Robokommentti QPR Softwaren Q1-tuloksesta
Tiivistelmä
- QPR Softwaren Q1-tulos ylitti odotukset Metrics-kaupan kertatuoton ja kevyen kulurakenteen ansiosta, mutta SaaS-liikevaihto jäi ennusteista.
- Käyttökate nousi 0,51 MEUR:oon ja liiketulos 0,33 MEUR:oon, mikä ylitti ennusteet selvästi, ja liiketoiminnan rahavirta oli 1,35 MEUR.
- SaaS-liikevaihto kasvoi vain 3 %, mikä on kaukana strategiakauden 20 %:n tavoitteesta, ja vanhat tuottovirrat rapautuvat nopeasti.
- Yhtiö toisti ohjeistuksensa, ja uusi toimitusjohtaja keskittyy kumppanimallin laajentamiseen ja tuotekehitykseen, mutta konkreettista näyttöä SaaS-kasvun kiihtymisestä ei vielä ole.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
QPR Softwaren Q1-tulos ylitti odotuksemme selvästi Metrics-kaupan odotettua suuremman kertatuoton ja kevyen kulurakenteen ansiosta. Strategisesti kriittinen SaaS-liikevaihto jäi kuitenkin ennusteestamme, ja vanhojen tuottovirtojen nopea rapautuminen korostaa tarvetta kasvun kiihdyttämiselle. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, eikä SaaS-kasvun kehitystrendiin odoteta muutosta kuluvana vuonna.
Metrics-kaupan kertatuotto odotettua suurempi
QPR Metrics -ohjelmiston alueellisten immateriaalioikeuksien myynnistä kirjattiin lisenssituottoja 0,62 MEUR, mikä ylitti odotuksemme (0,5 MEUR) selvästi. Kertatuotto nosti Q1-liikevaihdon 1,95 MEUR:oon (+28 % vkv), mikä oli linjassa ennusteemme kanssa (1,9 MEUR). Toisaalta henkilöstökuluihin sisältyi 0,13 MEUR:n kertaluonteiset johdon muutoskulut, joita emme olleet ennakoineet. Nettona kertaluonteiset erät olivat silti noin 0,1 MEUR odotuksiamme positiivisemmat.
Kannattavuus ylitti odotukset selvästi
Käyttökate nousi 0,51 MEUR:oon (odotimme 0,3 MEUR) ja liiketulos 0,33 MEUR:oon (odotimme 0,2 MEUR). Metrics-kaupan odotettua suuremman kertatuoton lisäksi operatiivinen kulurakenne oli ennustettua kevyempi: materiaalit ja palvelut sekä muut liiketoiminnan kulut laskivat vertailukaudesta, ja poistot pienenivät 27 %. Liiketoiminnan rahavirta oli erinomainen 1,35 MEUR (Q1'25: 0,22 MEUR), mikä vahvistaa yhtiön likviditeettiasemaa merkittävästi pankkilainan takaisinmaksun jälkeen.
SaaS-kasvu jäi vaatimattomaksi
SaaS-liikevaihto oli 0,67 MEUR (+3 % vkv), mikä jäi ennusteestamme (0,72 MEUR, +10 %). Toteutunut kasvuvauhti on linjassa yhtiön varovaisen ohjeistuksen kanssa, mutta kaukana strategiakauden 20 %:n kasvutavoitteesta. Samalla vanhat tuottovirrat rapautuvat nopeasti: ylläpitotuotot laskivat 27 % ja konsultointiliikevaihto peräti 43 %. Kestävä tuloskäänne edellyttää huomattavasti kovempaa SaaS-kasvua, jotta se pystyisi kompensoimaan vanhojen tuotteiden liikevaihdon laskun. SaaS-ennusteisiimme kohdistunee laskupaineita Q1-kehityksen perusteella.
Ohjeistus ennallaan – uuden toimitusjohtajan painopisteet selvillä
Yhtiö toisti ohjeistuksensa: käyttökate positiivinen ja edellisvuotta parempi, eikä SaaS-liikevaihdon kehitystrendiin odoteta merkittävää muutosta. Uusi toimitusjohtaja Matti Erkheikki keskittyi kommenteissaan kumppanimallin laajentamiseen (Cognitio Analytics Pohjois-Amerikassa, AWS Marketplace -listaus) sekä tuotekehitykseen, erityisesti tekoälyominaisuuksiin ja MCP-rajapintaan. Suunta on strategisesti looginen, mutta konkreettista näyttöä SaaS-kasvun kiihtymisestä ei vielä ole.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
QPR Software Oyj (QPR) on vuonna 1991 perustettu yksityisen ja julkisen sektorin organisaatioiden toiminnan kehittämiseen suunnattujen ohjelmistojen, ratkaisujen ja konsultointipalveluiden tarjoaja. Yhtiö on erikoistunut prosessilouhinta-, mallinnus- ja suorituskykyjohtamisen ohjelmistoihin ja ratkaisuihin. QPR on toimittanut tuotteitaan yli 50 maahan jälleenmyyjien kautta, mutta yhtiön jalansija on vahvimmillaan Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 5,6 | 6,1 | 6,1 |
| kasvu-% | −15,0 % | 8,2 % | −0,4 % |
| EBIT (oik.) | −0,8 | −0,1 | −0,1 |
| EBIT-% (oik.) | −14,5 % | −2,2 % | −2,2 % |
| EPS (oik.) | −0,05 | −0,01 | −0,01 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | 224,9 | 22,4 | 25,8 |
Foorumin keskustelut
