Analyytikon kommentti

Robokommentti Vaisalan Q1-tuloksesta

Tiivistelmä

Vaisalan Q1-liikevaihto oli 137 MEUR, ylittäen ennusteemme 3 %:lla ja ollen linjassa konsensuksen kanssa; valuuttakorjattu kasvu oli 7 %.
EBITA oli 20,7 MEUR, ylittäen ennusteemme 10 %:lla ja konsensuksen 5 %:lla; EBITA-marginaali säilyi vertailukauden tasolla 15,1 %:ssa.
Teollisten mittausten liikevaihto kasvoi 7 % ja valuuttakorjattuna 16 %, ylittäen ennakko-odotukset; Xweatherin kasvu oli 12 % ja SEY-segmentin lasku odotettua lievempi.
Tilauskanta kasvoi 5 % (valuuttakorjattuna 10 %) 127,4 MEUR:oon, tukien loppuvuoden kasvunäkymiä; yhtiö toisti ohjeistuksensa liikevaihdolle ja EBITA:lle.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Ennustetaulukko	Q1'25	Q1'26	Q1'26e	Q1'26e	2026e
MEUR / EUR	Vertailu	Toteutunut	Inderes	Konsensus	Inderes
Liikevaihto	136	137	133	138	614
EBITA	20,4	20,7	18,9	19,8	103
Liikevoitto	17,8	18,9	17,2	17,9	96,4
EPS (oik.)	0,38		0,38		2,07
EPS (raportoitu)	0,33	0,38	0,34	0,35	1,91

Liikevaihdon kasvu-%	182,5 %	1 %	-2,1 %	1,8 %	2,8 %
EBITA-%	15,0 %	15 %	14,3 %	14,3 %	16,8 %

Vaisalan Q1-tulos ylitti odotuksemme selvästi. Teollisten mittausten vahva valuuttakorjattu kasvu oli pääsyy positiiviseen yllätykseen, ja myös SEY-segmentin liikevaihdon lasku jäi ennakoitua lievemmäksi. Xweather jatkoi vakaata kaksinumeroista kasvuaan. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, ja tilauskannan vahvistuminen tukee loppuvuoden näkymiä.

Liikevaihto ja EBITA yli odotustemme

Vaisalan Q1-liikevaihto 137 MEUR ylitti ennusteemme (133 MEUR) noin 3 %:lla ja oli linjassa konsensuksen (138 MEUR) kanssa. Valuuttakorjattu kasvu oli 7 %, mikä oli selvästi ennustettua 3 %:a vahvempi. EBITA 20,7 MEUR ylitti ennusteemme (18,9 MEUR) noin 10 % ja konsensuksen (19,8 MEUR) noin 5 %. EBITA-marginaali 15,1 % säilyi vertailukauden tasolla ja oli selvästi odotettua 14,3 %:a parempi. Myös raportoitu EPS 0,38 EUR ylitti odotuksemme (0,34 EUR) ja konsensuksen (0,35 EUR).

Teolliset mittaukset selkeä kasvumoottori

Teollisten mittausten liikevaihto kasvoi 7 % ja valuuttakorjattuna peräti 16 %, mikä ylitti selvästi ennakko-odotuksemme (3 % raportoitu, 9 % valuuttakorjattu). Kasvu oli laaja-alaista ja erityisen voimakasta teollisuus- ja sähkövoimamarkkinoilla. Myös saadut tilaukset kasvoivat vahvasti (+9 %, valuuttakorjattuna +17 %), mikä viittaa kysynnän jatkuvan hyvänä. Arvioimme ennakkokommentissamme tuloskasvun olevan epätodennäköistä vertailukauden vahvan katetason vuoksi, mutta segmentti yllätti positiivisesti.

Xweather jatkoi vahvaa kasvua, SEY:n lasku odotettua lievempi

Xweatherin valuuttakorjattu liikevaihdon kasvu oli 12 %, mikä vastasi odotuksiamme (11 %). Kasvua vauhdittivat vakuutusala sekä kehittäjä- ja API-asiakkaat. ARR nousi 58,2 MEUR:oon (Q4'25: 57,1 MEUR). SEY-segmentin liikevaihto laski 5 % (valuuttakorjattuna -3 %), mikä oli odotuksiamme (-9 % raportoitu) lievempi. Uusiutuvan energian markkina jatkoi hidastumistaan, mutta meteorologian markkinalla liikevaihto kasvoi hieman.

Tilauskanta vahvistui ja ohjeistus ennallaan

Saadut tilaukset kasvoivat 5 % (valuuttakorjattuna 10 %) 127,4 MEUR:oon, ja tilauskanta nousi 197,2 MEUR:oon (Q4'25: 185,8 MEUR), mikä tukee loppuvuoden kasvunäkymiä. Yhtiö toisti ohjeistuksensa: liikevaihto 600–630 MEUR ja EBITA 95–110 MEUR. Ennusteemme (614 MEUR ja 103 MEUR) ovat ohjeistuksen keskivaiheilla. Q1:n odotuksia vahvempi tulos yhdistettynä tilauskannan kasvuun antanee lievää nousupainetta vuositason ennusteisiimme. Yhtiö tunnistaa geopoliittisten jännitteiden tuoman epävarmuuden, mutta ei näe toistaiseksi olennaisia vaikutuksia liiketoimintaan.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Vaisala on vuonna 1936 perustettu johtava ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja tarjoava yritys, jota johdetaan pitkäjänteisesti. Vaisala tarjoaa kattavan valikoiman innovatiivisia havainto- ja mittaustuotteita ja palveluja meteorologian, teollisuuden sekä valittujen säästä riippuvaisten toimialojen mittaustarpeisiin. Yhtiön strategiana on toimia ainoastaan korkean arvonluonnin arvoketjun osissa. Vaisalan asiakkaita ovat yksityisen ja julkisen puolen toimijat.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut16.04.

	2025	26e	27e
Liikevaihto	596,9	613,9	649,9
kasvu-%	5,7 %	2,8 %	5,9 %
EBIT (oik.)	94,1	103,3	111,5
EBIT-% (oik.)	15,8 %	16,8 %	17,2 %
EPS (oik.)	1,85	2,07	2,28
Osinko	0,86	0,91	0,99
Osinko %	2,0 %	1,9 %	2,0 %
P/E (oik.)	23,8	23,7	21,4
EV/EBITDA	14,3	14,2	12,9