Robokommentti Telesten Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Telesten Q4-liikevaihto laski 1 % 36,1 MEUR:oon, mutta oikaistu liiketulos ylitti ennusteet ollen 1,2 MEUR, mikä osoittaa parantunutta kannattavuutta.
- Broadband Networks -tilaukset kääntyivät kasvuun neljänneksen lopulla, ja merkittävä asiakas Kanadasta tuo pitkäaikaisia tilauksia.
- Pohjois-Amerikan osuus Broadband Networks -segmentin liikevaihdosta kasvoi 30 %:iin, mikä osoittaa onnistunutta asiakaspohjan laajentamista.
- Vuoden 2026 ohjeistus on varovainen johtuen geopoliittisista jännitteistä ja Yhdysvaltojen kauppapolitiikan muutoksista, mikä luo epävarmuutta näkymiin.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 36,5 | 36,1 | 37,9 | 140 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 0,8 | 1,0 | 6,9 | |||
| Liikevoitto | -5,7 | 1,2 | 1,0 | 6,6 | ||
| EPS (oik.) | 0,08 | 0,02 | 0,16 | |||
| EPS (raportoitu) | -0,27 | 0,02 | 0,02 | 0,14 | ||
| Osinko/osake | 0,03 | 0,08 | 0,10 | 0,10 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 19,1 % | −1 % | 3,8 % | 5,9 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 2,3 % | 2,6 % | 4,9 % |
Telesten Q4-tulos oli ristiriitainen: liikevaihto jäi odotuksista mutta kannattavuus ylitti ennusteet. Merkittävimmät uutiset olivat Broadband Networks -tilausten kääntyminen kasvuun neljänneksen lopulla sekä Kanadan suurimman operaattorin valinta asiakkaaksi. Yhtiön vuoden 2026 ohjeistus on varovainen johtuen toimintaympäristön epävarmuustekijöistä, erityisesti geopoliittisista jännitteistä ja Yhdysvaltojen kauppapolitiikan muutoksista.
Q4-tulos jäi odotuksista liikevaihdossa, mutta kannattavuus ylitti
Telesten Q4-liikevaihto laski 1 % 36,1 MEUR:oon, kun odotimme 3,8 %:n kasvua 37,9 MEUR:oon. Oikaistu liiketulos oli 1,2 MEUR ja ylitti ennusteemme 1,0 MEUR, mikä osoittaa yhtiön onnistuneen kustannusten hallinnassa ja kannattavuuden parantamisessa.
Broadband Networks -tilaukset kääntyivät kasvuun Q4:llä
Saadut tilaukset laskivat Q4:llä 13 % 31,6 MEUR:oon, mutta yhtiö kertoo niiden kääntyneen kasvuun edellisestä neljänneksestä. Merkittävä uutinen oli Kanadan suurimman operaattorin valinta Telesten asiakkaaksi, jonka ensimmäiset tilaukset saatiin joulukuussa ja toimitusten odotetaan kestävän useita vuosia.
Pohjois-Amerikan osuus kasvoi merkittävästi
Pohjois-Amerikan osuus Broadband Networks -segmentin liikevaihdosta kasvoi 30 %:iin koko vuoden aikana. Yhtiö on onnistuneesti laajentanut asiakaspohjaansa huolimatta siitä, että asiakaskentän konsolidaatio on väliaikaisesti hidastanut osaa tilauksista.
Osinko-odotus alitti ennusteen
Hallitus ehdottaa 0,08 euron osakekohtaista osinkoa, kun odotimme 0,10 euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä vuosien 2026-2027 aikana, mikä on silti selvä korotus edellisvuoden 0,03 eurosta ja heijastaa yhtiön parantunutta tulosta ja kassavirtaa.
Vuoden 2026 ohjeistus varovainen epävarmuustekijöiden vuoksi
Yhtiö ohjeistaa vuoden 2026 liikevaihdoksi 140-160 MEUR ja oikaistuksi liiketulokseksi 7-10 MEUR, jossa tulos painottuu vuoden jälkipuoliskolle. Ohjeistus sisältää merkittäviä epävarmuustekijöitä, kuten geopoliittiset jännitteet, Yhdysvaltojen kauppapolitiikan muutokset ja dollarin kurssin kehitys, mikä luo varovaisuutta näkymiin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 132,5 | 140,4 | 154,5 |
| kasvu-% | −12,4 % | 5,9 % | 10,0 % |
| EBIT (oik.) | 4,0 | 6,9 | 9,0 |
| EBIT-% (oik.) | 3,0 % | 4,9 % | 5,8 % |
| EPS (oik.) | 0,20 | 0,16 | 0,34 |
| Osinko | 0,03 | 0,10 | 0,12 |
| Osinko % | 1,1 % | 2,8 % | 3,4 % |
| P/E (oik.) | 13,0 | 22,6 | 10,6 |
| EV/EBITDA | 12,0 | 7,5 | 6,2 |
Foorumin keskustelut
