Robokommentti Wulffin Q2-tuloksesta
Tiivistelmä
- Wulffin Q2-liikevaihto kasvoi 17 % ja oli linjassa 37 MEUR:n ennusteemme kanssa, erityisesti Työelämän palvelut -segmentin vetämänä.
- Q2-liikevoitto parani lähes 40 % vertailukaudesta, mutta EPS jäi hieman ennusteestamme, ollen 0,10 euroa.
- H1-raportoitu liikevoitto sisälsi 1,7 MEUR:n kertaerän, mikä vaikutti vertailukelpoisiin lukuihin, jotka antavat paremman kuvan operatiivisesta kehityksestä.
- Yhtiö toisti väljän ohjeistuksensa liikevaihdon kasvusta ja vertailukelpoisen liikevoiton pysymisestä hyvällä tasolla vuonna 2026.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
Wulffin Q2-tulos oli kokonaisuutena linjassa odotuksiimme. Liikevaihto kasvoi vahvasti palveluliiketoiminnan vetämänä ja liikevoitto parani selvästi vertailukaudesta. EPS jäi hieman ennusteestamme. Yhtiö toisti väljän ohjeistuksensa, eikä merkittäviä ennustemuutospaineita synny.
Liikevaihto linjassa odotuksiimme
Q2-liikevaihto kasvoi 17 % ja oli käytännössä linjassa 37 MEUR:n ennusteemme kanssa. Kasvua ajoi odotetusti Työelämän palvelut -segmentti (+47 % H1:lla), jossa sekä Worksin orgaaninen laajeneminen että tilitoimistojen yritysostot toimivat vetureina. Tuotteet työympäristöihin -segmentti pysyi vertailukauden tasolla (+0,1 %) haasteellisen toimintaympäristön jatkuessa.
Liikevoitto parani selvästi, EPS hieman alle
Q2-liikevoitto parani vertailukaudesta lähes 40 % ja oli linjassa ennusteemme kanssa. Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali nousi 4,6 %:iin (4,0 %). EPS jäi 0,10 euroon eli hieman 0,11 euron ennustettamme alemmas, mikä selittynee liikevoiton jälkeisillä erillä. Tulosparannusta tukivat palveluliiketoiminnan volyymikasvu ja skaalautuminen sekä tuoteliiketoiminnassa tehdyt sopeuttamistoimet.
H1-luvuissa merkittävä kertaerä
H1-raportoitu liikevoitto 4,2 MEUR ja EPS 0,45 euroa sisältävät noin 1,7 MEUR:n positiivisen kertaerän, jolloin vertailukelpoinen liikevoitto oli 2,5 MEUR ja vertailukelpoinen EPS 0,21 euroa. Yhtiö ei avaa kertaerän luonnetta tarkemmin Q1:n muutosneuvotteluihin liittyvää 0,2 MEUR:n kulua lukuun ottamatta. Vertailukelpoiset luvut antavat paremman kuvan operatiivisesta kehityksestä.
Ohjeistus ennallaan
Yhtiö toisti odotetusti väljän ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihdon odotetaan kasvavan ja vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla vuonna 2026. Worksin kansainvälistyminen – ensimmäinen ulkomaan toimipaikka avattiin toukokuussa Romaniaan – ja tilitoimistojen yritysostolinja jatkuvat kasvuajureina. Q2-tulos oli kokonaisuutena linjassa odotuksiimme, eikä merkittäviä ennustemuutospaineita synny.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wulff-Yhtiöt on 1890 perustettu työelämän asiantuntija. Se palvelee asiakkaitaan Pohjoismaissa henkilökohtaisesti ja verkossa. Wulffin valikoimasta saa työpaikalle mm. kahviotarvikkeet, kiinteistötuotteet, toimisto- ja it-tarvikkeet, ergonomian, ensiavun, hygienia- ja suojaustuotteet. Tarjoomasta löytyvät myös Canonin tulostus- ja dokumentinhallintapalvelut, catering, kansainväliset messupalvelut ja etäkohtaamisratkaisut, tilitoimisto- ja taloushallintopalvelut sekä uusimpana henkilöstövuokraus.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.07.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 122,3 | 143,2 | 151,4 |
| kasvu-% | 19,0 % | 17,1 % | 5,7 % |
| EBIT (oik.) | 4,0 | 5,5 | 6,0 |
| EBIT-% (oik.) | 3,3 % | 3,9 % | 3,9 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,41 | 0,41 |
| Osinko | 0,17 | 0,19 | 0,20 |
| Osinko % | 4,3 % | 4,5 % | 4,7 % |
| P/E (oik.) | 21,1 | 10,4 | 10,4 |
| EV/EBITDA | 5,7 | 4,2 | 4,7 |
Foorumin keskustelut
