Robokommentti SSH:n Q2-tuloksesta
Tiivistelmä
- SSH:n Q2-liikevaihto oli 5,7 MEUR, kasvaen 6,8 % vertailukaudesta, ja laskutus kasvoi 11,8 %, mikä tukee loppuvuoden liikevaihtonäkymää.
- Käyttökate oli 0,2 MEUR ja liikevoitto -0,5 MEUR, ylittäen ennusteet, vaikka kannattavuus heikkeni vertailukaudesta kasvuinvestointien vuoksi.
- Tilausmyynnin ARR kasvoi 14,3 % 14,8 MEUR:oon, ja PrivX PAM -liikevaihto kasvoi 25,1 %, tehden siitä suurimman ratkaisuliiketoiminta-alueen.
- Leonardo-kumppanuus eteni konkreettisesti, ja AMER-alueen liikevaihto kasvoi 10 %, vaikka APAC-alueen liikevaihto laski 11,3 %.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
SSH:n Q2-tulos oli liikevaihdon osalta linjassa odotuksiimme, mutta kannattavuus ylitti ennusteemme. Kasvu palasi kahden miinusmerkkisen neljänneksen jälkeen tilausmyynnin ja erityisesti PrivX:n vetämänä. Kasvuinvestoinnit painoivat kannattavuutta vertailukaudesta, mutta vähemmän kuin odotimme. Leonardo-kumppanuus eteni konkreettisesti ja AMER-alue kasvoi rohkaisevasti.
Liikevaihto linjassa odotuksiin, kasvu palasi
Q2-liikevaihto 5,7 MEUR vastasi odotuksiamme ja kasvoi 6,8 % vertailukaudesta, mikä merkitsi paluuta kasvu-uralle kahden miinusmerkkisen neljänneksen jälkeen. Valuuttakurssioikaistuna kasvu olisi ollut 7,7 % dollarin heikkenemisen jarruttaessa raportoitua kasvua. Laskutus kasvoi liikevaihtoa vahvemmin (+11,8 %) ja saadut ennakot nousivat 29 % vertailukaudesta, mikä tukee loppuvuoden liikevaihtonäkymää.
Kannattavuus odotettua parempi kasvuinvestoinneista huolimatta
Käyttökate 0,2 MEUR ja liikevoitto -0,5 MEUR ylittivät ennusteemme, joissa odotimme nollatason käyttökatetta ja -0,8 MEUR:n liikevoittoa. Kannattavuus kuitenkin heikkeni vertailukaudesta yhtiön jatkaessa etupainotteisia panostuksia myyntiin, markkinointiin ja tuotekehitykseen. EPS parani -0,01 euroon vertailukauden -0,03 eurosta hybridilainan takaisinoston keventäessä korkokuluja.
ARR-kehitys vahvaa – PrivX nyt suurin ratkaisuliiketoiminta-alue
Tilausmyynnin ARR kasvoi 14,3 % 14,8 MEUR:oon ja jatkuvat tuotot (ARR) kokonaisuudessaan 5,4 % 21,1 MEUR:oon. PrivX PAM -liikevaihto kasvoi 25,1 %, ja PrivX on nyt yhtiön suurin ratkaisuliiketoiminta-alue. Lisäksi yhtiö kertoi aloittaneensa suuren Key Manager -asiakkaan siirtymän PrivX-ratkaisuun, mikä avaa laajemman migraatiomahdollisuuden olemassa olevassa asiakaskunnassa.
Leonardo-kumppanuus etenee, AMER-kasvu positiivinen signaali
Leonardo-kumppanuus konkretisoitui uusilla kaupoilla PSN:n ja julkisen sektorin kautta, ja yhtiö odottaa kumppanuuden kautta syntyvän liiketoiminnan vauhdittuvan H2:lla. AMER-alueen liikevaihto kasvoi 10 % dollarin heikkenemisestä huolimatta, mikä on tervetullut näyttö uudistetun toimintamallin toimivuudesta. APAC-alueen liikevaihto sen sijaan laski 11,3 %.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
SSH Communications Security on IT-alalla toimiva konserni. Yhtiö on erikoistunut turvallisuusratkaisuihin. Ohjelmistoratkaisut toimitetaan pilvipohjaisen järjestelmän kautta, ja ne keskittyvät pääasiassa salaukseen, tiedostojen hallintaan sekä konsultointiin ja tukeen erilaisissa IT-ympäristöissä. Nykyään toimintaa harjoitetaan maailmanlaajuisesti tytäryhtiöiden kautta ympäri Eurooppaa, Pohjois-Amerikkaa ja Aasiaa. Pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 21,6 | 23,2 | 26,8 |
| kasvu-% | −2,4 % | 7,2 % | 15,5 % |
| EBIT (oik.) | −2,2 | −2,3 | −0,7 |
| EBIT-% (oik.) | −10,1 % | −10,0 % | −2,7 % |
| EPS (oik.) | −0,08 | −0,06 | −0,02 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | 110,8 | 109,9 | 55,5 |
Foorumin keskustelut
