Solteq Q1 tiistaina: Positiivinen trendi ennusteissa, vaikka muualla markkinassa on haasteita

Solteq julkaisee Q1-raporttinsa tiistaina kello 8.00. Odotamme liikevaihdon kääntyneen orgaanisesti kasvuun Q1:llä. Lisäksi odotamme kannattavuuden parantuneen kulusäästöjen tukemana. Tuloksen lisäksi huomio on kassavirran ja nettovelan kehityksessä, joiden tulisi olla positiivisia, jotta joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoitus olisi mahdollisimman kivutonta.

Odotamme liikevaihdon kääntyneen kasvuun orgaanisesti

Ennustamme Solteqin liikevaihdon laskeneen 11 % 15,0 MEUR:oon Q1:llä yritysmyynnin ajamana. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvaneen 2 % (Q4: 0 %). Odotamme Utilities-segmentin kasvaneen 4 % 3,6 MEUR:oon, mutta kehitystä rajoittaa edelleen uusien hankkeiden ennakoitua hitaampi käynnistyminen. Ennustamme Retail & Commerce -segmentin myös kasvaneen orgaanisesti 1,6 %:n vauhtia (raportoitu -15 %) 11,4 MEUR:oon, kun raportoitua kehitystä rajoittaa liiketoiminnan myynti. Lisäksi meitä kiinnostaa jälleen erityisesti Utilities segmentin näkymät, koska voimakkaampi kasvu olisi kannattavuuden näkökulmasta kriittistä. IT-palvelumarkkina on jatkunut haasteellisena yleisesti Q1:llä ja tämä nostaa riskitasoa myös Solteqissa, vaikka sen tarjooma on näkemyksemme mukaan hieman defensiivisempi.

Ennustamme molempien liiketoimintojen kannattavuuden nousseen positiiviseksi, Utilities-liiketoiminnassa kulusäästöjen ajamana

Ennustamme liikevoiton nousseen 0,7 MEUR:oon ja olevan 5 % liikevaihdosta (Q1’23: 0 % ja vertailukelpoinen -5 %). Odotamme Retail & Commercen liikevoitto-%:n olleen 6 % ja Utilities segmentin kannattavuuden nousseen 3 %:iin viime vuonna toteutettujen mittavien kustannussäästöjen tukemana. Muilla tulosriveillä emme odota suurempia muutoksia. Tuloksen lisäksi seuraamme kassavirran ja nettovelan kehitystä erityisen tarkasti, johtuen joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoitustarpeesta syksyllä.

Odotamme liikevaihdon kasvavan orgaanisesti ja kulusäästöjen nostavan tuloksen selvästi positiiviseksi vuonna 2024

Solteq oli Q4:n yhteydessä kommenteissaan varovaisen positiivinen kuluvasta vuodesta, mutta ei odottanut voimakkaampaa kasvua, mitä myös yhtiön ohjeistus heijastelee. Yhtiö odottaa vertailukelpoisen liikevaihdon kasvavan vuonna 2024. Lisäksi yhtiö ohjeistaa liiketuloksen olevan positiivinen, mutta kertoi tavoittelevansa sisäisesti selvästi parempaa tulosta. Odotamme liikevaihdon kasvavan 2 % orgaanisesti ja liikevoiton nousevan 2,9 MEUR:oon tai 5,2 %:iin liikevaihdosta kulusäästöjen ja laskutusasteiden ajamana.