Sitowise järjesti perjantaina ensimmäisen kvartaalin hiljaista aikaa edeltävän puhelun, missä käytiin läpi markkinatilannetta sekä kvartaalin aikaisia tapahtumia. Q4-raportin jälkeen tilanne ei arviomme mukaan markkinoilla ole juuri muuttunut merkittävästi suuntaan tai toiseen. Myöskään Sitowisen osalta merkittäviä uutisia ei ole tullut Ruotsin vetäjän vaihdoksen ja pienen KM Project -yritysoston lisäksi. Arvioimme, että Sitowiselle alkuvuosi on tuloksellisesti haastava alhaisempien työpäivien, järjestelmäuudistusten tuomien häntien, heikon laskutusasteen sekä haastavan rakentamisen markkinan (Talo) vuoksi.

Markkina haastava etenkin alkuvuonna

Sitowisen markkinatilanne on säilynyt puhelun perusteella Q4-raportin mukaisena. Markkinassa on niin valopilkkuja kuin heikompiakin osa-alueita. Megatrendit taustalla (vihreä siirtymä, turvallisuus ja rakennetun ympäristön digitalisaatio) tukevat pitkän aikavälin kysyntää Sitowisen palveluille, mutta lyhyellä aikavälillä niin talous- kuin rakennusmarkkinoiden tilanne heikentää kysyntää ja laskutusastetta vaikuttaen sekä liikevaihtoon että kannattavuuteen.

Talo-liiketoiminnassa ensimmäinen vuosipuolisko tulee vielä olemaan haastava etenkin Suomen rakennusmarkkinan vaikean tilanteen vuoksi. Arviomme mukaan vielä selkeitä merkkejä piristymisestä ei olla nähty, mutta usein Q1 on myös rakentamisessa hyvin hiljaista aikaa. Tilinpäätöksen näkymien mukaan Sitowise ei kuitenkaan odota markkinan piristymistä kuin aikaisintaan vuoden 2024 loppua kohden.

Suomen sijaan Ruotsissa teknisen konsultoinnin markkinassa kehitys on ollut vakaampaa. Ruotsissa myös tilauskanta oli Q4-raportin aikaan hyvällä tasolla. Ruotsin pienoiset sisäiset haasteet ja yritysostojen integraatioiden viivästymiset ovat kuitenkin herättäneet hieman huolta kasvun kestävyydestä Ruotsissa. Kvartaalin aikana nähtiinkin Ruotsin johdossa vaihdoksia, kun Daniel Doeser tuli vetämään Sitowisen Ruotsin toimintoja. Doeserilla on tiedotteen perusteella vahva tausta liiketoiminnan kasvattamisesta niin orgaanisesti kuin yritysostoin. Viimeisimmässä pestissään Doeser on vetänyt Rambolin digi- ja koulutusliiketoimintaa Pohjoismaissa. Arvioimme mukaan uudella johdolla haetaan jotain muutosta nykytilanteeseen, vaikka käsityksemme mukaan merkittävistä haasteista ei Ruotsissa ollut kysymys. Pitää kuitenkin myös muistaa, että Sitowise on Ruotsissa vasta matkansa alkuvaiheessa ja uusi vaihe tässä voi vaatia uuden ja erityyppisen vetäjän.

Positiivisella puolella vuoden 2024 alkaessa Infran ja Digitaalisten ratkaisujen tilauskannat olivat yhtiön mukaan hyvällä tasolla. Infrassa markkina on vakaampi kuin Talo-liiketoiminnoissa ja osin jakautunut heikkoon ja vahvaan markkinaan. Heikkoa kehitystä on ymmärrettävästi tällä hetkellä talonrakentamiseen liittyvissä infratöissä, kun taas vihreän siirtymän hankkeet ja julkiset hankkeet tukevat kehitystä vastapuolella. Hinnoittelu on kuitenkin myös infrapuolella kiristynyt muun rakentamisen heikkouden vuoksi.

Digitaalisissa ratkaisuissa markkina on hieman viime aikoina kärsinyt talousympäristön heikkouden ja kilpailun kiristymisen myötä. Etenkin yksityisen sektorin kysyntä on heikentynyt, kun taas julkisella puolella liikkumiseen ja rakennetun ympäristön digitalisaatioon tehtävät investoinnit ovat säilyneet viime aikoina vakaana. Kuten myös muiden konsulttien tekemisestä on kuitenkin huomattu, laajempi IT-konsultoinnin markkina heikkous on kiristänyt kilpailua ja lisännyt hintapaineita hankekilpailutuksissa.

Alkuvuonna Q1:llä on myös hyvä ottaa huomioon markkinakehityksen lisäksi kustannusinflaation (palkat, korot), valuuttojen (Ruotsin kruunu) ja edellisvuotta alhaisempien työpäivien määrän (-1 työpäivä Q1 Suomessa, -1,5 päivää Q1 Ruotsissa) vaikutus. Lisäksi heikko markkina sekä ERP sekä CRM järjestelmien päivityksien vaikutukset osaltaan vielä laskevat laskutusastetta alkuvuonna.

Pieni yritysosto vahvistamaan Sitowisen jakeluasemaosaamista

Sitowise ilmoitti puhelun lisäksi perjantaina ostaneensa KM Project -liiketoiminnot. KM Project tarjoaa teknisiä palveluja liikennepolttoaineiden jakelijoille. Kaupparekisterin tietojen mukaan KM Projectilla ei ole liikevaihtoa, mutta yhtiö on tehnyt liikevoittoa vuonna 2023 0,11 MEUR. Kokonaisuudessaan yhtiö työllisti kaupparekisterin tietojen mukaan yhden henkilön, joten kaupan koko on Sitowisen mittakaavassa erittäin pieni.

Kyseessä näyttäisi olevan alan osaamisen hankkiminen Sitowisen palvelukseen, jotta voidaan kehittää jakeluasemien teknisia palveluita Sitowisen osalta. Tiedotteessa kerrotaankin, että yhdessä yhtiöt voivat luoda keskittymän polttonesteiden jakeluasemiin liittyviin konsulttipalveluihin hetkessä, missä ympäristönsuojeluvaatimukset kiristyvät ja liikenteen käyttövoimien muutokset haastavat teknistä osaamista. Tähän murrostilanteeseen Sitowise ja KM Project pystyvät nyt tiedotteen mukaan paremmin vastaamaan ja tekemään mittavampia hankkeita alalla.