Sitowisen uusi rahoitussopimus antaa työrauhaa tuloskäänteen toteuttamiselle
Tiivistelmä
- Sitowise on allekirjoittanut uuden 89 MEUR:n vakuudellisen rahoitussopimuksen, joka siirtää velkojen erääntymistä kesäkuuhun 2028.
- Uusi sopimus sisältää kovenanttiehdon nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhteesta, ja lainan marginaali on sidottu velkaantuneisuusasteeseen.
- Yhtiön nettovelka/EBITDA-suhde on 4,9x, mikä ylittää selvästi tavoitetason 2,5x, ja rahoituskulut pysyvät korkeina merkittävän taseen vivun vuoksi.
- Ennustamme Sitowisen liikevaihdon kasvavan vuonna 2026 1,9 % 192,3 MEUR:oon ja oikaistun EBITAn nousevan 11,8 MEUR:oon, mutta taseen tervehdyttäminen vaatii tuloskäänteen realisoitumista lähivuosina.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Sitowise tiedotti keskiviikkoaamuna allekirjoittaneensa uuden 89 MEUR:n vakuudellisen rahoitussopimuksen, joka korvaa yhtiön nykyisen kesäkuussa 2027 erääntyvän rahoitusjärjestelyn. Uusi sopimus siirtää velkojen erääntymistä käytännössä vuodella eteenpäin kesäkuuhun 2028. Sopimus vahvistaa luottamustamme siihen, että yhtiöllä on pankkien tuki haastavan syklin ylitse, mutta osakkeen riskiprofiilissa taseella on edelleen merkittävä rooli. Tiedote ei aiheuta muutoksia ennusteisiimme.
Tuloskäänne on edelleen avainasemassa taseriskin purkamisessa
Uusi sopimus sisältää tavanomaisen nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhteeseen liittyvän kovenanttiehdon. Lainan marginaali on edelleen sidottu yhtiön velkaantuneisuusasteeseen, mikä tarkoittaa rahoituskulujen pysyvän korkeina niin kauan kuin taseen vipu on merkittävä. Q4-raportin yhteydessä yhtiön nettovelka/EBITDA-suhde oli 4,9x, mikä on selvästi yhtiön oman 2,5x tavoitetason yläpuolella.
Ennustamme Sitowisen liikevaihdon kasvavan vuonna 2026 1,9 % 192,3 MEUR:oon ja oikaistun EBITAn nousevan 11,8 MEUR:oon (2025: 8,9 MEUR). Rahoituskulut syövät kuitenkin edelleen ison osan operatiivisesta tuloksesta. Nyt varmistettu rahoituksen jatko poistaa välittömän uudelleenrahoitusriskin, mutta taseen tervehdyttäminen vaatii ennustamamme tuloskäänteen realisoitumista lähivuosina, jotta yhtiö pääsee lähemmäs tavoittelemaansa 2,5x velkaantuneisuustasoa. Ennustamme tällä hetkellä yhtiön pääsevän tavoittelemalleen tasolle vuoden 2027 lopussa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sitowise on pohjoismainen teknisen konsultoinnin ja digitaalisten ratkaisujen asiantuntijatalo, jonka missiona on vahvistaa pohjoisen kestävyyden perustaa. Yhtiö suunnittelee infraa, rakennuksia ja kaupunkeja, jotka kestävät aikaa ja muutosta. Yhteiskunnan toimintavarmuutta parannetaan kehittämällä kriittistä infrastruktuuria, ja varmistamme luonnonvarojen kestävän käytön. Yhtiöllä on neljä liiketoiminta-aluetta: Infra, Talo, Digitaaliset ratkaisut ja Ruotsi. Konsernin vuoden 2025 liikevaihto oli 189 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää noin 1 900 asiantuntijaa. Sitowise Group Oyj on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalle kaupankäyntitunnuksella SITOWS.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 188,7 | 192,3 | 206,8 |
| kasvu-% | −2,2 % | 1,9 % | 7,5 % |
| EBIT (oik.) | 4,4 | 7,8 | 13,2 |
| EBIT-% (oik.) | 2,3 % | 4,0 % | 6,4 % |
| EPS (oik.) | −0,01 | 0,04 | 0,17 |
| Osinko | 0,00 | 0,02 | 0,05 |
| Osinko % | 0,8 % | 1,9 % | |
| P/E (oik.) | neg. | 65,7 | 15,5 |
| EV/EBITDA | 11,4 | 8,2 | 6,6 |
Foorumin keskustelut
