Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Wittedin Q1-tulos ylitti odotuksemme selvästi kannattavuuden osalta, kun oikaistu EBITA oli 0,66 MEUR ennustamamme 0,30 MEUR sijaan. Liikevaihto oli linjassa odotuksiimme, mutta orgaaninen kasvu ylitti ennusteemme. Positiivisen yllätyksen taustalla ovat myyntikatteen vahvistuminen, onnistuneet kulukuritoimet sekä kansainvälisen liiketoiminnan käänne kannattavaksi. Ennusteisiimme kohdistunee nousupainetta.

Kannattavuus ylitti odotukset selvästi

Q1:n oikaistu EBITA oli 0,66 MEUR (4,4 % marginaali), kun odotimme 0,30 MEUR (2,0 %). Kannattavuus yli kaksinkertaistui ennusteeseemme nähden ja yli kolminkertaistui vertailukaudesta (0,21 MEUR). Parannusta selittävät myyntikatteen nousu alihankkijoiden suhteellisen osuuden laskiessa, toteutetut kulukuritoimet sekä Software Saunan vahva tuloskontribuutio. Myös tulos ennen veroja nousi 0,22 MEUR:oon, kun odotimme 0,02 MEUR. Ennusteisiimme kohdistunee merkittävää nousupainetta kannattavuuden osalta.

Liikevaihto linjassa – orgaaninen kasvu odotettua vahvempaa

Liikevaihto oli 14,9 MEUR (+9,4 %), mikä vastasi odotuksiamme. Sen sijaan orgaaninen kasvu oli 4,1 %, kun ennustimme 3,2 %. Kasvua tuki vahvistunut uusmyynti, joka kasvoi euromääräisesti yli 15 % vertailukaudesta. Suomen ohjelmistokonsultoinnin kysyntä kiri Q1:llä kiinni Norjassa aiemmin nähtyä pirteämpää virettä, kun taas muutoskonsultointi jatkui muita yksiköitä heikompana.

Kansainvälisen liiketoiminnan käänne on rakenteellisesti merkittävä

Kansainvälisen segmentin oikaistu EBITA kääntyi vertailukauden -0,06 MEUR:sta 0,37 MEUR:oon (7,2 % marginaali). Segmentin osuus liikevaihdosta vahvistui lähes 35 %:iin, ja kannattavuus on lähes kirinyt kiinni kotimaiset liiketoiminnot. Tämä on kriittinen kehitysaskel, sillä kansainvälisen liiketoiminnan tappiollisuus on ollut konsernin kannattavuuden keskeinen rasite. Käänteen taustalla ovat Software Saunan kontribuutio, kasvanut myyntikate sekä toteutetut kustannussäästöt.

Geopoliittinen epävarmuus ei näy vielä asiakaskäyttäytymisessä

Toimitusjohtaja kommentoi, ettei yhtiö ole nähnyt konkreettisia merkkejä investointipäätösten siirtymisestä tai peruuntumisesta Q1:n aikana kohonneesta geopoliittisesta epävarmuudesta huolimatta. Yhtiö toisti ohjeistuksensa (liikevaihdon kasvu ja oik. EBITA suurempi kuin edellisvuonna), mikä vaikuttaa Q1-suorituksen jälkeen konservatiiviselta. Rule of 20 -mittari nousi 8,6:een, mikä osoittaa strategian etenemistä, vaikkei tavoitetasoa vielä saavutetakaan.