Solteq osti InPulsen laajentuen yleishyödyllisiin palveluihin ja hankki BI-osaamista

Solteq tiedotti eilen ostaneensa inPulse Works Oy:n 3,5 MEUR:n velattomalla kauppahinnalla. Yrityskaupan myötä Solteq laajenee uuteen asiakas-segmenttiin ja tarjoaa palveluja sähkö-, kaukolämpö- sekä vesiyhtiöille. Lisäksi kauppa vahvistaa Solteqin BI- ja analytiikkaosaamista. InPulsen asiakaskohtaamista ja liiketoimintaprosesseja digitalisoiva tuote- ja palveluyhtiö InPulse Works tarjoaa asiakkailleen digitaalisia palveluja asiakasrajapintaan, laskutus- ja asiakastietojärjestelmiä, sähkökaupan hallinnan järjestelmiä sekä BI- ja analytiikkaratkaisuja. Toteutukset pohjautuvat Microsoft-tuotteisiin ja -palveluihin. InPulse Worksin liikevaihto viime vuonna oli 4,9 MEUR ja käyttökate 0,3 MEUR. Kaupan myötä Solteqille siirtyy 60 työntekijää.

Yrityskauppa noudattaa Solteqin tämän vuoden ensimmäisessä osavuosikatsauksessa antamaa strategiatarkennusta. Sen mukaisesti yhtiö laajentaa toimintaansa toimialoille, joiden perusfundamentteja digitaalinen murros ravistelee. Suhtaudumme positiivisesti uuden toimitusjohtajan käynnistämään strategian ripeään toimeenpanoon.

Arviolta kauppa tulee vahvistamaan Solteqin vuotuista liikevaihtoa ja liikevoittoa noin 8 %. Synergiaa ja hyötyjä Solteqille syntyy laajentuvasta osaamistarjonnasta ja ristiinmyynnistä. Arvioimme alustavasti kauppahinnan olevan neutraali perustuen sekä kaupan että Solteqin omaan 0,7x EV/liikevaihto-kertoimeen. Solteq maksaa kauppahinnasta 1,0 MEUR omilla uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta on 1,63 euroa osakkeelta ja on määritetty 1.5. - 31.5.2017 aikavälin painotetulla keskikurssilla. Uudet osakkeet vastaavat noin 3,3 % annin jälkeisestä osakemäärästä. Ymmärtääksemme kaupassa ei ole käytetty earn-out -rakennetta, mutta toimiva johto on kuitenkin sitoutettu pitkäaikaisesti pienentäen yrityskaupan riskiä.

Yrityskauppojen aktiviteetti kotimaisella IT-palvelusektorilla on ollut hyvin runsasta viimeisen vuoden aikana. Ostokohteita ovat etsimässä ja yritysostoja tehneet muun muassa Siili, Innofactor, Solita, Gofore, Digia ja Affecto. Tämä heijastelee sektorin murrosta, jossa uusien osaamisalueiden hankkiminen on usein helpointa yrityskaupan kautta. Lisääntyneestä yrityskauppa-aktiviteetista huolimatta yrityskauppojen arvostustasot ovat näkemyksemme mukaan säilyneet maltillisina.