Sitowise: Digitaaliset ratkaisut tuovat kasvua ja kannattavuutta

Sitowise järjesti keskiviikkona sijoittajatilaisuuden, missä syvennyttiin yhtiön Digitaaliset ratkaisut -liiketoimintaan. Tilaisuudessa käytiin läpi liiketoiminnan roolia Sitowiselle ja sen tuomia kasvumahdollisuuksia. Lisäksi yhtiö esitteli omaa tuoteportfoliotansa. Päivä ei tuonut muutoksia ennusteisiimme tai näkemykseemme, mutta antoi mielenkiintoista lisätietoa tuotteista ja palveluista, mitä Sitowisella liiketoiminta-alueella on. Tilaisuuden tallenne on nähtävissä täältä.

Digitaaliset ratkaisut kasvavassa osassa Sitowisella

Digitaaliset ratkaisut ovat Sitowisen liiketoiminnasta noin 14 % (Q1-Q3’24 liikevaihto-osuus), mutta erottuvat muuten teknisempään rakentamiseen keskittyneistä muista liiketoiminnoista.  Liiketoiminnassa Sitowise yhdistää rakentamisen osaamisensa IT-, ohjelmointi- ja digiosaamiseen tehden myös Sitowisen tarjoamasta osaltaan yksilöllisen rakennuskonsulttiyhtiöiden kilpailukentässä. Digitaaliset ratkaisut -liiketoiminta kehittää muun muassa rakennetun ympäristön, väylien ja liikkumisen digitaalisia palveluita ja tuotteita.

Sitowisellä on vahva asema etenkin liikkumisen ja väylien tietojärjestelmä- ja palvelutoimittajana Suomessa kaikissa väylämuodoissa. Liiketoiminnasta noin 60 % on räätälöityä ohjelmistokehitystä ja 10 % konsulttipohjaista liiketoimintaa asiakkaille. Nämä liiketoiminnat ovat hyvin samankaltaisia kuin normaalit IT-konsulttitoiminnot muilla alan toimijoilla, ja kasvu on pitkälti markkinan kehityksestä riippuvainen. Samalla myös kannattavuus on arviomme mukaan lähellä konsernin tavoitetasoja (yli 12 % EBITA), mitä voi IT-alaan nähden pitää jo hyvänä suorituksena.

Tuote ja SaaS-palvelut edustavat noin 30 % yhtiön liikevaihdosta tällä hetkellä ja niitä on tarkoitus kasvattaa. Tuotteita ovat muun muassa paikkatietoalusta Louhi, teiden kunnossapitojärjestelmä Routa, infran ja laitteiden kunnossapitojärjestelmä Infracontrol, Ilmastovaikutusten arviointityökalu Planect sekä metsäalan ammattilaisille suunnitellut työkalut Foresta ja Leafpoint. Tuotteiden asiakkaina on tällä hetkellä pääosin suomalaisia ja ruotsalaisia kuntia ja julkista sektoria, mutta tavoitteena on viedä tuotteita yksityiselle sektorille mm. teollisuuden kautta. Tämän lisäksi Pohjoismaista lähtevä kansainvälinen laajentuminen tukee tuoteliiketoiminnan vahvempaa kasvua. Tuoteliiketoiminnassa kannattavuudet ovat muun Sitowisen kannattavuuteen nähden myös potentiaaliltaan selvästi paremmat (Inderes arvio yli 20 % potentiaali), mutta vielä tässä vaiheessa moni tuote on vasta kasvuvaiheessa.

Liiketoiminnan tuplaus

Sitowise tavoittelee Digitaalisten ratkaisuiden liikevaihdon kaksinkertaistamista 70 MEUR:oon vuoteen 2030 mennessä. Se on noin 10 %:n vuosittaisen kasvutavoitteen mukainen, joka liiketoiminnalle vuoden 2023 strategiapäivityksessä annettiin. Vahvinta kasvua on odotettavissa tuoteliiketoimintojen osalta (Sitowise arvio: noin 15 % CAGR-%), mutta myös konsultoinnin ja ohjelmistokehityksen voi lähivuosina nähdä piristyvän heikon markkinajakson jälkeen (Sitowise arvio: noin 3–5 CAGR-%). Tavoitteena on kasvattaa kuitenkin etenkin jatkuvalaskutteisten palvelujen osuutta (tavoite 2025: 10 % liikevaihdosta) Sitowisen kokonaisuudesta (nyt noin 4 %). Tuotteet ovat kuitenkin mielestämme rakennettu kapealle toiminta-alalle (metsäsektori, infra ja väyläverkosto) ja markkinapotentiaali eri tuotteille jäi vielä meille hieman hämärän peittoon. Julkiseen sektoriin painottuva asiakaskunta voi tuoda Suomessa vielä merkittävää kasvua, mutta ennen pitkään tuotteita on myös kansainvälistettävä. Kansainvälistymisen näkökulmasta tuotteiden monistettavuus eri markkinoille ei välttämättä ole helpoimmasta päästä, kun mietitään esimerkiksi eri maiden kartta-aineistoja, regulaatiota, raportointimääräyksiä ja muun muassa metsänhoidon eri vaatimuksia.

Kokonaisuutena näemme Digitaaliset ratkaisut kuitenkin hyvänä lisänä Sitowisen liiketoimintaan. Digitalisaation megatrendi on rakentamisen ympäristössä vasta alkuvaiheessa, mikä antaa liiketoiminnalle kasvun sijaa. Yleisesti rakentamisen liiketoimintoja kovempi kasvu sekä kypsemmässä vaiheessa parempi kannattavuus tukevat Sitowisea myös konsernina yltämään tavoiteltuun yli 12 %:n EBITA-marginaaliin, kunhan talonrakentamisen ja Ruotsin liiketoimintojen haasteet ovat osaltaan selätetty.