Robokommentti Sitowise Groupin Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Sitowisen Q4-liikevaihto kasvoi 3,0 % 50,2 MEUR:oon, ylittäen ennusteet erityisesti Infra-liiketoiminnan vahvan orgaanisen kasvun ansiosta.
- Oikaistu EBITA oli ennusteiden mukainen 2,2 MEUR, mutta raportoitu liikevoitto oli syvästi negatiivinen johtuen liikearvon alaskirjauksesta.
- Tilauskanta kasvoi 1,2 % 152 MEUR:oon, mutta yhtiö ei antanut ohjeistusta vuodelle 2026 rakennusmarkkinoiden epävarmuuden vuoksi.
- Johdon vaihdokset jatkuvat, kun toimitusjohtaja ja Talo-liiketoiminnan johtaja irtisanoutuivat, mikä viittaa yhtiön sisäisiin haasteisiin.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 48,7 | 50,2 | 48,0 | 186,4 | |||||
| EBITA (adj.) | 1,2 | 2,2 | 8,8 | ||||||
| Liikevoitto | -0,4 | −38,8 | -39,2 | -38,0 | |||||
| EPS (raportoitu) | -0,05 | −1,11 | -1,13 | -1,20 | |||||
| Osinko/osake | 0,00 | 0 | 0,00 | 0,00 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -7,8 % | 3 % | -1,4 % | -3,4 % | |||||
| EBITA-% (adj.) | 2,5 % | 4,5 % | 4,7 % | ||||||
Sitowisen Q4-tulos ylitti odotukset selvästi liikevaihdon kasvettua ennustettua voimakkaammin ja kannattavuuden parantuessa heikosta vertailukaudesta. Infra-liiketoiminta veti kasvua vahvalla yli 11 prosentin orgaanisella kasvulla, kun taas muissa liiketoiminnoissa lasku hidastui merkittävästi. Yhtiö ei antanut ohjeistusta vuodelle 2026 rakennusmarkkinoiden epävarman elpymisen takia, ja johdon vaihdokset jatkuvat toimitusjohtajan ja Talo-liiketoiminnan johtajan irtisanouduttua.
Liikevaihto yllätti positiivisesti Infran vetämänä
Sitowisen Q4-liikevaihto kasvoi 3,0 % 50,2 MEUR:oon, kun odotimme 1,4 %:n laskua 48,0 MEUR:oon. Positiivinen yllätys tuli Infra-liiketoiminnasta, joka kasvoi orgaanisesti yli 11 % raideliikenteen hankkeiden ja vihreän siirtymän projektien vetämänä. Talo- ja Ruotsi-liiketoiminnoissa liikevaihdon lasku hidastui merkittävästi aiemmista neljänneksistä, mikä viestii parannuksesta haastavassa markkinaympäristössä.
Kannattavuus parani odotetusti heikosta vertailukaudesta
Oikaistu EBITA toteutui täsmälleen ennusteessamme 2,2 MEUR:ssa, mikä vastasi 4,4 %:n marginaalia (Q4'24: 2,4 %). Kannattavuutta paransi laskutusasteen nousu 74,2 %:iin (72,5 %) kaikilla liiketoiminta-alueilla, erityisesti Ruotsissa ja Infrassa. Raportoitu liikevoitto oli odotetusti syvästi negatiivinen -38,8 MEUR joulukuussa tiedotetun 40 MEUR:n liikearvon alaskirjauksen takia.
Tilauskanta kasvoi mutta ohjeistusta ei annettu
Tilauskanta nousi 1,2 % 152 MEUR:oon, mikä tukee maltillisia kasvuodotuksia vuodelle 2026. Yhtiö ei kuitenkaan antanut ohjeistusta vuodelle 2026 vedoten rakennusmarkkinoiden elpymisen ajoituksen epävarmuuteen. Merkittävimpiin uusiin tilauksiin kuuluivat Vantaan pikaraitiotien suunnittelu ja Göteborgin kymmenvuotinen raitiotiesopimus.
Taseasema vahvistui ja johdon vaihdokset jatkuvat
Nettovelka/EBITDA-suhde parani 4,9x:aan (5,0x) liiketoiminnan kassavirran vahvistumisen myötä 14,1 MEUR:oon. Katsauskauden jälkeen toimitusjohtaja Haasmaa irtisanoutui ja Anna Wäck nimitettiin uudeksi toimitusjohtajaksi 19.1. alkaen. Myös Talo-liiketoiminnan johtaja Räikkönen jätti tehtävänsä, mikä kertoo yhtiön sisäisistä haasteista ja uudistumisen tarpeesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sitowise on vuonna 1976 perustettu pohjoismainen rakennetun ympäristön asiantuntija- ja digitalo, joka tarjoaa suunnittelu- ja konsultointipalveluja kaiken kokoisiin hankkeisiin vastuullisemman ja älykkäämmän kaupunkikehityksen ja sujuvamman liikkumisen mahdollistamiseksi. Sitowise tarjoaa palvelujaan seuraavilla liiketoiminta-alueilla: Talo, Infra ja Digitaaliset ratkaisut. Sitowise toimii pääasiassa Suomessa ja Ruotsissa, ja lisäksi sillä on Virossa ja Latviassa osaamiskeskukset, jotka palvelevat pääasiassa Sitowisen projekteja Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 192,9 | 186,4 | 191,8 |
| kasvu-% | −8,5 % | −3,4 % | 2,9 % |
| EBIT (oik.) | 4,6 | 4,3 | 9,1 |
| EBIT-% (oik.) | 2,4 % | 2,3 % | 4,8 % |
| EPS (oik.) | −0,01 | −0,02 | 0,07 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,02 |
| Osinko % | 0,9 % | ||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | 34,3 |
| EV/EBITDA | 11,9 | 11,5 | 8,2 |
Foorumin keskustelut
