Solar Foods keräsi noin 25 MEUR suunnatulla osakeannilla Factory 02 -hankkeen edistämiseksi

Solar Foods tiedotti torstaina toteuttaneensa onnistuneesti suunnatun osakeannin, jolla yhtiö keräsi noin 25 MEUR:n bruttovarat. Anti toteutettiin nopeutetussa tarjousmenettelyssä, ja siihen osallistui instituutiosijoittajien lisäksi yhtiön strateginen kumppani GEA Finland Oy. Kerätyt varat käytetään teollisen mittakaavan Factory 02 -tuotantolaitoksen rahoituksen varmistamiseen. Rahoituksen varmistuminen on kriittinen askel yhtiön kasvustrategiassa, sillä se korjaa yhtiön välittömän rahoitustarpeen, osoittaa oman pääoman ehtoisen rahoituksen olevan saatavilla ja viestii GEA:n ja institutionaalisten sijoittajien luottamuksesta teollisen mittakaavan Factory 02 -tehdasta kohtaan.

Merkittävä rahoituskierros konkretisoi tulevaa tehdasinvestointia

Osakeannissa laskettiin liikkeeseen yhteensä 5 154 691 uutta osaketta 4,85 euron merkintähintaan. Merkintähinta sisälsi noin 15,2 % alennuksen suhteessa edellisen päivän päätöskurssiin. Uudet osakkeet vastaavat noin 17,2 % yhtiön osakekannasta annin jälkeen.

Pidämme osakeannin toteutumista yhtiön kannalta keskeisenä, sillä olemme aiemmin arvioineet yhtiön tarvitsevan uutta rahoitusta seuraavan 12 kuukauden aikana taseen vahvistamiseksi ja investointien rahoittamiseksi. Annissa sovellettu alennus on tyypillinen nopeutetussa tarjousmenettelyssä toteutetuille anneille rahoitustarve huomioiden. Solar Foodsin hallituksen mukaan osakeannin toteuttaminen suunnattuna antina on perusteltua nopeuden ja kustannustehokkuuden vuoksi verrattuna merkintäetuoikeusantiin. Olemme hallituksen kanssa samaa mieltä. Merkintäoikeusantiin liittyvä riski olisi mielestämme ollut suurempi Solar Foodsin omistusrakenteen perusteella.

GEA Factory 02 -hankkeen strategiseksi kumppaniksi

Solar Foods ja GEA ovat sopineet neuvottelevansa pitkäaikaisesta strategisesta yhteistyöstä kaasufermentaation ja siihen liittyvien teknologioiden alalla. Osana järjestelyä GEA teki Solar Foodsiin merkittävän 8 MEUR:n ankkurisijoituksen merkitsemällä yhtiön osakkeita suunnatussa osakeannissa. Lisäksi osapuolet ovat allekirjoittaneet yksinoikeussopimuksen, jonka puitteissa GEA vastaa prosessilaitteiden suunnittelusta, rakentamisesta ja kuljetuksesta. GEA:n kanssa neuvotellaan myös 24 kuukauden toimitussopimuksesta, joka koskee Factory 02 -tuotantolaitoksen laitteita ja palveluita. GEA:n omistusosuus nousee annin myötä noin 5,5 % yhtiön osakkeista. Pidämme GEA:n saamista ankkurisijoittajaksi ja teknologiakumppaniksi positiivisena signaalina. GEA on merkittävä teollinen toimija (10 mrd. € markkina-arvo, 5,5 mrd. € liikevaihto), ja sen sitoutuminen validoi mielestämme Solar Foodsin teknologiaa sekä parantaa uskottavuutta tuotannon teollisen mittakaavan skaalauksessa.

Rahoitusasema paranee, yhtiölle työrauhaa edistää 02-hanketta

Osakeanti parantaa Solar Foodsin lyhyen aikavälin likviditeettiasemaa ja laskee huomattavasti sijoitustarinaan liittyvää rahoitusriskiä, joka on ollut keskeinen huolenaihe. Noin 25 MEUR:n bruttovarat antavat yhtiölle työrauhan edistää Factory 02 -hanketta ja edetä kohti lopullista investointipäätöstä. Lokakuussa 2025 Solar Foods arvioi Factory 02 -tuotantolaitoksen rahoitustarpeeksi 179–199 MEUR, mikäli yhtiö hyödyntää GEA:n kaltaisia strategisia kumppaneita. Yhtiön laskelmien mukaan oman pääoman osuus olisi 25–35 MEUR (loput velkaa ja IPCEI-tuen mukaisia avustuksia), minkä valossa toteutettu anti parantaa huomattavasti yhtiön edellytyksiä toteuttaa O2-tehdasinvestointi.

Tulemme päivittämään ennusteemme huomioimaan kasvaneen osakemäärän ja vahvistuneen kassaposition. Vaikka anti aiheuttaa laimennusvaikutuksen, rahoituksen varmistuminen on ehdottomasti myönteistä ja välttämätöntä yhtiön jatkuvuuden ja kasvustrategian toteuttamisen kannalta.