Robokommentti Vaisalan Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Vaisalan Q4-liikevaihto oli 162,3 MEUR, jääden hieman ennusteista valuuttakurssien heikkenemisen vuoksi, mutta liiketoiminnan perussuoritus pysyi vakaana.
- EBITA ylitti odotukset ollen 26,1 MEUR, kiinteiden kulujen laskun kompensoidessa bruttokatepainetta, vaikka EBITA-marginaali jäi vertailukauden alapuolelle.
- Teollisuuden mittausten kysyntä oli vahvaa, erityisesti datakeskus- ja puolijohdeteollisuudessa, kun taas Sää- ja ympäristöliiketoiminta pysyi edellisvuoden tasolla.
- Vuoden 2026 ohjeistus vastasi ennusteita, ja hallitus ehdottaa 0,86 euron osinkoa, mikä ylittää hieman ennusteet ja osoittaa luottamusta kassavirtaan.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 168 | 162,3 | 163 | 164 | 598 | |
| Bruttokate-% | 56,4 % | 55 % | 55,9 % | 55,9 % | 55,4 % | |
| EBITA | 30,3 | 26,1 | 25,6 | 26,0 | 93,8 | |
| Liikevoitto | 28,0 | 24,5 | 23,4 | 23,9 | 83,9 | |
| EPS (raportoitu) | 0,59 | 0,5 | 0,47 | 0,48 | 1,61 | |
| Osinko/osake | 0,85 | − | 0,85 | 0,86 | 0,85 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 13,7 % | −3 % | -2,7 % | -2,3 % | 5,8 % | |
| EBITA-% | 18,1 % | 16 % | 15,7 % | 15,9 % | 15,7 % |
Vaisalan Q4-tulos jäi hieman odotuksista, kun valuuttakurssien heikkeneminen painoi liikevaihtoa ja bruttokate laski USA:n tuontitullien vaikutuksesta. Yhtiö kompensoi katepainetta onnistuneesti kustannuskurilla, minkä ansiosta EBITA ylitti odotukset. Teollisuuden mittausten vahva kysyntä jatkui, kun taas Sää- ja ympäristöliiketoiminta normalisoitui kahden vahvan vuoden jälkeen. Vuoden 2026 ohjeistus vastasi odotuksiamme.
Liikevaihto jäi odotuksista valuuttapaineista huolimatta
Vaisalan Q4-liikevaihto 162,3 MEUR jäi hieman ennusteistamme (163 MEUR) ja konsensustavoitteesta (164 MEUR), kun valuuttakurssien heikkeneminen painoi raportoitua kasvua. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto pysyi ennallaan vahvaan vertailukauteen nähden, mikä osoittaa liiketoiminnan perussuorituksen pysyneen vakaana.
EBITA ylitti odotukset kustannuskurin ansiosta
EBITA 26,1 MEUR ylitti ennusteemme (25,6 MEUR) ja konsensuksen (26,0 MEUR), vaikka bruttokate laski 54,9 %:iin odottamastamme 55,9 %:sta. Kiinteiden kulujen 3 %:n lasku kompensoi katepainetta onnistuneesti, mutta EBITA-marginaali 16,1 % jäi silti selvästi vertailukauden 18,1 %:n alapuolelle.
Teollisuuden mittaukset vahvassa kasvussa
Saadut tilaukset kasvoivat Q4:llä 5 % (10 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla), mikä ylitti odotuksemme ja osoittaa kysynnän elpymistä. Teollisuuden mittausten vahva kysyntä jatkui erityisesti datakeskus- ja puolijohdeteollisuudessa, kun taas Sää- ja ympäristöliiketoiminta pysyi edellisvuoden tasolla.
Ohjeistus 2026 ennusteidemme mukaisesti
Yhtiö antoi vuoden 2026 ohjeistukseksi 600-630 MEUR liikevaihdon (ennusteemme 622 MEUR) ja 95-110 MEUR EBITA:n (ennusteemme 102 MEUR), mikä vastaa odotuksiamme. Hallitus ehdottaa 0,86 euron osinkoa, joka ylittää hieman ennusteemme 0,85 euroa ja osoittaa yhtiön luottamusta kassavirtaan.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Vaisala on vuonna 1936 perustettu johtava ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja tarjoava yritys, jota johdetaan pitkäjänteisesti. Vaisala tarjoaa kattavan valikoiman innovatiivisia havainto- ja mittaustuotteita ja palveluja meteorologian, teollisuuden sekä valittujen säästä riippuvaisten toimialojen mittaustarpeisiin. Yhtiön strategiana on toimia ainoastaan korkean arvonluonnin arvoketjun osissa. Vaisalan asiakkaita ovat yksityisen ja julkisen puolen toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.10.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 564,7 | 597,5 | 621,9 |
| kasvu-% | 4,5 % | 5,8 % | 4,1 % |
| EBIT (oik.) | 90,3 | 93,8 | 101,6 |
| EBIT-% (oik.) | 16,0 % | 15,7 % | 16,3 % |
| EPS (oik.) | 1,92 | 1,83 | 2,04 |
| Osinko | 0,85 | 0,85 | 0,90 |
| Osinko % | 1,8 % | 1,8 % | 1,9 % |
| P/E (oik.) | 25,2 | 25,6 | 23,0 |
| EV/EBITDA | 16,8 | 15,3 | 13,8 |
Foorumin keskustelut
