Analyytikon kommentti
Robokommentti Viafin Servicen Q4-tuloksesta
– Flash
Tiivistelmä
- Viafin Servicen Q4-tulos ylitti odotukset sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta, ja liikevoittomarginaali nousi 8,7 %:iin.
- Koko vuoden liikevaihto 99,6 MEUR asettui ohjeistuksen yläpäähän, ja liikevoitto kasvoi 11,6 % edellisvuodesta.
- Vahva kassavirta mahdollisti odotettua korkeamman osingon, 0,75 euroa osakkeelta, mikä on 15 % kasvu edellisvuodesta.
- Vuoden 2026 ohjeistus on varovainen markkinaepävarmuuden vuoksi, mutta yhtiö näkee mahdollisuuksia energiateollisuuden vihreässä siirtymässä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 26,0 | 49,675 | 25,5 | 99,2 | |
| Liikevoitto | 2,0 | 4,074 | 2,0 | 6,2 | |
| Osinko/osake | 0,65 | 0,75 | 0,70 | 0,70 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | 32,6 % | −1 % | -2,0 % | 8,3 % | |
| Liikevoitto-% | 7,8 % | 8 % | 7,8 % | 6,3 % | |
| Lähde: Inderes | − |
Viafin Servicen Q4-tulos ylitti odotukset selvästi sekä liikevaihdolla että kannattavuudella. Yhtiö onnistui sopeuttamaan kulujaan tehokkaasti projektiliiketoiminnan heikkoudesta huolimatta, ja kunnossapitoliiketoiminnan vahva suoritus tuki kokonaistulosta. Koko vuoden tulos asettui ohjeistuksen yläpäähän ja vahva kassavirta mahdollisti odotettua korkeamman osingon. Vuoden 2026 ohjeistus on varovainen heijastellen jatkuvaa markkinaepävarmuutta.
Q4-tulos ylitti odotukset selvästi
Viafin Servicen Q4-liikevaihto oli 25,9 MEUR, kun odotimme 25,5 MEUR. Liikevoitto ylitti odotuksemme selvästi 2,3 MEUR:lla (2,0 MEUR odotus), ja liikevoittomarginaali nousi 8,7 %:iin odotettua 7,8 %:a vastaan. Yhtiö onnistui sopeuttamaan kulujaan tehokkaasti ja hyötyi kunnossapitoliiketoiminnan vahvasta suorituksesta.
Koko vuoden tulos ohjeistuksen yläpäässä
Koko vuoden liikevaihto 99,6 MEUR ylitti ennusteemme 99,2 MEUR ja asettui ohjeistushaarukan (90-100 MEUR) yläpäähän. Liikevoitto 6,4 MEUR oli hieman ennustettamme 6,2 MEUR korkeampi ja kasvoi 11,6 % edellisvuodesta. Yhtiö onnistui pitämään kannattavuuden vakaana projektiliiketoiminnan heikkoudesta huolimatta, kun kunnossapitoliiketoiminta kasvoi 87 %:iin kokonaisliikevaihdosta.
Vahva kassavirta ja osinkoyllätys
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli vahva 9,7 MEUR (4,5 MEUR), ja kassakonversio parani 119,8 %:iin (60,5 %). Hallitus ehdottaa 0,75 euron osinkoa, kun odotimme 0,70 euroa. Osinko kasvaa 15 % edellisvuodesta ja jatkaa yhtiön kasvuputkea koko pörssihistorian ajalta.
Ohjeistus 2026 odotetusti varovainen
Yhtiö ohjeistaa vuodelle 2026 liikevaihtoa 90-100 MEUR ja liikevoittoa 5,8-7,4 MEUR. Ohjeistus on varovainen heijastellen jatkuvaa markkinaepävarmuutta ja asiakkaiden kustannussäästöohjelmia. Yhtiö näkee kuitenkin mahdollisuuksia energiateollisuuden vihreää siirtymää tukevissa investoinneissa ja jatkaa strategiakauttaan vuoteen 2027.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.11.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 91,6 | 99,2 | 104,5 |
| kasvu-% | 21,6 % | 8,3 % | 5,3 % |
| EBIT (oik.) | 5,7 | 6,2 | 6,8 |
| EBIT-% (oik.) | 6,3 % | 6,2 % | 6,5 % |
| EPS (oik.) | 1,26 | 1,30 | 1,41 |
| Osinko | 0,65 | 0,70 | 0,75 |
| Osinko % | 3,4 % | 3,4 % | 3,6 % |
| P/E (oik.) | 15,2 | 15,9 | 14,7 |
| EV/EBITDA | 8,0 | 8,0 | 6,9 |
Foorumin keskustelut
