Sammon osakkuusyhtiö Nordealta vahva Q1-tulos
Sammon osakkuusyhtiö Nordea raportoi aamulla hyvän ja konsensusodotuksia vahvemman Q1-tuloksen. Vahva Q1-tulos on luonnollisesti positiivista myös Sammon kannalta, sillä se tukee Nordean kurssikehitystä ja helpottaa Sammon aloittamaa irtaantumista Nordea-omistuksestaan. Odotamme Sammon jatkavan Nordea-osakemyyntejään hyvin pian toukokuussa päättyvien lock-up-rajoitusten jälkeen.
Nordean liiketoiminnan tuotot olivat Q1:llä 2420 MEUR, mikä ylitti Bloombergin 2244 MEUR:n konsensuksen. Päätuottorivit eli korkokate ja palkkiotuotot jatkoivat Q1:llä vahvaa kehitystään. Korkokate kasvoi vertailukaudesta 9 %:lla 1212 MEUR:oon (NFE-hankinnasta oikaistuna 7 % v/v) ja ylitti 1176 MEUR:ssa olleen Bloombergin konsensuksen. Korkokatteen kasvua ajoi vahvana jatkunut volyymikehitys, suurasiakkuuksissa parantunut marginaalikehitys sekä vertailukautta matalammat rahoituskustannukset. Nordean nettopalkkiotuotot olivat Q1:llä 827 MEUR (+8 % v/v) ja taso ylitti hienoisesti 790 MEUR:n konsensuksen. Palkkiotuottojen kasvun taustalla olivat odotetusti erityisesti poikkeuksellista vertailukautta korkeammat varainhoitoliitännäiset palkkiot. Käypien arvojen muutokset kohosivat Q1:llä vahvassa trading-ympäristössä 370 MEUR:oon (Q1’20: 110 MEUR) ja ylittivät 230 MEUR:n konsensuksen.
Nordean raportoidut liiketoiminnan kulut kasvoivat Q1:llä 6 % vertailukaudesta ja olivat 1319 MEUR. Kasvua selittävät kuitenkin Q1:lle kirjatut resoluutiomaksut, valuuttakurssivaikutukset ja NFE-hankinta ja yhtiön mukaan vertailukelpoiset kulut tulivat 3 % alas vuodentakaisesta ja vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde oli 48 %:ssa. Luottotappiot säilyivät matalalla (Q1’21: 52 MEUR) ja johdon harkintaan perustuvat merkittävät 650 MEUR:n varaukset pidettiin toistaiseksi ennallaan. Nordean liikevoitto oli lopulta 1049 MEUR ja EPS 0,19 euroa, mitkä ylittivät selvästi Bloombergin konsensuksen (866 MEUR ja 0,16e).
Näkymien osalta Nordean Q1-raportti ei tarjonnut yllätyksiä ja koko vuoden kuluohjeistus (alle 4,6 mrd.) sekä 2022 taloudelliset tavoitteet toistettiin. Nordean vakavaraisuus oli maaliskuun lopussa erittäin vahva, sillä CET1-vakavaraisuus oli 7,3 % yli viranomaisvaateiden. Yhtiö toikin raportissa selvästi esiin tahtotilansa päästä purkamaan ylikapitalisoitunutta tasettaan. Nordean yhtiökokous valtuutti keväällä yhtiön hallituksen päättämään enintään 0,72 euron osingonjaosta EKP:n voitonjakorajoitusten päätyttyä ja yhtiö toi raportissa esiin myös halukkuutensa omien osakkeiden ostoille.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille