Robokommentti Vaisalan Q2-tuloksesta
Tiivistelmä
- Vaisalan Q2-tulos vastasi odotuksia, ja erityisesti Teollisten mittausten tilauskysyntä sekä Xweatherin liikevaihdon kasvu olivat positiivisia yllätyksiä.
- Liikevaihto kasvoi 4 %, EBITA-marginaali parani 14,6 %:iin ja bruttokate nousi 57,2 %:iin, mikä johtui korkeakatteisten tuotteiden kasvaneesta osuudesta.
- Saadut tilaukset kasvoivat 11 %:iin 137 MEUR:oon, ja tilauskanta nousi 199 MEUR:oon, mikä parantaa liikevaihdon ennustettavuutta tulevilla kvartaaleilla.
- Yhtiö säilytti ohjeistuksensa ennallaan, mutta vahva tilauskanta ja Teollisten mittausten kysyntä viittaavat positiiviseen yllätyspotentiaaliin loppuvuodelle.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Vaisalan Q2-tulos oli kokonaisuutena linjassa odotuksiimme. Positiivisesti erottui erityisesti Teollisten mittausten ennätyksellinen tilauskysyntä sekä Xweatherin odotuksia selvästi vahvempi liikevaihdon kasvu. Yhtiö toisti ohjeistuksensa muuttumattomana, mutta vahva tilauskanta ja myyntimixin parantuminen tukevat näkemystämme positiivisesta yllätyspotentiaalista loppuvuodelle.
Tulos linjassa odotuksiimme – bruttokate vahvistui selvästi
Vaisalan Q2-tulos oli kokonaisuutena linjassa odotuksiimme. Liikevaihto kasvoi 4 % ja EBITA-marginaali parani 14,6 %:iin myyntimixin vahvistumisen myötä. Bruttokate nousi 57,2 %:iin (Q2'25: 54,5 %), mikä kertoo korkeakatteisten Teollisten mittausten ja Xweatherin kasvaneen painoarvon positiivisesta vaikutuksesta. EPS nousi 0,41 euroon vertailukauden 0,30 eurosta.
Teollisten mittausten ennätyskysyntä ajoi tilausten vahvaa kasvua
Raportin selkein positiivinen signaali oli saatujen tilausten 11 %:n kasvu 137 MEUR:oon, jota veti Teollisten mittausten ennätyksellinen 26 %:n tilauskasvu. Datakeskus- ja sähkövoima-asiakkaiden suuret tilaukset sekä palvelusopimusten lisääntyminen vauhdittivat kasvua. Tilauskanta nousi 199 MEUR:oon (+7 % vuoden alusta), ja sen profiili on muuttunut pidempien sopimusten suuntaan, mikä tukee liikevaihdon ennustettavuutta tulevilla kvartaaleilla.
Xweatherin kasvu ylitti odotukset selvästi
Xweatherin liikevaihto kasvoi 13 % (15 % vertailukelpoisilla valuutoilla), mikä ylitti selvästi 3 %:n ennusteemme. ARR nousi 58 MEUR:oon (+7 % yoy). S&Y-segmentti oli odotetusti maltillinen liikevaihdon pysyessä lähes vertailukauden tasolla, mutta tilaukset laskivat projektitilausten hitauden vuoksi. Indonesian 25 MEUR:n tilauksen odotetaan vahvistuvan Q3:lla, mikä tukisi S&Y:n loppuvuotta.
Ohjeistus ennallaan – positiivinen yllätyspotentiaali säilyy
Yhtiö toisti ohjeistuksensa (liikevaihto 600–630 MEUR, EBITA 95–110 MEUR) muuttumattomana, kuten odotimme. Vahva tilauskanta ja Teollisten mittausten ennätyskysyntä tukevat kuitenkin näkemystämme positiivisesta yllätyspotentiaalista loppuvuodelle. Liiketoiminnan rahavirta oli Q2:lla erittäin vahva 30 MEUR (Q2'25: 14 MEUR), ja nettovelka laski 15 MEUR:oon, mikä vahvistaa tasetta Atmo-yrityskaupan edellä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Vaisala on vuonna 1936 perustettu johtava ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja tarjoava yritys, jota johdetaan pitkäjänteisesti. Vaisala tarjoaa kattavan valikoiman innovatiivisia havainto- ja mittaustuotteita ja palveluja meteorologian, teollisuuden sekä valittujen säästä riippuvaisten toimialojen mittaustarpeisiin. Yhtiön strategiana on toimia ainoastaan korkean arvonluonnin arvoketjun osissa. Vaisalan asiakkaita ovat yksityisen ja julkisen puolen toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 596,9 | 623,0 | 659,1 |
| kasvu-% | 5,7 % | 4,4 % | 5,8 % |
| EBIT (oik.) | 94,1 | 105,2 | 113,2 |
| EBIT-% (oik.) | 15,8 % | 16,9 % | 17,2 % |
| EPS (oik.) | 1,85 | 2,13 | 2,32 |
| Osinko | 0,86 | 0,91 | 0,99 |
| Osinko % | 2,0 % | 1,6 % | 1,8 % |
| P/E (oik.) | 23,8 | 26,6 | 24,4 |
| EV/EBITDA | 14,3 | 16,2 | 14,8 |
Foorumin keskustelut
