Analyytikon kommentti

Robokommentti Viafin Servicen Q3-tuloksesta

Tiivistelmä

Viafin Service ylitti Q3-liikevaihto-odotukset saavuttaen 23,8 MEUR, mutta liikevoitto jäi hieman alle ennustetun 1,8 MEUR.
Kunnossapitoliiketoiminta suoriutui odotettua paremmin, vaikka teollisuusasiakkaiden kustannussäästöt vaikuttivat kannattavuuteen.
Liikevoittoprosentti oli 7,7 %, mikä oli odotettua alhaisempi johtuen erityisesti seisokkitöiden hinnoittelun paineista.
Yhtiö säilytti ohjeistuksensa, mutta Q4 vaatii vahvaa suoritusta liikevaihto- ja liikevoittotavoitteiden saavuttamiseksi.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Ennustetaulukko	Q3'24	Q3'25	Q3'25e	Q3'25e	Konsensus		2025e
MEUR / EUR	Vertailu	Toteutunut	Inderes	Konsensus	Alin	Ylin	Inderes
Liikevaihto	24,0	23,8	22,8				98,0
Liikevoitto	1,9	1,8	1,9				6,2

Liikevaihdon kasvu-%	33,1 %	−	-4,8 %				7,0 %
Liikevoitto-%	7,9 %	8 %	8,3 %				6,3 %
Lähde: Inderes		−

Viafin Service ylitti Q3-liikevaihto-odotukset mutta liikevoitto jäi hieman alle ennustetta. Kunnossapitoliiketoiminta kesti odotettua paremmin haastavassa markkinassa, vaikka teollisuusasiakkaiden kustannussäästöt painoivat kannattavuutta erityisesti seisokkitöissä. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, mutta Q4 vaatii vahvaa suoritusta tavoitteiden saavuttamiseksi.

Q3-tulos ylitti liikevaihto-odotukset mutta liikevoitto jäi hieman alle

Viafinin Q3-liikevaihto oli 23,8 MEUR kun odotimme 22,8 MEUR, ylittäen ennusteemme 4,4 %:lla. Liikevoitto jäi 1,8 MEUR:oon kun odotimme 1,9 MEUR, alittaen ennusteen 5,3 %:lla. Vertailukauteen nähden liikevaihto pysyi lähes ennallaan (-0,8 %) ja liikevoitto laski hieman (-5,3 %).

Kunnossapitoliiketoiminta kesti paremmin kuin arvioitiin

Liikevaihdon positiivinen yllätys selittyy todennäköisesti sillä, että kunnossapitoliiketoiminta kesti odotettua paremmin haastavassa markkinassa. Yhtiö mainitsi teollisuusasiakkaiden kustannussäästöjen vaikuttaneen seisokkitöiden kannattavuuteen, mutta liikevaihdon taso viittaa siihen, että volyymilasku jäi odotettua pienemmäksi. Helmikuun yritysostot tukivat myyntiä arvioidusti noin 1,5 MEUR.

Kannattavuus hieman heikompi kuin odotettu

Liikevoittoprosentti oli 7,7 % kun odotimme 8,3 %. Yhtiö selittää kannattavuuspainetta teollisuusasiakkaiden kustannussäästöillä, jotka vaikuttivat erityisesti seisokkitöiden hinnoitteluun. Projektiliiketoiminnan osuus jäi alhaiseksi ja kilpailu kiristyi, mikä painoi kokonaiskannattavuutta.

Ohjeistus säilyi ennallaan mutta Q4 vaatii vahvaa suoritusta

Yhtiö toisti 90-100 MEUR:n liikevaihto- ja 5,8-7,4 MEUR:n liikevoitto-ohjeistuksensa. Tammi-syyskuun 73,7 MEUR:n liikevaihdolla yhtiö tarvitsee Q4:lle 16,3-26,3 MEUR myyntiä ohjeistuksen saavuttamiseksi. Liikevoiton osalta tilanne on tiukempi, sillä 4,2 MEUR:n yhdeksän kuukauden tuloksella tarvitaan 1,6-3,2 MEUR Q4-liikevoittoa ohjeistuksen alimman tason saavuttamiseen.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut05.08.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	91,6	98,0	101,5
kasvu-%	21,6 %	7,0 %	3,6 %
EBIT (oik.)	5,7	6,2	6,8
EBIT-% (oik.)	6,3 %	6,3 %	6,7 %
EPS (oik.)	1,26	1,30	1,41
Osinko	0,65	0,70	0,75
Osinko %	3,4 %	3,6 %	3,8 %
P/E (oik.)	15,2	15,2	14,0
EV/EBITDA	8,0	7,5	6,6