Robokommentti Tecnotreen Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Tecnotreen Q4-liikevaihto oli 19,5 MEUR, ylittäen ennusteemme 19,0 MEUR:sta, ja kasvu kiihtyi loppuvuonna vahvan tilauskannan tukemana.
- Q4-liiketulos oli 12,3 MEUR, mikä ylitti ennusteemme 10,8 MEUR:sta, ja liikevoittomarginaali nousi 63,1 %:iin edullisen liikevaihtorakenteen ja kustannusoptimoinnin ansiosta.
- Kertaluonteiset erät, yhteensä 6,2 MEUR, painoivat nettotulosta, ja raportoitu EPS jäi 0,25 euroon odotetun 0,40 euron sijaan.
- Tilauskanta nousi ennätystasolle 107,5 MEUR:iin, mikä tukee tulevien vuosien liikevaihtonäkymiä, ja vapaa kassavirta oli ohjeistuksen mukainen 4,6 MEUR.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes |
| Liikevaihto | 17,6 | 19,5 | 19,0 | 71,8 |
| Liikevoitto (oik.) | 10,9 | 10,8 | 25,4 | |
| Liikevoitto | 10,9 | 12,3 | 10,8 | 25,4 |
| Tulos ennen veroja | 3,0 | 7 | 8,8 | 18,6 |
| EPS (raportoitu) | 0,03 | 0,25 | 0,40 | 0,80 |
| Liikevaihdon kasvu-% | -20,7 % | 11 % | 7,8 % | 0,0 % |
| Liikevoitto-% (oik.) | 61,7 % | 57,1 % | 35,5 % |
Tecnotreen Q4-tulos ylitti odotuksemme liikevaihdon ja liiketuloksen osalta. Loppuvuoden kasvu kiihtyi selvästi alkuvuodesta vahvan tilauskannan tukemana, ja kannattavuus nousi odotettua korkeammalle tasolle edullisen liikevaihtorakenteen ja kustannusoptimoinnin ansiosta. Nettotulosta painoivat kuitenkin merkittävät kertaluonteiset erät. Koko vuoden luvut olivat ohjeistuksen mukaisia, ja vuoden 2026 näkymät olivat jo ennalta tiedossa ostotarjouksen yhteydessä.
Liikevaihto ylitti odotukset – kasvu kiihtyi loppuvuonna
Q4-liikevaihto oli 19,5 MEUR, kun odotimme 19,0 MEUR (+3 % vs. ennusteemme). Kasvu kiihtyi selvästi alkuvuodesta ja oli raportoiduilla kursseilla 11,1 % vertailukaudesta. Kiintein valuuttakurssein kasvu oli peräti 18,6 %, mikä kertoo dollarin heikkouden edelleen syöneen merkittävän osan kasvusta raportoiduissa luvuissa. Koko vuoden liikevaihto 72,4 MEUR vastasi odotuksiamme (71,8 MEUR), ja kiintein kurssein kasvu oli 8,2 % ohjeistuksen mukaisesti.
Liiketulos ylitti odotuksemme selvästi
Q4-liiketulos oli 12,3 MEUR vs. ennusteemme 10,8 MEUR (+14 %). Liikevoittomarginaali nousi 63,1 %:iin, kun odotimme 57,1 %. Poikkeuksellisen korkea marginaali selittyy yhtiön mukaan liikevaihdon rakenteella, kustannusoptimoinnilla ja tekoälypohjaisilla tehokkuusparannuksilla. Koko vuoden liiketulos 25,6 MEUR ja marginaali 35,3 % olivat linjassa ohjeistuksen kanssa (marginaalin parannus 2,0–2,2 %-yksikköä).
Kertaluonteiset erät painoivat nettotulosta merkittävästi
Q4:lle kirjattiin yhteensä 6,2 MEUR kertaluonteisia eriä, jotka koostuivat 3,1 MEUR:n tappiovarauksesta liiketoimintaomaisuuden myynnistä syntyneeseen saamiseen sekä 3,1 MEUR:n myyntisaamisten alaskirjauksesta. Näiden seurauksena raportoitu EPS jäi 0,25 euroon, kun odotimme 0,40 euroa, ja tulos ennen veroja oli 7,0 MEUR vs. ennusteemme 8,8 MEUR. Oikaistu kauden tulos Q4:llä oli kuitenkin vahva 10,4 MEUR.
Tilauskanta ennätystasolla, kassavirta ohjeistuksen mukainen
Tilauskanta nousi 107,5 MEUR:iin (+35 % yoy), ylittäen ensimmäistä kertaa 100 MEUR:n rajan. Vahva tilauskanta tukee lähivuosien liikevaihtonäkymää. Vapaa kassavirta koko vuodelta oli 4,6 MEUR, ohjeistusvälin 4,5–5,0 MEUR sisällä. Myyntisaamisten kiertoaika lyheni 146 päivään (176), mikä kertoo parantuneesta perinnästä. Vuoden 2026 ohjeistus oli jo aiemmin tiedossa ostotarjouksen yhteydessä eikä yllätyksiä tullut.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tecnotree on vuonna 1978 perustettu kansainvälisesti operoiva ja teleoperaattoreiden palvelemiseen keskittynyt IT-ratkaisutoimittaja. Asiakkailleen Tecnotree tarjoaa pilvipohjaisia järjestelmiä nykyisten tuotteiden, asiakkaiden ja laskutuksen hallintaan, näiden taustalla olevien prosessien digitalisoimisiin sekä asiakkaan kokeman arvon kasvattamiseen. Yhtiön tuoteportfolio kattaa kaikki teleoperaattoreiden keskeiset liiketoiminnan hallintajärjestelmät ja niiden elinkaarten vaiheet. Yleisesti ratkaisujen päätoiminnallisuuksiin kuuluu esimerkiksi tuotteen, asiakkaan, tulovirran sekä tilausten hallintaan liittyvät ratkaisut. Tecnotreen pääkonttori sijaitsee Espoossa. Tämän lisäksi yhtiöllä on yhteensä kymmenen tuotekehitys- ja myyntikonttoria viidellä eri mantereella.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.01.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 71,6 | 71,8 | 75,5 |
| kasvu-% | −8,7 % | 0,3 % | 5,2 % |
| EBIT (oik.) | 26,7 | 25,4 | 24,6 |
| EBIT-% (oik.) | 37,3 % | 35,5 % | 32,6 % |
| EPS (oik.) | 0,97 | 0,80 | 0,83 |
| Osinko | 0,01 | 0,03 | 0,04 |
| Osinko % | 0,4 % | 0,5 % | 0,7 % |
| P/E (oik.) | 2,7 | 7,0 | 6,8 |
| EV/EBITDA | 1,7 | 3,3 | 3,1 |
Foorumin keskustelut
