Robokommentti Ponssen Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Ponssen Q4-liikevaihto 219,5 MEUR ylitti odotukset merkittävästi, mutta liikevoitto jäi ennusteiden alapuolelle korkeampien kustannusten vuoksi.
- Koko vuoden liikevaihto pysyi lähes edellisvuoden tasolla, ja liikevoitto parani merkittävästi, vaikka Brasilian Full Service -sopimuksen negatiivinen vaikutus pieneni.
- Tilauskanta supistui odotetusti 25 % vertailukaudesta, mikä heijastaa markkinan heikkoutta, mutta tilauskertymä osoitti stabiloitumisen merkkejä.
- Vuodelle 2026 annettu varovainen ohjeistus ja odotuksia alempi osinkoesitys viittaavat johdon odottavan markkinahaasteiden jatkuvan.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 224 | 219,5 | 194 | 189 | 724 | |
| Liikevoitto | 17,6 | 11,4 | 12,5 | 11,4 | 42,7 | |
| Tulos ennen veroja | 13,3 | 10,858 | 11,5 | 9,6 | 40,7 | |
| EPS (raportoitu) | 0,43 | 0,24 | 0,31 | 0,26 | 1,16 | |
| Osinko/osake | 0,50 | 0,55 | 0,75 | 0,65 | 0,75 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | -7,9 % | −2 % | -13,3 % | -15,3 % | -3,5 % | |
| Liikevoitto-% | 7,9 % | 5 % | 6,4 % | 6,0 % | 5,9 % |
Ponssen Q4-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto ylitti odotukset selvästi, mutta kannattavuus jäi ennusteiden alapuolelle. Yhtiö onnistui säilyttämään liikevaihtonsa odotettua paremmin haastavassa markkinatilanteessa, mutta korkeammat kustannukset heikensivät kannattavuutta. Koko vuoden tulos oli kuitenkin vahva, ja Brasilian Full Service -sopimuksen negatiivinen vaikutus pieneni merkittävästi. Vuodelle 2026 annettu varovainen ohjeistus kertoo johdon odottavan markkinahaasteiden jatkuvan, mikä heijastui myös odotuksia alemmas jääneeseen osinkoesitykseen.
Q4-liikevaihto ylitti odotukset selvästi
Ponssen Q4-liikevaihto 219,5 MEUR ylitti odotuksemme 194 MEUR ja konsensuksen 189 MEUR merkittävästi. Liikevaihto laski vertailukaudesta vain 2 %, kun odotimme 13 %:n pudotusta, mikä osoittaa markkinatilanteen olleen odotettua vakaampaa.
Kannattavuus jäi ennusteiden alapuolelle
Liikevoitto 11,4 MEUR vastasi konsensusta mutta jäi ennusteestamme 12,5 MEUR. Liikevoittoprosentti 5,2 % laski vertailukauden 7,9 %:sta, mikä heijastaa korkeampia kustannuksia suhteessa liikevaihtoon. Osakekohtainen tulos 0,24 euroa alitti odotuksemme 0,31 euroa selvästi.
Koko vuoden tulos vahva haastavassa markkinassa
Koko vuoden liikevaihto 749,9 MEUR säilyi lähes edellisvuoden tasolla (-0,1 %), kun odotimme laskua. Liikevoitto 41,6 MEUR parani merkittävästi vertailuvuodesta (36,8 MEUR) ja liikevoittoprosentti nousi 5,6 %:iin. Brasilian Full Service -sopimuksen negatiivinen tulosvaikutus pieneni -2,6 MEUR:oon vertailukauden -17,2 MEUR:sta.
Tilauskanta supistui odotetusti
Tilauskanta 141,4 MEUR oli 25 % alempi kuin vertailukaudessa (188,6 MEUR), mikä heijastaa jatkuvaa markkinan heikkoutta. Q4-tilauskertymä 197,7 MEUR jäi alle vertailukauden 213,0 MEUR mutta oli ennustettamme 200 MEUR lähellä, osoittaen tilanteen stabiloitumisen merkkejä.
Varovainen ohjeistus vuodelle 2026
Yhtiö odottaa liikevoiton olevan vuonna 2026 samalla tasolla kuin 2025 (41,6 MEUR). Ohjeistus on odotettua varovaisempi ja jää selvästi alle ennusteemme 58,3 MEUR, mikä kertoo johdon näkevän markkinahaasteiden jatkuvan. Alkuvuoden tuotannon kuormitus on tavanomaista matalampi tilauskannan alhaisen tason vuoksi.
Osinko jäi odotuksia alemmas
Hallituksen osingonjakoehdotus 0,55 euroa osakkeelta jäi alle ennusteemme 0,75 euroa ja konsensuksen 0,65 euroa. Osinko on kuitenkin edellisvuotta (0,50 euroa) korkeampi, mikä osoittaa yhtiön luottamusta tulevaisuuteen vahvasta rahoitusasemasta huolimatta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ponsse Oyj on vuonna 1970 perustettu tavaralajimenetelmään perustuvien metsäkoneiden myyntiin, tuotantoon, huoltoon ja teknologiaan erikoistunut yritys. Ponsse kehittää ja valmistaa puunkorjuuratkaisuja asiakastarpeiden mukaisesti. Yhtiön tuotteiden valmistus on keskitetty Suomeen ja yhteen tehtaaseen Vieremällä. Yhtiöllä on kansainvälinen palveluverkosto.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut22.10.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 750,4 | 724,2 | 764,0 |
| kasvu-% | −8,7 % | −3,5 % | 5,5 % |
| EBIT (oik.) | 36,8 | 42,7 | 58,3 |
| EBIT-% (oik.) | 4,9 % | 5,9 % | 7,6 % |
| EPS (oik.) | 0,45 | 1,16 | 1,54 |
| Osinko | 0,50 | 0,75 | 0,90 |
| Osinko % | 2,5 % | 2,9 % | 3,5 % |
| P/E (oik.) | 45,0 | 22,3 | 16,7 |
| EV/EBITDA | 7,8 | 9,1 | 7,5 |
Foorumin keskustelut
