Robokommentti Telesten Q1-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Telesten Q1-liikevaihto oli 32,2 MEUR, mikä jäi odotuksista ja pysyi vertailukauden tasolla ilman odotettua kasvua.
- Kannattavuus ylitti odotukset selvästi, sillä oikaistu liiketulos oli 1,9 MEUR, mikä on noin 36 % korkeampi kuin odotettu 1,4 MEUR.
- Saadut tilaukset laskivat 15,8 % 31,2 MEUR:oon, mutta tilauskanta pysyi vahvana 113,6 MEUR:ssa, tarjoten hyvän pohjan loppuvuodelle.
- Yhtiö toisti ohjeistuksensa ja painottaa tuloksen kertymistä vuoden jälkipuoliskolle, mutta geopoliittiset jännitteet ja dollarikurssin kehitys korostuvat näkymissä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Telesten Q1-tulos oli kaksijakoinen: liikevaihto jäi odotuksistamme ja pysyi vertailukauden tasolla, mutta kannattavuus ylitti odotuksemme selvästi. Liikevaihtoa painoivat erityisesti Cox/Charter-fuusion aiheuttamat tilaussiirtymät Pohjois-Amerikassa, kun taas kannattavuutta tukivat onnistunut bruttokatteen suojaaminen, edullinen liikevaihdon jakauma ja kustannuskuri. Yhtiö toisti ohjeistuksensa ja painottaa edelleen tuloksen kertymistä vuoden jälkipuoliskolle.
Liikevaihto jäi odotuksistamme – kasvua ei nähty
Telesten Q1-liikevaihto oli 32,2 MEUR, kun odotimme 34,1 MEUR. Liikevaihto pysyi täsmälleen vertailukauden tasolla, eikä odottamaamme 6 %:n kasvua toteutunut. Networks-segmentissä Cox/Charter-fuusioon liittyvä investointien optimointi painoi Pohjois-Amerikan volyymeja, ja kausiluonteisesti maltillinen alkuvuosi näkyi molemmissa segmenteissä.
Kannattavuus ylitti odotukset selvästi
Oik. liiketulos oli 1,9 MEUR eli noin 36 % odotustamme (1,4 MEUR) korkeampi, ja oik. liiketulosmarginaali nousi 5,8 %:iin (Q1'25: 4,5 %). Odotimme bruttokatteen heikentyneen vertailukaudesta, mutta yhtiö onnistui bruttokatteen suojaamisessa, ja edullinen liikevaihdon jakauma sekä kustannuskuri tukivat kannattavuutta. Tehostamistoimet näyttävät tuottavan tulosta odotettua paremmin, ja myös EPS 0,07 EUR ylitti odotuksemme (0,04 EUR) merkittävästi.
Tilauskertymä laski, mutta tilauskanta pysyi vahvana
Saadut tilaukset laskivat 15,8 % 31,2 MEUR:oon, mitä selittävät kausiluonteisuus, Cox/Charter-fuusion aiheuttama tilausten siirtyminen Networks-segmentissä sekä projektitoiminnalle tyypilliset ajoituserot Public Safety and Mobility -segmentissä. Tilauskanta (113,6 MEUR) pysyi kuitenkin vahvana ja tarjoaa hyvän pohjan loppuvuodelle. Huomionarvoista on myös liiketoiminnan rahavirran kääntyminen negatiiviseksi (-1,5 MEUR vs. Q1'25: +1,5 MEUR).
Ohjeistus ennallaan – epävarmuustekijät korostuvat
Yhtiö toisti ohjeistuksensa (lv 140–160 MEUR, oik. liiketulos 7–10 MEUR) ja painottaa edelleen tuloksen kertymistä H2:lle. Uutena elementtinä näkymissä korostuvat geopoliittiset jännitteet, Yhdysvaltojen kauppapolitiikka ja dollarikurssin kehitys. Liikevaihtoennusteemme (150 MEUR) saattanee olla alkuvuoden perusteella hieman kireä, mutta Q1:n vahva kannattavuustaso antaa tukea tulosennusteellemme (8,8 MEUR).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 138,6 | 150,1 | 159,8 |
| kasvu-% | 4,6 % | 8,3 % | 6,5 % |
| EBIT (oik.) | 7,1 | 8,8 | 10,1 |
| EBIT-% (oik.) | 5,1 % | 5,9 % | 6,3 % |
| EPS (oik.) | 0,17 | 0,33 | 0,39 |
| Osinko | 0,08 | 0,10 | 0,12 |
| Osinko % | 2,1 % | 2,7 % | 3,2 % |
| P/E (oik.) | 22,3 | 11,2 | 9,4 |
| EV/EBITDA | 7,5 | 6,0 | 5,2 |
Foorumin keskustelut
