Robokommentti Siili Solutionsin Q3-tuloksesta
Tiivistelmä
- Siili Solutionsin Q3-liikevaihto laski 7,8 % 22,0 MEUR:oon, mikä vastasi ennusteita, ja lasku oli kokonaan orgaanista.
- Oikaistu EBITA nousi 1,1 MEUR:oon, ylittäen selvästi ennustetun 0,7 MEUR:n, tehostamistoimien ansiosta.
- Yhtiö säilytti vuoden 2026 ohjeistuksensa ennallaan, odottaen liikevaihdon olevan 95–105 MEUR ja oikaistun EBITAn 0,5–3,3 MEUR.
- Q4:n painopiste on liikevaihdon ja kannattavuuden parantamisessa sekä panostuksissa myyntiin ja tekoälyosaamiseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q3'25 | Q3'26 | Q3'26e | Erotus | Q3'26e | Konsensus | 2026e | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Tot. vs. inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 23,9 | 22,0 | 21,8 | 1 % | 97,5 | |||||
| Orgaaninen, kasvu-% | -2,5 % | -7,8 % | -8,9 % | 1,1 %-yks. | -9,8 % | |||||
| Käyttökate | -0,4 | 1,4 | 3,7 | |||||||
| EBITA (oik.) | 0,6 | 1,1 | 0,7 | 57 % | 1,8 | |||||
| Liikevoitto | -1,5 | 0,6 | 0,4 | 50 % | -0,3 | |||||
| Tulos ennen veroja | -1,9 | 0,3 | -1,3 | |||||||
| EPS (oik.) | 0,04 | 0,06 | 0,06 | |||||||
| EPS (raportoitu) | -0,21 | 0,05 | 0,02 | 150 % | -0,19 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -1,0 % | -7,8 % | -8,9 % | 1,1 %-yks. | -9,8 % | |||||
| EBITA-% (oik.) | 2,6 % | 4,9 % | 3,4 % | 1,5 %-yks. | 3,7 % | |||||
Siili Solutionsin Q3-liiketoimintakatsauksen olennaisin anti oli kannattavuus: oikaistu EBITA nousi 1,1 MEUR:oon ja ylitti selvästi 0,7 MEUR:n ennusteemme, kun tehostamistoimet purivat suunnitellusti. Liikevaihto laski 7,8 % 22,0 MEUR:oon, mikä oli linjassa 21,8 MEUR:n ennusteemme kanssa ja hieman alkuvuotta loivempi laskutahti. Vuoden 2026 ohjeistus pidettiin ennallaan. Yhtiö raportoi liiketoimintakatsauksessa vain keskeiset luvut, joten käyttökatetta, tulosta ennen veroja ja oikaistua osakekohtaista tulosta ei kerrottu.
Liikevaihdon lasku loiveni odotetusti
Q3-liikevaihto laski 7,8 % vertailukaudesta, kun tammi-kesäkuussa lasku oli yli 13 %. Lasku oli kokonaan orgaanista. Yhtiö selittää laskua ensimmäisellä vuosipuoliskolla tapahtuneilla yksittäisten tärkeiden asiakkuuksien menetyksillä ja pienenemisillä, mutta kertoo samalla myynnin kehittyneen positiivisesti vahvistetun tarjooman ja myyntiorganisaation myötä sekä merkittävien uusien asiakasprojektien käynnistyneen. Ulkomaisen liikevaihdon osuus nousi 31,5 %:iin (Q3'25: 27,4 %), mikä tarkoittaa laskennallisesti kansainvälisen liikevaihdon kasvaneen ja laskun painottuneen kotimaahan. Yhtiö nostaa esiin erityisesti AI-modernisaatioon liittyvien projektien kysynnän ja kokoluokan vahvistumisen sekä Siili Auton aseman vahvistumisen puolustusteollisuudessa.
Kannattavuus ylitti odotukset selvästi
Oikaistu EBITA-marginaali nousi 4,9 %:iin, mikä ylitti selvästi 3,4 %:n ennusteemme ja vertailukauden 2,4 %:n tason. Taustalla ovat keväällä käynnistetyt tehostamistoimet: kokoaikaisen henkilöstön määrä laski 751:een (856) ja alihankinnan määrä 98:aan (134). Raportoitu liiketulos oli 0,6 MEUR (ennuste 0,4 MEUR) ja osakekohtainen tulos 0,05 euroa (ennuste 0,02 euroa), ja vertailukauden tulosta rasittaneet merkittävät oikaisuerät jäivät nyt pieniksi. Tammi-syyskuun oikaistu EBITA oli 0,7 MEUR, eli yhtiö on jo yhdeksän kuukauden jälkeen ohjeistushaarukkansa (0,5–3,3 MEUR) sisällä. Koska Q4 on tyypillisesti Q3:a vahvempi neljännes ja säästöjen vaikutus on yhtiön mukaan täysimääräisesti käytössä, koko vuoden 1,8 MEUR:n oikaistun EBITA-ennusteemme kohdistunee nousupaineita.
Ohjeistus ennallaan
Siili toistaa elokuussa päivitetyn ohjeistuksensa: vuoden 2026 liikevaihdon arvioidaan olevan 95–105 MEUR ja oikaistun EBITAn 0,5–3,3 MEUR. Ohjeistuksen säilyminen oli odotuksemme mukaista. Tammi-syyskuun 72 MEUR:n liikevaihdon jälkeen haarukan alaraja edellyttää Q4:ltä noin 23 MEUR:n liikevaihtoa, mikä on lähellä Q3:n tasoa. Vt. toimitusjohtaja Savusalo kertoo Q4:n painopisteen olevan edelleen liikevaihdon ja kannattavuuden parantamisessa sekä panostuksissa myyntiin, tekoälyosaamiseen ja omiin tuotteistettuihin ratkaisuihin. Pysyvän toimitusjohtajan hakuprosessista tiedote ei kerro uutta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille