Analyytikon kommentti

Robokommentti Raision Q1-tuloksesta

Tiivistelmä

Raision Q1-oikaistu liiketulos nousi 7,5 MEUR:oon, ylittäen ennusteemme 21 %:lla, vaikka liikevaihto jäi hieman ennusteesta.
BS&FS-yksikön liikevaihto kasvoi 4,8 % Elovena-brändin vetämänä, kun taas Heart Health -yksikkö jäi odotuksista valuuttakurssien ja teollisen myynnin jaksottumisen vuoksi.
Yhtiö toisti ohjeistuksensa liikevaihdon ja oikaistun liiketuloksen kasvusta vuoteen 2025 verrattuna, ja vahva Q1-tulos antaa hyvän pohjan koko vuodelle.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Raision Q1-tulos ylitti odotuksemme selvästi kannattavuuden osalta, vaikka liikevaihto jäi hieman ennusteestamme. Oik. liiketulos nousi 7,5 MEUR:oon ollen noin 21 % ennustettamme korkeampi. Tulosparannusta ajoi erityisesti BS&FS-yksikön vahva kehitys Elovena-brändin vetämänä sekä tuotannon kustannushyödyt ja suotuisat raaka-ainehinnat. Heart Health -yksikkö sen sijaan jäi odotuksista valuuttakurssien ja teollisen myynnin jaksottumisen vuoksi. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, ja vahva Q1 antaa hyvän pohjan koko vuodelle.

Oik. liiketulos ylitti odotukset selvästi

Raision Q1-oik. liiketulos nousi 7,5 MEUR:oon (Q1'25: 6,1 MEUR), mikä ylittää ennusteemme 6,2 MEUR noin 21 %:lla. Oik. liiketulosmarginaali kohosi 13,1 %:iin vertailukauden 10,6 %:sta. Kannattavuuden merkittävää parannusta selittävät kuluttajaliiketoiminnan kasvu, tuotannon kustannushyödyt sekä suotuisat raaka-ainehinnat. Parannus on huomionarvoinen etenkin siksi, että ERP-hankkeen projektikulut rasittivat neljännestä. Liikevaihto sen sijaan jäi hieman ennusteestamme 57,5 MEUR:oon (odotimme 58,3 MEUR), laskien 0,7 % vertailukaudesta.

BS&FS-yksikkö jatkoi vahvaa vetoa

Breakfast, Snacking & Food Solutions -yksikön liikevaihto kasvoi 4,8 % 27,3 MEUR:oon, mikä oli linjassa odotuksiimme (27,2 MEUR). Kasvun keskeisin ajuri oli Elovena-brändi, joka kasvoi lähes 11 % Suomen kuluttajamyynnin hyvän kehityksen tukemana. Yksikön kannattavuus parani merkittävästi, ja Elovena nousi jälleen Suomen vastuullisimmaksi brändiksi kuluttajatutkimuksessa.

Heart Health jäi odotuksista

Heart Health -yksikön liikevaihto laski 2,0 % 29,3 MEUR:oon, kun odotimme maltillista 1 %:n kasvua 30,2 MEUR:oon. Euromääräistä kehitystä painoivat punnan heikentyminen, joidenkin pienempien markkinoiden vaimea kysyntä sekä teollisen myynnin jaksottuminen. Valuuttakurssien epäedullinen kehitys rasitti myös yksikön kannattavuutta. Benecol-jogurttijuomien lanseeraus Espanjassa tapahtui vasta maaliskuun loppupuolella, eikä sillä ollut vielä merkittävää liikevaihtovaikutusta.

Ohjeistus ennallaan – vahva Q1 antaa puskuria

Raisio toisti ohjeistuksensa ja odottaa sekä liikevaihdon että oik. liiketuloksen kasvavan vuoteen 2025 verrattuna. Geopoliittiseen epävarmuuteen liittyvät kustannuspaineet energian, logistiikan ja pakkausmateriaalien osalta tunnistetaan, mutta vaikutukset ovat toistaiseksi olleet rajallisia. Vahva Q1-tulos antaa hyvän puskurin koko vuoden tavoitteiden saavuttamiselle, ja koko vuoden tulosennusteisiimme kohdistunee nousupaineita.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Raisio on vuonna 1939 perustettu kansainvälinen elintarvikeyhtiö, joka tekee herkullista ruokaa edistääkseen terveellisempiä ruokatottumuksia. Yhtiön tunnettuja brändejä ovat mm. Benecol®, Elovena® ja Sunnuntai®. Yhtiöllä on tuotantoa Suomessa; Raisiossa ja Nokialla. Konsernin päämarkkina-alue on Eurooppa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut12.02.

	2025	26e	27e
Liikevaihto	224,2	231,2	239,0
kasvu-%	−1,1 %	3,1 %	3,4 %
EBIT (oik.)	28,5	29,7	32,3
EBIT-% (oik.)	12,7 %	12,8 %	13,5 %
EPS (oik.)	0,15	0,16	0,17
Osinko	0,15	0,16	0,17
Osinko %	5,7 %	6,2 %	6,6 %
P/E (oik.)	17,7	16,1	15,0
EV/EBITDA	9,1	8,5	7,8