Sifter Global: Laatuyhtiöt fokuksessa

Sifter Global on vuonna 2003 perustettu osakerahasto, joka sijoittaa globaalisti osakemarkkinoille. Se on tuottanut perustamisestaan lähtien noin yhdeksän prosentin vuosituoton ja voittanut Morningstarin vertailuindeksin.

Sifter sijoittaa yrityksiin, joilla se arvioi olevan vahva ansaintamalli ja hyvät tulevaisuuden näkymät. Novo Nordisk, Microsoft ja Johnson & Johnson olivat marraskuun 2022 lopussa sen kolme suurinta sijoitusta. Kaikkiaan salkussa on 30 yhtiötä.

Monille Inderesin yhteisöstä Sifter on ennalta tuttu, sillä Sifterin analyyseja ja kirjoituksia on julkaistu Inderesin palvelussa vuodesta 2020 lähtien. Nyt Sifterille on avattu erillinen rahastosivu, joka mahdollistaa myös rahaston seurannan.

Inderes tarjoaa kaupallisessa yhteistyössä Sifter Capitalille rahastosivun ja mahdollisuuden omien sisältöjen jakeluun palvelussa. Analyysia tai muita arvioita Inderes ei Sifteristä tule tuottamaan.

Sifterin rahastosivulta löytyy jo nyt useita rahaston itsensä tuottamia videoita, analyyseja ja muita sisältöjä, kuten analyysi viihdejätti Disneysta. Lisäksi sinne ilmestyvät inderesTV:n haastattelut Sifteristä. Uuteen rahastosivuun pääset tutustumaan klikkaamalla tästä.

Laatuyhtiöt sijoituskohteena

Sifter Capital on erikoistunut vain ja ainoastaan osakkeisiin ja niiden analysointiin. Sifter Global on sen ainoa rahasto, jolla ei ole yksittäistä salkunhoitajaa, vaan sijoituskohteiden analysointi, seuranta ja päätökset ostoista ja myynneistä tehdään analyysitiimin ja investointikomitean välisessä yhteistyössä.

Sifter määrittelee itsensä laatusijoittajaksi. Käytännössä tämä tarkoittaa, että rahaston salkkuun pyritään löytämään yhtiöitä, joilla on vahva ansaintamalli, pysyviä kilpailuetuja ja kasvupotentiaalia. Sifterin viisi suurinta omistusta olivat marraskuun 2022 lopussa Novo Nordisk, Microsoft, Johnson & Johnson, Safran ja Alphabet. Pienempiä sijoituksia sillä on muun muassa japanilaisissa ja eurooppalaisissa yhtiöissä.

Potentiaalisten sijoituskohteiden etsinnässä Sifter hyödyntää 20 kriteeriä, joilla osaketyökalu seuloo ja valikoi mekaanisesti yhtiöitä analyytikoille tarkemmin syynättäväksi. Sifterin mukaan sen Stocksifter-työkalun läpi käy vuosittain 65 000 yhtiön osaketta, joista 92 prosenttia karsiutuu ennen kuin analyytikot alkavat vertailla ja tutkia yhtiöitä tarkemmin.

Sifterin kriteerit täyttävistä yhtiöistä analyytikot laativat syväanalyysin, joita käsitellään erikseen investointikomiteassa, jonka suositusten perusteella analyysia vielä täydennetään. Myönteinen sijoituspäätös syntyy, jos investointikomitealla ei ole huomauttamista analyytikoiden perusteluihin.

Sifter tekee vuosittain 3–5 uutta sijoitusta, eli ainoastaan murto-osaan analysoiduista yhtiöistä, ja korkeintaan salkussa on kolmenkymmenen yhtiön osakkeita. Tyypillinen omistusaika lasketaan useissa vuosissa.

Historiallinen tuotto

Sifter-rahasto perustettiin vuonna 2003, mistä laskettuna sen vuosituotto on noin 9 prosenttia. Rahastoraportin mukaan viimeisen kymmenen vuoden aikana rahaston R-osuus on tuottanut noin 12 prosenttia ja viimeisen viiden vuoden aikana noin 10 prosenttia. Sifterin tavoitteena on taata vakaa ja pitkäjänteinen, euroissa mitattava pääoman arvon nousu, jonka pitäisi olla yli 8 prosenttia vuositasolla.

Sifterin toimitusjohtaja Santeri Korpisen haastattelu nähdään inderesTV:ssä ensi viikolla.