Analyytikon kommentti

Robokommentti YIT:n Q4-tuloksesta

Tiivistelmä

YIT:n Q4-liikevaihto jäi 557 MEUR:oon, mikä alitti sekä Inderesin että konsensuksen ennusteet, johtuen asuntovalmistumisten siirtymisestä alkuvuoteen 2026.
Asuminen CEE -segmentti jatkoi vahvaa kehitystään, kun taas Suomen asuntomarkkinan heikkous vaikutti negatiivisesti tulokseen.
Yhtiö antoi vahvan ohjeistuksen vuodelle 2026, ennakoiden oikaistun liikevoiton olevan 70-100 MEUR, mikä ylittää aiemmat ennusteet.
Taseen vahvistuminen jatkui nettovelkaantumisen laskiessa merkittävästi, mutta yhtiö ei maksa osinkoa vuodelta 2025 heikon nettotuloksen vuoksi.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Ennustetaulukko	Q4'24	Q4'25	Q4'25e	Q4'25e	2025e
MEUR / EUR	Vertailu	Toteutunut	Inderes	Konsensus	Inderes
Liikevaihto	521	557	587	567	1787
Liikevoitto (oik.)	14		28	25	57
Tulos ennen veroja	-32	9	11	11	-8
EPS (raportoitu)	-0,17	0	0,03	0,03	-0,12

Liikevaihdon kasvu-%	-12,9 %		7 %	8,9 %	-1,8 %
Liikevoitto-% (oik.)	2,6 %		4,8 %	4,5 %	3,2 %

YIT:n Q4-tulos jäi odotuksista liikevaihdon osalta, kun osa asuntovalmistumisista siirtyi alkuvuoteen 2026. Kannattavuus kehittyi kuitenkin myönteisesti, ja yhtiö antoi vuodelle 2026 odotuksia vahvemman ohjeistuksen. Asuminen CEE -segmentin vahva suorituskyky jatkui, mutta Suomen asuntomarkkinan heikkous painoi edelleen tulosta. Taseen vahvistuminen jatkui nettovelkaantumisen laskiessa merkittävästi.

Q4-tulos jäi odotuksista liikevaihdon osalta

YIT:n Q4-liikevaihto jäi 557 MEUR:oon kun odotimme 587 MEUR ja konsensus 567 MEUR. Liikevaihdon kasvu vertailukaudesta oli 7 % ennustetun 13 %:n sijaan, kun osa asuntovalmistumisista siirtyi ensimmäiselle vuosineljännekselle 2026. Oikaistu liikevoitto toteutui 25 MEUR:ssa jääden ennusteestamme 28 MEUR, mutta ylittäen konsensuksen odotuksen.

Asuminen CEE jatkoi vahvaa kehitystä

Asuminen CEE -segmentin oikaistu liikevoitto nousi 26 MEUR:oon (25 MEUR vuosi sitten) asuntokohteiden valmistumisten tukemana. Segmentti myi vuosineljänneksen aikana 873 asuntoa (653), joista 587 sijoittajille ja 286 kuluttajille. CEE-markkinoiden kysyntä säilyi vahvana erityisesti Tšekissä ja Puolassa.

Suomen asuntomarkkinan heikkous jatkui

Asuminen Suomi -segmentin tappio syveni -8 MEUR:oon (-12 MEUR vuosi sitten), vaikka kehitys oli edelleen parempaa kuin vertailukaudella. Kuluttajamyynti laski 97 asuntoon (174), ja valmiiden myymättömien asuntojen määrä oli 524 (700 vuosi sitten). Yhtiö toteaa Suomen asuntomarkkinan pysyneen pysähdyksissä heikon kuluttajaluottamuksen vuoksi.

Vahva ohjeistus vuodelle 2026

Yhtiö ohjisti vuoden 2026 oikaistun liikevoiton olevan 70-100 MEUR, mikä ylittää selvästi ennusteemme 87 MEUR ja konsensuksen 88 MEUR. Ohjeistuksen keskiarvo 85 MEUR on lähellä nykyisiä ennusteita, mutta haarukan ylälaidassa 100 MEUR tarjoaa merkittävää nousupotentiaalia. Ohjeistusta tukee erityisesti Asuminen CEE -segmentin vahva hankeportfolio.

Taseen vahvistuminen jatkui

Nettovelka laski edelleen 560 MEUR:oon (680 MEUR vuosi sitten) Tripla Mall -transaktion 51 MEUR:n kassavirran tukemana. Velkaantumisaste parani 71 %:iin (88 %), ja omavaraisuusaste nousi 38 %:iin (34 %). Yhtiö ei maksa osinkoa vuodelta 2025, mikä oli odotettua heikon nettotuloksen vuoksi.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

YIT on vuonna 1940 perustettu suomalainen hankekehittäjä ja rakennusyhtiö, joka toimii asunta-, toimitila- ja infrarakentamisen sektoreilla. Yhtiö työllistää useita tuhansia ammattilaisia useissa Euroopan maissa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut31.10.2025

	2024	25e	26e
Liikevaihto	1 820,0	1 786,9	1 985,1
kasvu-%	−15,9 %	−1,8 %	11,1 %
EBIT (oik.)	31,6	57,0	86,7
EBIT-% (oik.)	1,7 %	3,2 %	4,4 %
EPS (oik.)	−0,14	−0,08	0,07
Osinko	0,00	0,00	0,05
Osinko %			1,7 %
P/E (oik.)	neg.	neg.	44,9
EV/EBITDA	neg.	21,8	14,2