pettymys johtui suuremmista ulkoistussiirroista kuin odotettiin, kun Jämsän Terveyden ja Jokilaakson sairaalan siirrot hyvinvointialueille vaikuttivat odotettua enemmän.
Yksityiset terveyspalvelut kasvoivat vaatimattomasti
Yksityisten terveyspalveluiden liikevaihto kasvoi vain 1,5 % 105,3 MEUR:oon, kun kysyntä oli vertailukautta heikompaa ja vakuutusyhtiöohjausmuutos painoi tulosta. Yhtiö selittää heikkoa kasvua julkisen sektorin säästöpaineilla sekä matalammilla ylähengitystieinfektioilla.
Kannattavuus parani huolimatta heikommasta liikevaihdosta
Liikevoitto nousi 26,8 % 14,8 MEUR:oon ja liikevoittomarginaali 10,0 %:iin (7,1 %). Oik. EBITA jäi raportoimatta, mutta yhtiö selittää parannusta toimenpiteillä ja ulkoistussopimusten päättymisellä, jotka poistivat tuloskuormaa.
Ohjeistus tarkennettiin alaspäin liikevaihdossa
Yhtiö tarkensi ohjeistustaan laskien liikevaihtoennustetta noin 650 MEUR:oon aiemmasta "hieman alle 704 MEUR:n tasosta". Oik. EBITA-ohjeistus vähintään 65 MEUR säilyi ennallaan, mikä tarkoittaa yhtiön luottavan kannattavuuden jatkuvaan paranemiseen.
Pohjois-Pirkanmaan ulkoistus merkittävä voitto
Katsauskauden jälkeen yhtiö voitti Pohjois-Pirkanmaan ulkoistuksen, jonka ennakoitu kokonaisarvo viiden vuoden aikana on vähintään 222 MEUR. Uusi sopimus tukee yhtiön kasvunäkymiä julkisissa palveluissa ulkoistussiirtojen jälkeen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Pihlajalinna on vuonna 2001 perustettu yksityinen sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden tuottaja. Yhtiö tuottaa sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille, yrityksille, vakuutusyhtiöille ja julkisyhteisöille ja tarjoaa palveluita niin lääkärikeskuksissa ja terveysasemilla, hammasklinikoilla kuin sairaaloissakin eri puolilla Suomea.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 704,4 | 675,9 | 600,3 |
| kasvu-% | −2,2 % | −4,0 % | −11,2 % |
| EBIT (oik.) | 49,3 | 61,1 | 55,6 |
| EBIT-% (oik.) | 7,0 % | 9,0 % | 9,3 % |
| EPS (oik.) | 1,15 | 1,72 | 1,69 |
| Osinko | 0,38 | 0,56 | 0,60 |
| Osinko % | 3,6 % | 3,9 % | 4,2 % |
| P/E (oik.) | 9,1 | 8,3 | 8,5 |
| EV/EBITDA | 5,4 | 5,4 | 5,8 |
Foorumin keskustelut
