Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Wittedin Q2-liikevaihto oli linjassa odotuksiimme, ja orgaaninen kasvu ylitti ennusteemme. Kannattavuus parani selvästi vertailukaudesta bruttokatteen nousun ja kulusäästöjen ansiosta, mutta jäi hieman ennusteistamme. Asiantuntijamäärä laski odotettua enemmän jatkomyynnin vastatuulen vuoksi, mikä on keskeinen seurattava tekijä loppuvuodelle. Kansainvälisen liiketoiminnan kannattavuusloikka jatkui rohkaisevasti. Ohjeistus säilyi ennallaan, ja H1-tulos antaa vahvan selkänojan sen saavuttamiselle.

Liikevaihto linjassa – orgaaninen kasvu positiivinen yllätys

Wittedin Q2-liikevaihto kasvoi 7 % ja oli käytännössä linjassa ennusteemme kanssa. Orgaaninen kasvu oli 2,2 % eli selvästi ennustettamme (1,3 %) vahvempi, mitä tuki Norjan kruunun vahvistuminen sekä vakaampi asiakaskysyntä. Suomen liiketoiminnan liikevaihto laski 3,2 % muutoskonsultoinnin pehmeän kysynnän vuoksi, mutta kansainvälinen liiketoiminta kompensoi tämän Software Saunan ja Norjan kasvun avulla.

Kannattavuus parani selvästi, mutta jäi hieman ennusteistamme

Oik. EBITA-marginaali nousi 3,5 %:iin, mikä on selvä parannus vertailukauden 2,0 %:sta mutta jäi hieman 3,7 %:n ennusteestamme. Bruttokatteen paraneminen (35,1 % vs. 33,5 %) ja toteutetut kulusäästöt tukivat kehitystä. Tulos ennen veroja jäi kuitenkin selvästi ennusteestamme, mikä johtui rahoituserien kääntymisestä negatiivisiksi vertailukauden positiivisista luvuista.

Asiantuntijamäärä laski odotuksia enemmän

Asiantuntijamäärä oli kesäkuun lopussa 353, kun odotimme 364 henkilöä. Laskua selittävät yksittäisen asiakkuuden hankintastrategian muutos sekä Norjan odotettua heikompi projektijatkomyynti erityisesti alihankintarooleissa. Uusmyynti on kuitenkin vahvistunut kesää kohden, ja tekoälyosaamisen kysyntä on laajentunut kaikkiin liiketoimintayksiköihin. Asiantuntijamäärän kehitys on keskeinen seurattava tekijä loppuvuoden kasvupotentiaalin kannalta.

Kansainvälisen liiketoiminnan kannattavuusloikka jatkui

Kansainvälisen liiketoiminnan oik. EBITA-marginaali nousi 5,9 %:iin vertailukauden 3,6 %:sta, ja ero Suomen liiketoimintaan (7,4 %) on kaventunut huomattavasti. Kehitystä ovat tukeneet sekä Norjan liiketoiminnan kannattavuuden vahvistuminen että Software Saunan muuta konsernia korkeampi katetaso. Kansainvälisen kannattavuuden kehitys on kriittistä koko konsernin tuloskasvun kannalta, ja suunta on ollut rohkaiseva.

Ohjeistus ennallaan – H1 antaa vahvan selkänojan

Yhtiö toisti vuoden 2026 ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja oik. EBITA:n olevan edellisvuotta suurempi. H1:n oik. EBITA oli 1,2 MEUR, kun koko vuoden ennusteemme on 2,2 MEUR, joten ohjeistuksen saavuttaminen näyttää varsin todennäköiseltä. Ennusteisiimme kohdistunee lievää laskupainetta asiantuntijamäärän odotettua heikomman kehityksen ja rahoituserien vuoksi, mutta kokonaisuutena Q2-tulos ei muuta sijoitustarinaa.