Robokommentti Raision Q3-tuloksesta
– Flash
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Q3'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 59,1 | 56,7 | 58,6 | 59,1 | 58,0 | - | 60,3 | 226 | |
| Käyttökate | 8,1 | 11 | 10,1 | 36,9 | |||||
| Liikevoitto (oik.) | 6,5 | 7,8 | 8,3 | 7,8 | - | 8,8 | 28,1 | ||
| Liikevoitto | 5,7 | 8,6 | 7,8 | 27,5 | |||||
| EPS (raportoitu) | 0,03 | 0,05 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | - | 0,05 | 0,15 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 5,4 % | −4 % | -0,8 % | 0,1 % | -1,8 % | - | 2,1 % | -0,4 % | |
| Liikevoitto-% (oik.) | 11,1 % | 13,2 % | 14,0 % | 13,4 % | - | 14,6 % | 12,5 % | ||
Raision Q3-tulos oli kaksijakoinen: liikevaihto petti odotukset selvästi laskiessaan 4,2 %, mutta kannattavuus ylitti ennusteet voimakkaasti liikevoittomarginaalin parannuttua 15,3 %:iin. Liikevaihdon laskua selittää kotimaisen teollisuusmyynnin heikentyminen ja viljakaupan normalisoituminen viime vuoden vahvan vertailutason jälkeen. Kannattavuuden parantumista tuki viljan alhaisempi hintataso, kustannusparannukset ja tehostustoimet. Yhtiö jatkaa merkittäviä investointeja tulevaisuuteen käynnistettyään useita strategisia projekteja, mukaan lukien ERP-järjestelmän uudistamisen.
Liikevaihto petti odotukset selvästi
Raision Q3-liikevaihto laski 4,2 % 56,7 MEUR:oon, kun odotimme 58,6 MEUR ja konsensus 59,1 MEUR. Yhtiö selittää laskua kotimaisen teollisuusmyynnin heikentymisellä sekä viljakaupan normalisoitumisella, sillä viime vuoden Q3 oli viljakaupassa poikkeuksellisen vahva. Viljan laskeneet maailmanmarkkinahinnat vaikuttivat negatiivisesti erityisesti B2B-liiketoiminnan arvoon, vaikka ne tukivatkin kuluttajaliiketoiminnan kannattavuutta.
Kannattavuus ylitti odotukset voimakkaasti
Liiketulos nousi 8,6 MEUR:oon ylittäen odotuksemme (7,8 MEUR) selvästi, ja liikevoittomarginaali parantui 15,3 %:iin (Q3'24: 9,6 %). Käyttökate kasvoi 11,0 MEUR:oon (Q3'24: 8,1 MEUR) ja käyttökatemarginaali saavutti lähes 20 %:n tason. Kannattavuuden parantumista tuki viljan alhaisempi hintataso, laajasti saavutetut kustannusparannukset ja onnistuneet tehostustoimet.
Elovena jatkoi kasvuaan, Heart Health vakaa
Elovena-brändi jatkoi vahvaa 6 %:n kasvuaan Q3:lla, ja kasvipohjaisten juomien kasvu jatkui. Kaurameijeritoiminta vastaa jo noin neljännestä koko Elovena-brändin myynnin arvosta vain neljässä vuodessa. Heart Health -segmentissä kuluttajamyynti pysyi vakaana, ja neljänneksen kasvu tuli pääosin tavanomaista suuremmista toimituksista teollisille toimijoille.
Merkittäviä investointeja tulevaisuuteen
Yhtiö käynnisti Q3:lla useita strategisia investointiprojekteja, mukaan lukien uudet laboratoriotilat Nokian myllyn yhteyteen ja Raision myllyn pastapakkaamon laitteiston uudistamisen. Lokakuussa aloitettiin toiminnanohjausjärjestelmän uudistaminen (ERP-projekti), joka toteutetaan vaiheistetusti puolentoista vuoden aikana. Sijoitetun pääoman tuotto parani edelleen 12,7 %:iin (Q3'24: 10,0 %), ja yhtiö toisti ohjeistuksensa vertailukelpoisen liiketuloksen kasvusta vuonna 2025.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raisio on vuonna 1939 perustettu kansainvälinen elintarvikeyhtiö, joka tekee herkullista ruokaa edistääkseen terveellisempiä ruokatottumuksia. Yhtiön tunnettuja brändejä ovat mm. Benecol®, Elovena® ja Sunnuntai®. Yhtiöllä on tuotantoa Suomessa; Raisiossa ja Nokialla. Konsernin päämarkkina-alue on Eurooppa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.08.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 226,8 | 225,8 | 232,2 |
| kasvu-% | 3,3 % | −0,4 % | 2,9 % |
| EBIT (oik.) | 23,3 | 28,1 | 30,1 |
| EBIT-% (oik.) | 10,3 % | 12,5 % | 13,0 % |
| EPS (oik.) | 0,13 | 0,15 | 0,16 |
| Osinko | 0,14 | 0,14 | 0,15 |
| Osinko % | 6,5 % | 5,4 % | 5,8 % |
| P/E (oik.) | 16,2 | 17,2 | 16,4 |
| EV/EBITDA | 9,0 | 9,0 | 8,4 |
Foorumin keskustelut
